通过短时间的交谈，对该行业的了解，只是“自以为了解”。弄得不好，反而会留下错误的刻板印象，还不如一张白纸。&br&&br&遇到一个行业中的资深人士，可以问问“外行对你们这个行业通常有哪些误解？”，或者说“我觉得媒体对你们这个行业的报道有点问题…”（就没有没问题的），听他吐吐槽，但也不要太当真。有一些行业，专业人士的“专业”之处就体现在不会随便给你讲什么“内情”。&br&&br&要想深入了解一个行业，需要接触不同职位的从业者，需要做很多细致的案头工作，没有捷径。
通过短时间的交谈，对该行业的了解，只是“自以为了解”。弄得不好，反而会留下错误的刻板印象，还不如一张白纸。遇到一个行业中的资深人士，可以问问“外行对你们这个行业通常有哪些误解？”，或者说“我觉得媒体对你们这个行业的报道有点问题…”（就没有…
我觉得基金挑选主要分三个层次：&br&初级：主要根据基金业绩、基金公司知名度、基金经理过往业绩等。这个层级主要犯的错误是容易追涨短期业绩好的基金，认为选出好的基金经理就可以获得超额回报。我们平时在某一天看到某个基金短期业绩、中期业绩非常好，长期业绩也不错，就以为该基金非常好，其实这个是容易被套牢的。一个基金如果短期业绩非常好，会对中期和长期业绩产生较为明显的拉升作用，所以就会让一只基金“看上去很美”。再差的基金可能某段时间也会表现较为优异，所以短期业绩很突出的基金要慎重，短期业绩其实不靠谱，其实过往2年、3年、5年的走势更具有参考意义，当然短期业绩也要兼顾考虑。其实评估业绩一个更重要的方法是分年来看，比如一直基金如果成立于2007年底，那么你可以看看该基金年每年同类基金业绩排名，也就是细看一下他在牛市、熊市环境中是否都可以排在同类基金的前列。如果一个基金连续几年在牛市、熊市中都能名列同类基金前三分之一，这个基金长期下来的业绩肯定是比较优异的。 所以，一般来说不要买关注度过高的基金。&br&&br&中级：基金没有绝对的好坏，不同风险偏好、投资风格的投资者可以各取所需，在不同的经济和市场环境下，动态调整风险程度不同的基金资产和基金品种。比如极端保守投资者，可以考虑货币基金、分级基金固定收益份额。对股市有一定了解、善于判断大盘走势但不善于选股的投资者，可以波段操作指数基金、分级指数基金高风险份额等。 上证50指数过去四年几乎是最糟糕的指数，但是目前可能就是一个很不错的指数，因为现在的50指数安全边际已经非常高，理性的投资者不会简单根据业绩来选择基金。所以中级水平的基金投资，应该是对市场有一定判断能力，可以在不同的市场环境下选择合适的基金类型及具体的基金品种，可以根据自身的风险承受能力配置合适的风险类基金资产比例。&br&简言之，基金的挑选是动态的，除了看业绩，更关注基金的类型、基金经理的操作风格。&br&&br&高级：这个阶段的投资者，已经会具体查看基金的具体资产配置，看看该基金的目前仓位，对基金的具体重仓股未来走势进行分析。所以这个阶段需要投资者对个股、板块走势具备较好的判断力。如果一直基金的行业配置、重仓股票不是自己看好的，那么这个基金就不会入选自己的资产配置池。当然，能达到这个层级的投资者往往是非常有主见的，可能更愿意构建自己的股票投资组合而不去选择基金投资了。所以这个层级的基金投资者是少之又少的。&br&&br&落后基金的潜力其实比较难以判断。指数型的比较好判断，指数基金透明度高，仓位高，如果我们可以判断现阶段是市场底部，那么该基金即使过往业绩非常差，该基金未来的潜力也会很大，比如上面提到的上证50，或者沪深300这样过往业绩很差的基金，未来潜能反而会比较大。 主动型的基金就比较难以判断了，需要比较深的功力，需要具备基金重仓的个股的判断力。简单点，可以看看该基金的仓位、及重仓的行业，如果认为目前市场是底部区域，那么仓位高的且重仓的行业是具备较高预期收益的，那么该基金未来就可能成为一匹黑马。另外一个方法就是看看该基金经理过往管理的基金的业绩，如果业绩普遍较差，那有可能就是扶不起的阿斗了。
我觉得基金挑选主要分三个层次：初级：主要根据基金业绩、基金公司知名度、基金经理过往业绩等。这个层级主要犯的错误是容易追涨短期业绩好的基金，认为选出好的基金经理就可以获得超额回报。我们平时在某一天看到某个基金短期业绩、中期业绩非常好，长期业…
我想问你，你真的想好了吗？&br&你到底是喜欢这个东西，还是羡慕人们给他贴上的一系列label？投行？风投？VC？资本运作？&br&人追求上进并没有错，但是千万不要把你的欲望，当成你的梦想。&br&&br&我们国家的金融市场目前还是很初级的状态，很多功能都还不支持，很多副本和资料片都还没有开放。金融人才在今后一定会大放异彩，但前提是，你和那些天天打电话，到处推销理财产品的人不一样。&br&要知道，这是一个金字塔结构很成熟的行业，大量的初级人员堆在最底层，好多公司开天价寻优秀的投资经理而不可得。要如何真正做金融而不是做推销，你真的考虑清楚了么？&br&而且这本就是一条艰难的路子，你要和无数高EQ高IQ的人竞争，要没日没夜的做DD，在同龄人玩游戏、看电影、喝下午茶的时候还得辛勤工作，这不是在走独木桥，而是在走钢索，你真的想清楚了么？&br&&br&如果你以上的回答都是yes，那么恭喜你，很少有年轻人在你这个年纪就清楚的知道自己想要什么，根据美国的一份调查，大概只有20%的比率，这就意味着，你已经比80%的人更加优秀。&br&&br&如果这真的是你想要的，那就放手做吧。You gotta a dream, you gotta protect it ,people who can'/t do something themselves,they wanna tell you you cant do it ,just go get it,period.&br&.介于题主还是大学生，你的路还很长，那么我给你的建议首先就是：&br&&b&NO1 学好你的本职专业。&/b&&br&无论你以后是否干金融，你的大学本科专业都会是你的加分项，金融本质就是资本的流动，但归根到底，也还是要到实体经济中来，没有实体支撑的金融市场也只会是空中楼阁。比如你学的是机械，你以后做机械行业的行业分析，就比其他人有优势。就算你以后不做金融，也还是能有养活自己的一技之长不是么。&br&&b&NO2 考研&/b&&br&如果你家里没有过硬的关系，那么一个本科生想进好的金融公司几乎是不可能的。他们大多采用内推制度，金融业也确实是一个得人脉者得天下的行业，但这并不说明寒门再难出贵子，每次也总有一两个无关系的普通毕业生进来。但这些毕业生多半都是清北复交的硕士生。&br&&b&NO3 考证&/b&&br&题主提到了考证，但我想说，若是你想要在国内混的话，无论什么CFA FRM ACCA，都比不上一个CPA来得实在。不过CFA确实不错，他会给你一个完整的金融世界观，很多学校都直接拿CFA的书做教材，所以即使你不考CFA，我也建议买几本CFA的书来看看。&br&&b&NO4 实习&/b&&br&大二开始，在有一定的知识储备的情况下，多找几份相关的实习（公司越大越好），不要在乎他们说的本专业学生优先的托词，把office练好（特别是EXCEL），腿脚麻利点，不要在乎吃苦，这种实习生，是企业最喜欢的。说不定运气好获得了老板的赏识，毕业后就留下做全职也不是不可能的。&br&--------------------&br&另外再给题主一个建议，年轻人，不要老是想着追求什么成功、金钱、香车、美女。而是应该追求极致，不管你是哪个行业，只要能够做到极致，名誉和财富，其实都是副产品。&br&&br&知易行难，知易行难。&br&&br&共勉吧。
我想问你，你真的想好了吗？你到底是喜欢这个东西，还是羡慕人们给他贴上的一系列label？投行？风投？VC？资本运作？人追求上进并没有错，但是千万不要把你的欲望，当成你的梦想。我们国家的金融市场目前还是很初级的状态，很多功能都还不支持，很多副本和…
应韦老师的邀请哦，用强烈的即视感来表达一下头寸管理员+资金交易员的普通一天：&br&06:50 闹铃响了，起床洗漱。&br&07:06 骑车准备出门。（东西前一晚都收拾好了）&br&08:10 到行里了，到交易室扔下早餐和包，去卫生间换衣服，一身西装革履变身完毕，&br&08:15 回到交易室，打开自己和拍档的电脑，沏好茶（普洱），外网机打开头寸预测表、现金流量表、交易对手名单库、全行通讯录，打开Wind咨询，打开QQ的时候扫了眼腾讯QQ和搜狐微门户的新闻首页，关了腾讯的，和一家中介打了招呼，看了下另一家中介发来的日报；其中最重要的是头寸预测表，这是头寸管理之命脉，打开后扫了一下有无明显错误，关注了同业那边的来往款结构，特别查看了票据的托收和解付的分量。&br&交易机打开银行间本币交易前台系统、大小额支付系统、Opics资金系统、接口平台、事后审批系统；其中特别关键的大小额支付系统要打开授权界面和来往帐登记簿，调整表头关键要素项，把付款人收款人等拉款，把录入柜员等表头略缩，否则要素太多了……（由于电脑和系统有延时，以上工作需要交叉进行，缩短等待时间，效率最大化）&br&08：30 拍档来了，对了一下头寸预测表，开始等银行间的小伙伴来借钱。打开邮箱，查看各家的报告，一般主要扫中信、中金和宏源的，今天是月初，所以除了日报额外有月报，今天也是非银节后第一天工作，昨天很宽松，减点才出的去，但是有月末冲存款的缴准首日影响，所以稍微谨慎一下。&br&08:50 看到中介那里减点的钱出来了，略有着急，要知道时间不等人，需求和供应都会青睐早起的鸟儿。赶快给行里负责托管的小美女打电话，确认了几个托管账户和理财户今天没有操作，心里有底了，专心开始出钱。&br&09:07 钱出的差不多了，过程就不说了，要考虑到自身头寸、营销关系、交易量等等诸多因素。因为市场宽松，所以大胆为存款来款预留了缺口空间。期间不断刷新查看需要授权的大额往帐，给分行和票据的同事打电话沟通了一下。发了封邮件。拍档查了昨日日报表，更新了库存现金、省金、以及各分行的头寸等超额备付部分。此外各分行的大额走款预报也陆续通过邮箱报上来了。头寸预测表这才逐渐成熟。此时随意数了一下（外网机）窗口数：28个QQ窗口，4个excel表，其他软件窗口3个。&br&09:15 一边刷大额，一边看报告，一遍开始调戏基金的MM。&br&09:35 QQ窗口长到34个，开始关闭一些。&br&09:50 看了一下前台，刷了一下存款来款。今天的线下交易结构比较简单，又没有现券买卖计划，所以比较轻松。准备把半人高的台账翻出来进行整理。&br&10:00 和人讨论线上2M为什么突然奇葩成交了29.5亿，非标准期限，然后去问了线下同存的价格。&br&10:30 开始发报价，跟交易对手确认券的问题，期间接了几个电话，翻了翻万德系统的陆家嘴早餐之类的日报，准备写市场行情简报。溜到茶水间，看外包餐饮的小哥做蒸鸡蛋，回来捎手从上午的茶点盘里拿了个芒果吃~&br&11:04简报写完了，因为Shibor还没出，所以等11:30再贴价格。开始点报价，发现有小伙伴发错报价多给了我1W块钱利息，心中一惊，幸好眼尖发现了没点成交，加以提醒。开始录入系统做单。&br&12:04 一抬头已经这点儿了，该死的Opics系统！流程极其繁琐！期间接了几个报头寸的电话，把比较散的走款授权出去，登记在头寸预测表里。把小伙伴录的单子复核好，准备去吃饭了。&br&14:04 中午临时被叫出去应酬了，银行是14:00开始上班，平时都会睡1个小时的，精神有些疲惫，开始复核桌上摆好的一大摞现券交易单。&br&15：30 时间一眨眼就过去了，这一个班小时主要是在做单、跑去找领导点系统通过、催促交易对手换券、接电话、授权大额走款、做财政存款补缴划款指令。银行运营会有各种琐碎的事情，非常细节。同时来往帐充满了不确定性。头寸管理员脑海里的头寸表随着大额系统关闭的时间越来越近，也越来越清晰，就像一本账本一样，几十个数字在脑海中随时可以吐出。可以说，此时此刻，一家银行的当日业务简况就在你的脑海里。&br&16:00开始盘头寸，基本方法就是以人行系统刷出来的实时头寸，再与中债登和上清所的未结算的线上业务余额，以及大额预报来往款、以及托管理财票据（交易和托收解付）结售汇资金调拨分行上介等等其他金额进行扎差。因为涉及到这么多业务口，头寸波动是即时性的。而银行间市场16:30就关闭了，这就要考验一个头寸管理员的经验和对市场的把握了，头寸缺口在何时流多少，对于各个账户和业务台的特性的了解等等。&br&17:00 大额支付系统关闭，不过今天有些延时。对于一个头寸管理员来说，这才意味着达摩克利斯之剑远离了（基本上），开始导出当日的交易清单，制作各种交易清单组合，然后日做次日的交易清单，根据今天的现金流情况变动更新近期的现金流量表。&br&18:15 交易清单做好了，原来有个客户经理朋友跳槽到PA信托了，过来找我玩儿，到外面抽了根烟，约好周末打喝酒德州。因为中午没睡觉好累，还有Boss有事先走了，决定台账再拖一天，明天再做……准备背上折叠自行车坐地铁回家（其实深圳和北京上海不一样，没有自行车道，早上骑车来我是在汽车道高架桥上飚的，为了节省健身时间也为了分泌点儿纯天然的肾上腺素，晚上太累了没精力和小汽车们飙车了所以……）&br&19:43到家之后换了身便装，去附近的城中村干洗店取干洗的衣服，有点下小雨所以带了一根大棒棒伞去，总共4条西裤3件衬衫，裤子有塑料袋装，衣服有挂钩挂起来。由于很不趁手，所以伞柄挂着装裤子的塑料袋，伞头挂着衣服钩子，权当是扁担背回了家。进了门陪妞妞（我领养的原先在金融街流浪的小野猫）玩了会儿，煮上茶，坐在电脑前发呆。享受大脑放空的一小段时间……&br&3:05 卧槽，本来想躺一个小时回复精力，结果闹铃没叫起来，白天一大堆数字实在挺累的，现在醒了 0__0（熊猫眼环顾四周）有人在嘛……
应韦老师的邀请哦，用强烈的即视感来表达一下头寸管理员+资金交易员的普通一天：06:50 闹铃响了，起床洗漱。07:06 骑车准备出门。（东西前一晚都收拾好了）08:10 到行里了，到交易室扔下早餐和包，去卫生间换衣服，一身西装革履变身完毕，08:15 回到交易室…
&p&在外资IBD（投行部）浸淫数年，进入PE不久，尚在学习摸索。以下为亲身经历，如有雷同，纯属前同事/现同事 -_-&/p&&br&&p&------------------------------------------------我是IBD的分界线----------------------------------------------&/p&&p&其实IBD大致可分为以下两类，而其中的生活状态有着质的不同：&/p&&br&&p&1. Bulge Bracket，即所谓的大行，例如GS, MS, CS, UBS(咋那么多S...),JPM, BAML, Citi等等，在下有幸/不幸在其中某间供职过。若要问我life怎么样，请先答我什么是life...比如平均每周工作时间100小时；比如在我司楼下有一层楼布满了酷似日本胶囊酒店的sleeping room，专供印堂发黑双眼充血思觉失调爆肝坏死的banker们(通常是analyst or associate)短暂插电，随时再战江湖；比如时有耳闻某公司的intern/analyst因公殉职，恐怖的是听过就算，已感麻木；比如参加完各种应酬/饭局/酒席之后还要悲壮地回公司鏖战ppt / model，不知东方之既白...&/p&&p&施主，您面对的是一群如狼似虎，哦不，如饥似渴的初生牛犊，他们名校毕业，简历辉煌，雄心勃勃，熟悉丛林法则，相信自己是天之骄子/女，但又能耐操受虐，视己命如草芥，直到熬过数年analyst/associate之后凤凰涅槃的那一天，开始虐新一批calf(小牛)。当您韶华已逝，失去了成为新鲜的小牛里脊(ribeye)的资格，您当然能靠丧饮红牛燃烧绳命，再创毁荒；或也能像我这种胸无大志的人一样，苟全性命于乱世，火速加入第2类投行或buyside，才能像这样边品茶边和您在知乎上唠嗑呢。每当有人问起我从上述这间投行学到最宝贵的东西是什么，我发自肺腑的答案是：“学会感恩，让我之后无论遇到何种挫折和变态，都能淡然面之，因为，我，真的，经历过地狱啊~~~”&/p&&br&&p&2. Middle Market以及Boutique,即所谓的中型投行及精品投行，例如Jefferies, Lazard, Moelis, Houlihan Lokey, William Blair, Evercore等等, 在下亦有幸在其中某间供职。这样来形容我的一天吧：晨早在家吃完一个light breakie,8点左右到公司，什么，您说我那么早就要考勤？No no,我放下手袋打开电脑之后，换上我的running suits，去楼下晨跑。大约摸40分钟之后，我走进位于同一栋大楼的gym冲一个凉，然后在9点30左右步履轻盈地迈进公司，此时我一般都是第一个到的。中午，我通常会出去做一个hot yoga，或者和同事/朋友吃一个2小时左右的午餐，随后溜达一圈消消食，再次步履轻盈地迈进公司。5:30到6点之间，拜拜声此起彼伏，秘书，同事和老板满面春风地挥一挥衣袖，步履轻盈地迈出公司。当然，我们也有忙的时候，我大约有一两次工作到2,3点的经历，但是这连当Bulge Bracket的谈资都不够，在他们的眼中，2,3点就能make a fuss,简直是战5渣，弱爆啦！&/p&&br&&p&------------------------------------------------我是PE的分界线----------------------------------------------&/p&&p&就我目前供职的这家PE而论，生活状态介于前述的1和2之间吧。辛苦的时候也非常辛苦，但是不同的是，首先我们没有face time，即是说如果你手头的确没有事儿忙活的话，你完全不必顾虑同事会对你6点下班说三道四，或者处心积虑去吃个超长的晚饭+爬梯，12点回到公司发几个邮件以显示你的存在感；此外，即使在加班的时候，我意识到自己的心态也从以前的被动加班转移到目前的主动/自发加班。当你对从事的职业产生兴趣，并想尽快入门/更上一层楼时，你的意志力的确能化腐朽为神奇，turn torture into pleasure。简而言之，我觉得PE的时间利用绝对是更加集中且有效(intensive and efficient)，比较少碎片化时间，因此能培养更好的专注力和判断力（比如如何prioritize work stream或者attend certain meetings），同时也能让你拥有更多的私人时间。&/p&&p&（什么？我才不会说我们把活outsource给sellside的前同事，以彼之劳力来换取我们福利的事儿呢！！）&/p&
在外资IBD（投行部）浸淫数年，进入PE不久，尚在学习摸索。以下为亲身经历，如有雷同，纯属前同事/现同事 -_-------------------------------------------------我是IBD的分界线----------------------------------------------其实IBD大致可分为以下两类，…
曾经在京东方工作过，离职过后，现在从事的工作偶尔也会接触到京东方的相关信息，我来简略地回答一下这个题目吧。&br&&br&京东方如今的恶名，很大部分来源于其在股票市场上的“吸血”作为。重投资轻回报，散户们的钱往往是有进无出，这使得京东方股票“臭名昭著”。而我初入职的时候，高层也大大方方向我们坦诚了这件事情，同时也道出了他们的苦衷，那就是：现在面板行业竞争非常激烈，日韩把我们远远甩在身后，我们必须不断加大投资，才能尽快完成产线更新，追上他们的步伐。而在这一系列的投资之后，京东方在面板行业的企业排名，也渐渐挤入了世界前五。（不得不说的是，国际上，能有可观实力的企业，其实不过十家左右，大多分布在韩国、日本、台湾等国家和地区）而京东方名次的上升，是无数金钱投资的效果。&br&&br&遗憾的是，我们在外面看上去，京东方的生产线即便是经历了这么多轮巨额资金的投入，其生产技术仍然远落后于韩国，甚至还使用着日韩的淘汰技术。这相当令人不满，投进去了那么多的钱，却还在购买别人已经淘汰了的技术。核心技术仍然掌握在外国人手里，不禁让人担心这家公司的未来前景。&br&&br&而另一方面，我们需要注意到，京东方已经完成了从最小的4.5代到最大的8.5代生产线的全线布局（再往大的屏幕，一般是通过屏幕拼接技术完成），也就是说，不管你要多大的屏，我都能给你生产出来，而且价格比日韩的寡头在中国的售价要便宜很多。这一点，正是京东方引以为豪的地方——我们虽然至今还没盈利，却让老百姓用上了比以往便宜得多的显示屏。&br&&br&无奈的是，当京东方开始全系列生产线布局的时候，日韩却改变了策略，他们不再广撒网，而是专注于某几个尺寸的深耕。这似乎让人们又有了嘲笑京东方的机会，你看你，布局了全系列又怎么样呢？&br&&br&平心而论，大规模资金的投入，并没有帮助这家企业形成核心竞争力，国企里该有的东西这里一样都有，所以注定了他无法形成快速而有效的动作。而且，虽然今年初京东方已经开始小规模盈利，但这并不表示京东方A会成为一个让股民看到希望的蓝筹股。而从另一个角度来看，京东方用巨额资金产出了全系列的产品，打破了日韩面板也在国内的垄断，让普通老百姓用上了更便宜的显示屏，这却是另一种意义上的成功。&br&&br&可能外界并不知道这些面板巨头对这个行业的垄断给国内从业人带来的伤害以及这些人卑微的自尊。今年1月初，国家发改委对韩国和台湾的六大面板厂商处以3.53亿元人民币的高额罚金。这是发改委迄今开出的最大额罚金。（&a href=&/13/L3H460T000915BD.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&发改委重罚面板价格垄断：谁是“下一个”？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）&br&&br&有没有核心竞争力很重要吗？国家用钱养着他，是为了摆脱日韩台对大陆的面板垄断，避免受制于人。至于是否盈利，真的不是国家最关心的。&br&&br&另外，京东方在国内的很多地方开设了分公司，这些地区甚至是请京东方过去，譬如鄂尔多斯，为了能让京东方在该地设厂，将一座煤矿送给了京东方（后来京东方为了填补巨额资金缺口，将该煤矿的开采权出手，换取36亿资金）。这些地方并不是看中京东方的盈利能给他们纳多少税，而是京东方一旦在此设厂，其将带来巨大的投资效益，比如京东方在合肥设厂，其许多上下游企业也会在周边设厂，形成经济群，另外，这样一家大型制造型企业，也为当地提供了巨大的就业岗位。&br&&br&很多事情，分开来看吧，不一定不盈利就不去投资他，没有核心技术就粗暴地质疑他。
曾经在京东方工作过，离职过后，现在从事的工作偶尔也会接触到京东方的相关信息，我来简略地回答一下这个题目吧。京东方如今的恶名，很大部分来源于其在股票市场上的“吸血”作为。重投资轻回报，散户们的钱往往是有进无出，这使得京东方股票“臭名昭著”。…
这可能是迄今为止，我在知乎看到的最有意思的问题了，但如果单单去争论对不对，完全失去这个问题的价值。&br&&br&说说华尔街这部电影的时代背景，1980年里根上台后，他通过降低25%的所得税，通胀以及利率，同时减少政府对商业经济的干涉，使美国经济从1982年开始进入高速增长，整个华尔街也迎来一片繁荣，也注定这是个英雄辈出的年代。在这些人，有欧文·莫里斯这样和垃圾债券大王迈克尔·米尔肯并肩作战的银行家，还有艾凡·博斯基这样的内幕交易之王，还有迄今活跃在资本前线的“掠夺者”并最近还跟Dell对决了一次的卡尔·伊康。&br&&br&迈克尔·道格拉斯扮演的Gordon Gekko的原型是谁？这是个有争议的答案，貌似根据编剧本人的说法，迈克尔·米尔肯是最大的原型，剩下的部分包括了以上所有人，甚至编剧自己。&br&&br&迈克尔·米尔肯从某种意义上说，是80年代美国资本市场的旗帜，没有之一，其地位应该是可以与19世纪末的约翰·摩根（摩根大通创始人）和20世纪70年代的利奥·梅拉梅德（CME之前的Chair，国际期货交易的先驱者）相提并论。米尔肯如同先知一般，传造性的在垃圾债券里淘金，并开创了垃圾债券包销的游戏规则，打破了华尔街传统的基于过往业绩进行评级的投资模式，为大量中小企业的高速发展准备了弹药。几天内用垃圾债券融个百亿美金很快对米尔肯而言，已经不是难事，甚至美国财政部，都不及他的短期融资能力。如此强大的个人能力，让国会山的饭桶政客们很快就夜不能寐，吹毛求疵一番之后，交易漏洞很快就被找到，米尔肯被投入了监狱。&br&&br&事实上，Greed is good这句电影台词当时并没有引起太大的反响，而真的开始被人们与现实联系在一起，不仅仅是米尔肯之后的入狱，还有是电影上映后一年爆发的世纪收购大战---RJR纳贝斯克收购之战，四家资本大鳄商尔虞我诈，利用杠杆和垃圾债券，竞价收购RJR纳贝斯克，最终KKR以250亿美金的天价购得RJR纳贝斯克。对于普通人来说，全世界的新闻媒体聚焦，使得华尔街对权力和资本的贪婪第一次以赤裸裸的天文数字展现在他们面前，而RJR纳贝斯克的工人们却基本上没有任何知情权和参与权，这次收购也引发了社会舆论对华尔街道德的批判，再结合前一年上映的《华尔街》电影，Greed is good这句台词自然成了社会对于华尔街的不二标签。&br&&br&显然，Gordon Gekko是不折不扣的精英主义者，信奉“狼与羔羊”的理论，因此才有了Greed is good这样的理论，其实这不是一个新鲜的观点，芝加哥学派的米尔顿·弗德里曼在他的《Capitalism and Freedom》也表达了非常类似的观点（书不在手边，无法直接引用，有兴趣的人可以去翻一下）。但是问题在于，他为了Greed越过了法律既定的游戏规则，这自然使他成为众人矢之的对象，但真的有能力完整诠释这句话的人，一定是Gordon Gekko和迈克尔·米尔肯视规则为草芥的人，只是当权者需要杀鸡儆猴，抑制投机带来的无序性，所以戏中的Gekko和现实中的米尔肯，从来不是贪婪（Greed）的牺牲者，而是个人能力过分突出导致的结果。无论什么样的社会制度，一旦个人能力在某一方面超越体制本身的能力（譬如米尔肯这样有呼风唤雨的融资能力的天才），都容易成为打击的对象，这也是一直为自由主义者所诟病的。&br&&br&所以，这句话没有对于错之分，只在于看待者的立场，作为自由市场理论的信徒，个人感觉：一方面，贪婪和欲望确实是人类社会发展的源动力，但另一方面，无节制的贪婪和欲望会加剧投机的行为，最后反过来损害自由市场的繁荣，投机是杀鸡取卵的行为，无论是政治行为还是资本行为，若想长治久安，还得做到细水长流。
这可能是迄今为止，我在知乎看到的最有意思的问题了，但如果单单去争论对不对，完全失去这个问题的价值。说说华尔街这部电影的时代背景，1980年里根上台后，他通过降低25%的所得税，通胀以及利率，同时减少政府对商业经济的干涉，使美国经济从1982年开始进…
这个回答似乎该收费？&br&&br&首先ABS（Asset Backed Securities）从特征上看还是一种固定收益类融资，法律结构是专项资产管理计划，标的是具备收益能力的资产。本例的标的资产实际上是信贷资产，信贷资产证券化的结构可以参考我做的这个银行信贷资产证券化的图解：&br&&img src=&/48fe84bcdd68cf8d079581e_b.jpg& data-rawwidth=&741& data-rawheight=&482& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&741& data-original=&/48fe84bcdd68cf8d079581e_r.jpg&&发起机构即阿里巴巴小贷公司，本次发行的阿里巴巴ABS不是在银行间市场而是深交所协转平台。&br&&br&阿里巴巴发行ABS的主要原因是马总没有拿到或者还不想要银行牌照，只能以自有资金放贷而不能吸储，因而业务规模受到很大的限制。通过信贷资产的出售，可以迅速回笼资金进行再次进行放贷，起到了类似银行“吸储-放贷-收入再贷款”的乘数作用，通过资产证券化可以更快扩大业务规模。&br&&br&ABS的主要优点是门槛低，并可以通过内部分级达到增信的效果，成本较低。内部分级指的是，将收益顺序进行人为划分，典型的三级结构支付顺序如下，收益率仅供参考：&br&1. 优先级，所有收益必须先偿付完优先级证券后流入下一级，风险最低，收益最低(4-6%)&br&2. 劣后级，在优先级偿付完毕后进行偿付，风险较高，收益较高（7-10%）&br&3. 权益级，在上述所有证券偿付完毕后，剩余的全部收益归权益级，风险最高，收益最高。&br&其中，通常情况下权益级的收益是不确定的，优先级和劣后级是固定收益证券。在专项计划遇到损失时，损失承受顺序倒过来。&br&&br&通过上述的安排，ABS证券没有借助外部增信措施即可提升信用等级，降低了发行成本。&br&以上是ABS证券的特点。&br&&br&阿里巴巴本次产品属于信贷资产证券化，其一个显著的特点是，标的资产是&b&不固定&/b&的。再拿水池的概念来想象：&br&有一个资产池里面有很多信贷资产，每一笔贷款的数额、期限均不同，同时有还贷和放贷资金流进出，但是如果该资产池通过主动管理可以维持池内水位的相对稳定，则可以将其证券化。与之相对的例如设备融资租赁，标的资产严格限定，收入归属清晰。&br&&br&因此信贷资产这样的浮动资产构成的资产池需要发行人的积极管理和诚信运营，同时也需要券商、律师、会计师、评级机构等专业中介机构的更严格监督，防止将劣质资产注入资产池。对于阿里巴巴来说这是试水第一单，不太可能会拿不好的资产砸牌子，个人认为市场还是会非常认可这次的首期证券。&br&&br&前面提到了一下，信贷资产还有一个特别之处在于，通过信贷资产一次性获得的现金可以放贷后再次证券化，以此类推。最后达到类似银行存准率带来乘数效应的效果，在这里，存准率和信贷资产证券化折扣率可以近似。而这个折扣率一般认为会比存准更高。如果资产池证券化折扣率是30%，那么不考虑发行费用，最终完全证券化的乘数效应是原始投入3.33倍。&br&&br&&br&回答@罗璞 的问题：信贷资产证券化的资产是不固定的吗？不固定的怎么能卖呢？&br&&br&答：&br&是的，因为符合精确期限和收益率的资产很少，对于阿里小贷更是如此，阿里小贷按日结息，随用随贷。因此甚至没有明确的＂每单贷款＂的概念，只有以店铺声誉和成交量的授信额度。阿里小贷标准利率是日利息万五，但是加权平均的资金使用天数大概在一年的三分之一。所以标的资产不会也无法每次都签署买卖协议。采用的方法是阿里小贷承诺维持5亿贷款余额资金池，池水在不断发生流入和流出，但是在宏观层面水位基本维持稳定。同时阿里小贷必须承诺每笔贷款的资信水平达到一定标准。 东方资管在资产准入上会连同律师会计师等进行监督把关。这是小贷的首笔资产证券化，相信无论是阿里巴巴还是东方资管都不会做出砸牌子的事情来。
这个回答似乎该收费？首先ABS（Asset Backed Securities）从特征上看还是一种固定收益类融资，法律结构是专项资产管理计划，标的是具备收益能力的资产。本例的标的资产实际上是信贷资产，信贷资产证券化的结构可以参考我做的这个银行信贷资产证券化的图解：…
原咨询顾问来班门弄斧。&br&&br&给答案的几位@sandmanli 等人说的毫不虚高，各top tier大司目前基本就这个价码。各位说到了工作强度方面，偶从工作内容方面来补充。&br&&br&1 咨询顾问的性格特征&br&传说中咨询顾问是job market上最聪明的人。客户给你一堆数，一张图，描述一个business model，你能马上说出一段话：既有深度、又不能太透，有鲜明观点、又不能非此即彼，显示自己很了不起、又不能让客户看起来傻b，绝不能错、也决不100%确定，一定要切中肯綮。这个功力，就非一般人一朝一夕能具备的能力。我以为这是评论的至高境界。&br&&br&咨询顾问倾向于好好先生或者另一个极端，厚脸皮。客户为中心的理念有时候要求这帮人不得不和稀泥。一切客户的要求都说好。想想你到四十岁了，因为客户团队里一个二十三岁小姑娘朝令夕改换了个假设，全team人在ddl前通宵、大家都骂你，你还不得不厚脸皮kiss 客户的多个ass，为迎合客户manipulate一下自己的知识和常识，挑战下底线，你开心嘛？（抱歉中英夹杂了，这也是consulting world里一个令人发指的习惯。）&br&&br&2 咨询顾问的能力要求&br&除了上文涉及的承压能力和忽悠能力, 另一个核心能力是快速学习、与时俱进的能力。每个项目对咨询师来说都是新的，所以咨询顾问要活到老学到老，还要学得快。还是比如，你四十多了，在大公司里面已经能带团队当专家吃老本了，在咨询项目上遇到一种新玩意比如百度怎么搞个产品对抗telsa，你无论是team里的小兵还是大老板都要搞清楚这个没人搞清楚的telsa是嘛玩意，成功了吗, 咋成功的，百度如何借鉴，结合百度自身如何实施，等等。&br&&br&总之，这是一个（自认为）聪明的人扎堆的行业。并且随着时间的推移，他们当中许多人越来越意识不到这一点。当你在这旮行业呆过，你会觉得如果少给一毛钱，老子就不干了。
原咨询顾问来班门弄斧。给答案的几位@sandmanli 等人说的毫不虚高，各top tier大司目前基本就这个价码。各位说到了工作强度方面，偶从工作内容方面来补充。1 咨询顾问的性格特征传说中咨询顾问是job market上最聪明的人。客户给你一堆数，一张图，描述一个b…
通货膨胀始终是一种货币现象。只要货币发行量超过流通中所需要的数量，就会造成物价普遍上涨，引起通货膨胀。美国使用了那么久的量化宽松，但是通货膨胀率还可以维持那么低，这是因为美元是&b&世界货币&/b&，美国人&b&用美元几乎可以购买全世界的商品&/b&。美国发行的美元是流向全世界的，而全世界生产的商品又源源不断地流向美国。这样，在&b&美国国内&/b&，美元数量与商品数量之比就会保持在一定范围内，美国国内不会出现通货膨胀。这就是美国人民能维系高工资、低物价这样幸福生活的一个重要原因。然而由于美国不断输出美元，对美国出口商品的国家美元外汇储备就迅速膨胀，比如中国就是这样。因为中国的央行为了购回中国企业赚回的美元，就被迫印发人民币把美元换回来当外汇储备，结果中国国内一方面商品不断外流，另一方面人民币却不断增加，导致中国国内反而出现通货膨胀。
通货膨胀始终是一种货币现象。只要货币发行量超过流通中所需要的数量，就会造成物价普遍上涨，引起通货膨胀。美国使用了那么久的量化宽松，但是通货膨胀率还可以维持那么低，这是因为美元是世界货币，美国人用美元几乎可以购买全世界的商品。美国发行的美元…
其实金融危机发生是必然的，但是影响那么大是因为整个体系各个方面都贪得太离谱了。 &br&&br&金融危机肯定是需要泡沫的，这个就不多说了。造成泡沫的原因嘛，看看国内的房价就知道了，国外也很能炒房的。而且美国的宏观调控跟中国不一样，美国完全用利率升降来调控整个宏观经济， 包括货币的增发，汇率的调整，对应油价的调整。 可以说美国的利率可以影响到整个世界。 利率对本土影响最大的肯定是mortgage也就是按揭了， 于是人民把钱都扔进房地产，不管有没有钱都想贷款， 反正还不起的时候把房子卖了靠差价也能赚一笔了。 当时的贷款也好批，尤其是因为房地产涨价太厉害，银行根本不愁抵押的问题。这么大的贷款需求，连银行都未必有那么多钱，还拼命想贷款， 互相之间拆借压力都很大，除了银行其他的热钱也想进来，于是CDO就出来了。&br&&br&&b&首先是投行， 对CDO 这种东西，他们其实开始的时候做的没错， 分了级，按照风险，利率也不同。 风险小的给银行，风险大的给hedge fund。 &/b&结果hedge fund赚大了，银行不干了，凭什么你赚这么爽，老子也要买！ 而hedge fund是什么人？
是有1块钱要投10块钱的那种玩命的主， 最厉害的时候索罗斯那些人可以到1:400的比例， 也就是索罗斯有1个亿他可以动用400亿来炒。 不然东南亚哪有那么容易被击垮。&br&&br&假设hedge fund有500亿， 那么按照1:10的保守估计， 至少5000亿资金被套进了CDO里面，风险被扩大了10倍。 加上后来银行也跟风进来，这个盘子就大到普通人无法想象了，但是且慢， 这还刚刚只是个开始！&br&&br&投行当然知道CDO的风险，但是有钱不赚，给其他投行赚走了那可不就亏大了。然后又因为CDO风险的存在，万一上头借钱的人赖账了，大家不都死了吗？&b&于是就出了一种更加变态的交 CDS的东西。 &/b&这个是金融危机里面伤害最大的， 如果说CDO是源头的话，CDS把金融危机的伤害发挥到了极致。&br&&br&CDS是一种swap，也就是说比如
A欠 B 100块，1年后要还B 200块。 B怕不A赖账，于是跟C说，我给你20块你帮我担保，如果A不还的话就变成了A欠你200，你得给我200块。 这个模式等于B把A对自己的债务180块卖给了C， 只是C不需要现在拿出200而已。&br&&br&A是广大贷款者， B是银行以及hedge fund，C就是保险公司。 保险公司发现A肯定能还款啊， 房子抵押在那里，还不了把房子收了一卖不就解决了吗？ 这不是免费赚保险金吗？ 老子干了！&br&&br&&b&投行这时候又干了一个最最最缺德的事情， 把投资保险公司收保险金的业务做成基金，也就是这个基金不是很能赚保费吗， 于是是个优质资产，评级AAA， 公开发行，让群众来投资。&/b&&br&&br&于是这一条链又回来了。 我再整理一下：&br&&br&人民向银行借钱，银行将债务转移到保险公司， 保险公司的基金又做成吸引人的投资产品给人民。&br&&br&听懂了吗？ 这一个庞大的死循环！ 你到最后是在用你借来的钱投资。&br&&br&听不懂我再给个例子：&br&&br&你借了我100万买了100头猪，你要还我120万， 我跟另一个人说”你给我110万我就把这个债务转交给你&， 另外一个人同意了， 然后他来找你说 你只要往我这里投资110万，你可以拿回来115万（还有5万是他的好处）。&br&&br&&b&这就跟永动机一样是一个巨大的伪命题！&/b&&br&&br&因为一切取决于你的100头猪卖了后你要能还我这么多钱，还能进行投资。&br&&br&最终的结果是， 当房价涨到一定程度的时候， 价格太高冤大头少了，很多人还款压力大了， 房子也卖不出去， 于是怎么办？ 美国人可不像中国年轻人非得买房才能结婚。 老子不还了！你把房子收回去吧。 炒房人是看涨不看跌的，房价一跌就是大跌，谁敢接盘。&br&&br&银行这下也傻了，收回来的房子现在市场跌的厉害，根本无法平衡借出去的钱。 老子亏大了， 于是找保险公司来赔。
保险公司一看我的天这一赔可是天文数字，可不得倒闭啊，还好基金方面自己的风险被均摊了，于是让公众买单，对外宣布你们投资的钱已经血本无归了。&br&&br&公众听之哗然，不是AAA的评级吗，怎么也跌成这副惨样， 那我养老钱没了，什么都没了， 房贷也还不起了， 房子不要了。 于是更多的坏账，更多的抵押房到了银行手里，更多的银行和保险公司相继倒闭，群众的钱也血本无归。&br&&br&所以金融危机的模型是一个仿永动机一样的伪科学模式，它永远存在并且将一直存在，但是这也是wall street赖以生存的资本。 没有投机，没有流动， 就好比赌场没人赌一样， 怎么抽佣？
其实金融危机发生是必然的，但是影响那么大是因为整个体系各个方面都贪得太离谱了。 金融危机肯定是需要泡沫的，这个就不多说了。造成泡沫的原因嘛，看看国内的房价就知道了，国外也很能炒房的。而且美国的宏观调控跟中国不一样，美国完全用利率升降来调控…
&p&第一：起点不同。索罗斯算是真正的白手起家，巴菲特是个富二代加官二代。第二：两人的盈利模式不同，索罗斯是赚的动态的钱，或者说是在全球宏观层面的经济流动中捕捉机会获取利润。由于以动制动的艰难导致犯错，财富积累会有回撤。巴菲特看的是微观层面的静，他就是等着那些猎物进入自己的射程，扣动扳机。专注更有利于财富积累。第三：索罗斯很早的时候就开始做慈善，大方的资助社会公共事业。巴菲特近几年才开始宣布裸捐，真实性有待考证。早期的运作资金减少很大程度影响后期的财富数额。虽然在财富数额上巴菲特高过索罗斯，但做人境界上索罗斯更胜一筹。索罗斯是一个很有意思的老头，他的坦率很迷人。巴菲特有点装神弄鬼。两位大师有诸多品质值得学习，最重要的是那份敢于承认自己错误的执着令人钦佩！&/p&&p& 看来有必要补充一下：索罗斯的父亲更多的教会了他生存的艺术即‘通行的规则特殊时候并不适用”。经历过战争后，他的父亲只工作到够养家，再多一点工作都会抱怨，没有积累财富或在社会上成名的愿望。巴菲特不是富二代？他父亲给他留下了相当于现在一个多亿人民币的遗产，很小的时候能去证券交易所转悠，他父亲是一家证券经纪行的老板，又是一个很有影响力的议员。中国与美国不同的是，政府职能和选举立法权的重要性正好颠倒了，一个议员在一个新的提案或法律上的投票权左右着巨额财富利益的分配，这里面有多少文章可以做自己去想，他初期收购企业有没有对收购企业职工血洗？他操纵白银时有没有媒体爆料？与其说索罗斯是美国媒体塑造的神，不如说巴菲特是世界媒体塑造的神。巨额财富的背后一定隐藏着巨大的罪恶，这个推理是人就逃脱不了。做人境界上，索罗斯从来不会告诉你他是如何判别机会甚至强调大家不要关注他是如何赚钱的。投资是很个人化的事情，因为每个人的脑袋不一样，思考看待问题的方式也不会一样。巴菲特装神弄鬼的地方就在于将投资这个需要个人感悟的东西当做宗教信仰传播，价值投资没什么不好，但是要看你的脑袋是不是合适。越是人的境界低，越需要给自己心中供奉一个神。于是很多人都自觉的成了别人利用的工具，翻翻那些跟巴菲特吃过饭的、去奥马哈参加过‘拜神大会’的，一直将价值投资挂在嘴边的，看看他们的业绩，比如那个鼓吹茅台的所谓中国巴菲特。聪明人都是将巴菲特与自己结合去忽悠别人赚钱或者选择性的学习他人，傻瓜只是不动脑子就盲目崇拜。我没有完全否认巴菲特，正如的上面所说：‘两位大师有诸多品质值得我们学习。。。。‘勤奋、批判性思维、对财富的理解等都是值得学习的。&/p&
第一：起点不同。索罗斯算是真正的白手起家，巴菲特是个富二代加官二代。第二：两人的盈利模式不同，索罗斯是赚的动态的钱，或者说是在全球宏观层面的经济流动中捕捉机会获取利润。由于以动制动的艰难导致犯错，财富积累会有回撤。巴菲特看的是微观层面的静…
&p&说一说我的背景，大学里c入门，转入R。在学校里弄了一阵生统与经济。现在搞云端理财的网站，后端是用R实现的，搞量化风险管理和资产组合的，其中要用到很多运算。R已用了有些年头，见过一些写金融包的男神女神，时常会通信见面（@任坤，github看过了，拜拜你哈哈），去过芝加哥的Rfinance大会，看看R在金融保险的前沿是什么样的。网站已经进入了第二开发周期。对R有了另一种感悟。&/p&&br&&p&对于量化金融分析师，R是拿来用的。对于金融软件开发者，R是用来拆的。。。请听我慢慢道来。。。&/p&&br&&p&对于金融人士来讲，R也许能被我片面地概括几个领域：时间序列，模拟预测，最优化，制图（其实最终还是要归总到贝叶斯，最优化，和simulation的问题）。这些R的工具涵盖的金融方面有：资产组合，量化风险，资产定价，交易模拟，制图报告等。几乎可以满足所有机构投资人与个体投资人的需求。“听起来好诱人哦，好像万金油一样，R好强大哦~“大家心里可能会这么想。不过实话说，这并不是R的功劳，这是给R写包的人的功劳。在cran上的包，是有多少人不（xian）辞（de）辛（dan）劳（teng），大（ai）公（mu）无（xu）私（rong）堆上去的啊。&/p&&br&&p&如果作为一个量化分析师，学R的意义在于，你可以对你的分析更可控。可是你千万想好这几点再去深学： 1. 你同事愿意读代码还是愿意读excel？如果其他人都用vba，会显得你格格不入，甚至降低团队效率。2. 你真的需要那么多可控性吗？真的有必要用单反相机照午餐放到微博去吗？如果真的需要（代表你不是因为刻意用R才用R），用尼康（比喻成R）与用佳能（比喻成matlab）真的那么重要吗？ 绝不是打消各位学R的积极性，或者居高临下给大家喝鸡汤。这些是亲身感悟。很多时候为了自己装高贵冷艳，总会学一些冷门的手艺，这样用不熟的技术闭门造车，其实很耽误事。毕竟分析师的最终结果是分析，最注重的是分析效率。具体怎么得到结果的，你只会看图表的老板才不管呢。~_~ 。。。如果以上答案都是yes，那你还在这里看我的帖子干什么，赶紧去cran看包裹吧。这个是一个知乎的传送门，各位神们讲的很好了，不在这里卖骚了：&/p&&p&&a href=&/question/& class=&internal&&该如何学习 R 语言？&/a&&/p&&br&&p&如果作为一个金融统计软件开发者，R会让你很失望，因为它追求的是概括性以及抽象性，并不是performance。开发时你会经历这样几个循环：&/p&&p&第一步：哇，别人已经写了这个问题的解决方案了，我能偷懒了&/p&&p&第二步：这个包裹好像没有我想要的方程 / 这个方程写的太烂了 / 多余运算太多了 / 靠，O（n^4）啊有木有，总之就是各种不满意&/p&&p&第三步： 自己去啃包裹里面c和fortran的代码，重复劳动&/p&&p&问题终于被攻克，下一问题，请回到第一步。所以如果你做软件开发，请端正心态。R不像java那样什么class都为你写好了拿过来就用，R不是一站式服务。如果可以的话，请仔细阅读源代码，领会作者，取其所需，没有赘肉的移植到底层语言c或fortran，再用OO类语言裹上一层API以便团队使用。我有一阵子走上了邪路，总要把R本身性能提高，想尽一切办法，比如共享内存，毫无必要的平行运算，减少reference，甚至尝试过compile R的代码。这些蛋疼的执着也就顶多把性能提高一点点。与其这样，还不如用底层语言直接写。为什么要逼刘翔去摘跳水冠军呢？大家各有所长。我的回答也是我走弯路的小结：&/p&&p&&a href=&/question/& class=&internal&&怎么学习用R语言进行数据挖掘？&/a&&/p&&p&&a href=&/question/& class=&internal&&用R语言修改一个工具包，做并行计算上的优化应该怎么入手？&/a&&/p&&br&&p&在牢骚一点，也是提醒自己不要在钻死牛犄角，运算架构优化
语言选择。从下往上的优化是邪路，容易走火入魔。把mapreduce写好一点，storm的topology些精巧一点比死扣R强多了。&/p&&br&&p&说了那么多也许没有很好的扣题，不过就当作我对R新的领悟的自我整理吧。下一阶段的开发，R实在是胜任不了。不过不代表R不是一款好的软件。如果再想起什么在交流吧。&/p&
说一说我的背景，大学里c入门，转入R。在学校里弄了一阵生统与经济。现在搞云端理财的网站，后端是用R实现的，搞量化风险管理和资产组合的，其中要用到很多运算。R已用了有些年头，见过一些写金融包的男神女神，时常会通信见面（@任坤，github看过了，拜拜…
当然有区别啦，区别就在于：你的本科同学已经在跟公司客户吹牛谈贷款的时候，你还在数钱站大堂…&br&又过两年，你的本科同学已经以双证研究生，五年工作经历背景成为你的领导了…&br&小刘啊，等下XX公司的财务负责人的二大爷的表妹要来我们行办业务，你去招呼一下…&br&———————&br&我说这些的主要目的不是说学历无用，而是说花时间去读书和花时间去做工作经验要认真衡量。弄清楚自己要什么，然后才决定怎么做，这才是最重要的。学历自然是越高越好。&br&——————————&br&那些一开口就总行机构，省分行的答题者的回答是不负责任的。不知道你们有没有做过调查，直接进总行和省分行的人有多少，进一线部门的人有多少，这些人的背景又是什么样的，对于普通毕业生来说你们的答案可能对他们产生什么影响。为1%的可能付出100%的努力很励志，但是咱们还是追求效率吧。
当然有区别啦，区别就在于：你的本科同学已经在跟公司客户吹牛谈贷款的时候，你还在数钱站大堂…又过两年，你的本科同学已经以双证研究生，五年工作经历背景成为你的领导了…小刘啊，等下XX公司的财务负责人的二大爷的表妹要来我们行办业务，你去招呼一下……
Alex的回答已经比较生动了，这就是目前比较流行的房地产信托模式。当然信托不光有房地产信托，不过大体模式都大同小异。&br&为了便于理解，我做个对比。&br&目前我国的信托，你可以直接把他当&b&银行&/b&理解。&br&1，&b&项目公司就当是贷款人&/b&。&br&2，&b&购买信托的投资人你可以理解为储户&/b&。&br&3，&b&信托公司在其中起到了就是一个金融中介的作用&/b&，把需要投资机会的投资者的资金贷给那些需要资金的项目公司。&br&4，&b&信托公司的收益来自于信托报酬&/b&。比如房地产信托，以14%的利率贷给项目公司，然后给投资人的信托产品的利率为9.5%。这时候还剩下4.5%的利差，不过不是全被信托公司赚了。由于信托公司一般没有网点发售，所以要委托银行或者第三方理财帮忙发行，所以要给帮忙发行的机构2%的发行费。然后有0.5%左右的钱要支付银行账户监管费、保管费、律师费等。剩下2%就是信托公司的收益。&br&5，&b&信托资金运用方式主要是贷款模式和股权模式&/b&。&br&
贷款模式好理解就是直接给项目公司贷款，不过我国对于信托公司给房地产贷款条件较为严格，需要贷款对象满足“四三二”规定，也就是项目公司要“四证齐全、企业必须有30%的自有资金投入，二指开发商必须有国家二级资质”。贷款模式的主要风险控制措施就是要有抵押物。&br&
但是如果有一些项目公司没有这些资质怎么办呢？那就搞股权模式。也就是信托公司把募集的资金用于向项目公司的原股东购买项目公司的股权，一般购买90%以上的股权，从而达到控制项目公司的目的。同时和项目公司的原股东签订一个合同，就是要求原股东把那些购买其股份的资金借给项目公司。然后在再签一个回购合同，比如2年后原股东必须回购这部分股份，信托资金借此退出。这种模式的本质还是“真债权，假股权”，为的是绕开监管。这种模式的风控措施主要就是由于信托公司控股了项目公司，所以信托公司可以派驻人员进入项目公司，直接监督项目的运营和资金的用途。&br&6，&b&结构化的设计是为了保护普通的购买者。&/b&信托产品在设计时，一般设计为优先级和劣后级。优先级一般对公众募集，劣后级一般又项目公司的原母公司或者原控股股东等关联方购买。优先级的购买一般是现金，而劣后级的购买一般是项目公司的母公司或者控股股东用债权或者股份购买，一般并不直接出资。劣后级购买者主要是为优先级购买者提供流动性保障，也就说当项目无法按期还款时，劣后级要先承担损失或者提供资金保障。
Alex的回答已经比较生动了，这就是目前比较流行的房地产信托模式。当然信托不光有房地产信托，不过大体模式都大同小异。为了便于理解，我做个对比。目前我国的信托，你可以直接把他当银行理解。1，项目公司就当是贷款人。2，购买信托的投资人你可以理解为储户…
谢邀。说点我自己的看法，我没做过银行理财经理，但是接触过很多，也做过第三方的销售。&br&&br&首先，对于支付宝和淘宝目前开始卖基金的行为来说，我认为媒体尤其是互联网媒体过分夸大了其实际效果和对其未来的预期。&br&&br&1. 基金持有人中，占比最大的年龄分布是40-50岁和50-60岁（很久以前看的一个报告，找不到最新的，但我想应该差别不大），这部分人群是很难接受在网上购买理财类产品的。而几乎所有我遇到的对于这个问题很关注，觉得这件事情对于银行销售体系会发生巨大改动的都是40岁以下的人群。&br&&br&30-40岁确实是一个人积累财富最快的阶段，但也是消耗财富最快的阶段。大部分人挣得多花的多，所以远没有40-60岁群体可支配财富规模庞大；&br&&br&2. 中国的金融体系，最核心，最具有特色的一点就是银行在整个体系中不可撼动的地位，银行是国家维系金融稳定，经济发展最直接最有力的工具，所以请放心，这种格局短期（比如5-10年）是不太可能发生改变的。&br&&br&老百姓对于银行的信任远不是任何其他金融/非金融机构能够比的，在我国，目前理财市场的形势仍然是大部分人觉得跟政府和银行没关系的就是骗子。（请注意，我所说的大部分是以全国为范围的，不要用北上广深来衡量，如果你去过三四线城市银行，你就明白啥叫迷信银行了。。。）支付宝？淘宝？那不是在网上卖假货的家伙们吗？怎么跑出来卖基金和理财骗人了？&br&&br&3. 了解了以上两点，就会发现，最有钱的那部分人不用淘宝不用支付宝。so....我们看到的天弘基金在支付宝销售井喷是激活了很多微型沉淀资金的结果，根据这条新闻中的数据：&a href=&/finance//c_.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&余额宝“再造一个天弘基金”引争议 创新还是抄袭?&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 我们可以看到：&br&&blockquote&根据天弘基金官方数据，截至6月30日24点，天弘增利宝基金&b&&u&客户&/u&&/b&&b&&u&数达251.56万户&/u&&/b&，累计申购金额达66.01亿元，累计申购笔数286.91万笔，累计消费金额(主要指用增利宝份额进行购物支付)12.04亿元，累计消费笔数164.44万笔，二次及二次以上重复购买的活跃客户数为57.92万户，&b&&u&户均持有金额为1912.67元&/u&&/b&。&/blockquote&&br&简单说。。。。都不是正经买基金的人，很多人是首次购买基金，我公司有个小孩，基本上隔1个小时就打开支付宝看看，发现自己基金余额变多了就很高兴。。。而他一共买了500块的。&br&&br&我非常认同阿里在金融互联网领域所作出的卓越贡献，很多事情是要耕耘和提前布局的。网络上销售基金，能让更多非传统基金持有人购买，这绝对是促进理财市场发展的一件事情。&br&&br&另外，国外的货币基金账户几乎是等同于现金支票账户的，而目前来看我国的银行和基金还都做不到这点，但是通过支付宝，这是可能达到的。由于把存款放在支付宝不但更方便消费，而且还可以投资货币基金产生高于银行活期存款利率的收益，这也许会吸引一些人，改变一部分人的现金管理习惯。&br&&br&但短期内，问题很多，收益也有限。比如&a href=&/634610.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&淘宝卖基金收费方式初定 凶猛不让旧渠道&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，这里提到的费率问题，以及可能的政策变动引起的监管问题，销售服务及售后服务问题等等。而文章中的基金公司也明确地说，因为天弘基金与支付宝合作带来的巨大广告效应，大家都想抢这头啖汤，哪怕赔钱也要上，这更多是从扩大影响力角度的考虑。&br&&br&其次，对于银行的理财产品来说，首先是政策问题，理财产品是不允许第三方销售的。这里面涉及很复杂的利益和风险问题，绝大部分标准型的金融产品都允许第三方销售了，但是理财产品这种看似风险很低，收益又稳定的东西却一直不允许，因为这会触及银行的核心利益。&br&&br&小型银行也许还有那么一点点动力，大型银行断不会愿意去找第三方机构代销自家的理财产品。&br&&br&私以为，支付宝也好，淘宝也好，在目前来看，短期内是不可能撼动银行的地位的。
谢邀。说点我自己的看法，我没做过银行理财经理，但是接触过很多，也做过第三方的销售。首先，对于支付宝和淘宝目前开始卖基金的行为来说，我认为媒体尤其是互联网媒体过分夸大了其实际效果和对其未来的预期。1. 基金持有人中，占比最大的年龄分布是40-50岁…
作为过来人，分享几个开发客户资源的经验，只说市场竞争化的方法，已有关系怎么挖就不提及了（说多了都是泪）。&br&&br&先赞一下题主的精神，顺便说题主碰到的境况我个人觉得很普遍，中小企业，零资源纯市场化自行开发客户起步，我这边比比皆是。在越来越市场化的环境里，不能自行强撸出新资源的客户经理，竞争力绝对是往下降的。&br&&br&下面正题。&br&&br&中小企业开发想要成功率高，最开始有两个数据要刷上去，一是单位时间内接触客户数量，二是成功接触客户有权人员数量，再后来才是贷款存款产品转化率问题。&br&&br&在开发新客户的时候都会经过如下挣扎和思考，我想题主也是：&br&&br&ColdCall：虽然每天能打很多，但对方戒备高，且碰到实名制转接就是卡（直接诈‘找一下你们财务王经理’类似方法不讨论），所以在没有对方姓名的情况下转接率低。如果真能转到有权人，也要在一个电话的时间内约面谈较好，电话里信任度太低。&br&&br&陌拜：每天能拜访的数量太少了，碰到倔强的前台转化率也很糟。陌拜的好处就是只要你上门次数够多，总有一天能见到有权人，如果确定了是优质客户，那么上门3-5次跟前台混熟成功转化，甚至直接在前台碰到有权人都是可能的（真别想着上门1次就能见有权人）。这里有几个技巧：1跟着送快递的，在旁边听到名字，回去刷电话，或等真人出来上去搭讪；2前台内一般都有贴A4纸的全公司电话，待前台不在或不注意手机拍下来（这个小心，我曾经因此被保安扔出去过）3把大厦铭牌拍下来，回去刷电话。但总体来说陌拜太消耗时间了，转化率也不高。&br&&br&产业园，创业园，孵化器：说实话跟陌拜转化率差不多，即便和园区负责部门联系上，通常推荐给你的都是刚起步的公司，打点园区部门关系，也非常不适合没头衔没资源没经验的新手，这些部门的人基本已经和各行有联系，除非你有核心优势，比如价格，或批量速度，要不剩骨头都减不了几根。&br&&br&也是经历了如上各种悲剧后，下面这个方法我觉得是可推荐给题主一试的，就是刷展会。&br&&br&我在帝都，大概用国展介绍一下（题主可以自行百度本地展会的主要承办场地），从每年3月-11月，几乎每周都有展会，涉及各种行业。大部分展会都是免费的，或者付钱一次，以后每年就是会员了。以银行的身份，是可以申请“专业参观者”的，通常都会伴随免费，邮箱推送行业新闻，免费展会手册（这个大杀器后面介绍）。&br&&br&展会一般都是2-3天，参展企业50-100都有可能，第一天上午都会有一些行业内企业办讲座，然后下午开始正式开展，最后一天可能是公众免费日。&br&&br&进展会那简直是眼前一亮啊！！那么多企业并排排等着你刷啊！！走过去都是对方满面笑容打招呼给你送名片啊！！！！卧槽这待遇简直痛哭流涕啊！！！！！&br&&br&刷展会tips：&br&1要在第一天去，上午听免费讲座，了解行业最新动态，然后去聊天的时候可很好地拉近距离 &br&2公司的老板第一天在的几率95%，不在也会有高管在，财务经理在的几率也很高 &br&3第一天企业积极度高，有些甚至会拉着你聊，后两天就没什么人气的几率很高，当然漫展游戏展之类的除外了&br&4参加展会的企业人员主要是销售，企划，和会计（有些现场结算的），每个展台前都会有名片，随便拿，但通常都是销售人员的，想要见财务，直接说自己是银行的就行，参加展会的企业都很开放，心里门槛很低&br&5一！定！要！弄！一！本！展！会！手！册！一般都是免费的，也有花钱买的，一般50一本，非常值得，因为基本有参加展会的所有企业的电话和联系方式，配上一个个站台收集来的名片，钉在一起，回去随便刷电话随便陌拜都一句“我找XX总”100%秒掉前台，复仇的感觉甜美吗&br&6根据手册上的展位布局，分辨企业在整个行业里的地位，进一步分辨企业的发展潜力，跟销售聊天判断上下游关系，甚至可以提前判断一下放贷款风险&br&7在展会上时间有限，可以第一天主要收集名片，主要抓在场的财务经理，第二天去慢慢转，看企业产品，跟销售聊天，了解企业年收入，行业地位，最近在干啥有没有项目需要钱，销售人员需要不需要信用卡（这里你可以随便发挥），然后确定下来质量较好的10-20家企业，第三天不用去，去下一个展会&br&8下一个展会？对，要等展会完了之后1-2天，打电话，上门拜访，这时候你手里有一本名片，还有20家已经了解了基本情况的企业，想针对对方什么需求展开营销，就看你真正的内功了&br&&br&去展会效率高，单位时间刷企业多，转化率高，信息不对称消除效果大，而且一定程度上你可以选择对方。&br&&br&最后给一两条中小企业营销tips：&br&1可不直接谈贷款存款，先解决中小企业一些特别的需求：1减税减成本，一般户代发报销很好用，甚至能把基本户翘过来 2增加额外增收，一般小企业对理财了解不足，充分为客户提高额外收益，客户记你一辈子 3零售业务，题主应该还是能给办信用卡啊，办代发啊，推荐个人理财啊之类的吧，这些都是混脸熟的工具 4刷展会能帮你了解不同行业，很快你就明白什么行业普遍需要贷款，什么行业存款多了....我会告诉你现在做app的科技企业都是上千万投资款爬账上不用吗？&br&&br&客户经理成熟要3年这真是经验谈，半年的题主，慢慢加油吧。&br&&br&以上，希望有帮助。
作为过来人，分享几个开发客户资源的经验，只说市场竞争化的方法，已有关系怎么挖就不提及了（说多了都是泪）。先赞一下题主的精神，顺便说题主碰到的境况我个人觉得很普遍，中小企业，零资源纯市场化自行开发客户起步，我这边比比皆是。在越来越市场化的环…
多谢邀请。
&br& 这个回答还是得分两部分：1. 希腊和意大利的债务危机是否相同？2. 欧债危机会否会在日本和美国重演？
&br& 1. 希腊和意大利，虽然都冠名为欧洲债务危机，但是在我看来，两者的区别相当大。
&br& 其一，希腊的危机爆发，与其弱势经济和欺诈犯政府密不可分。这一点，我在&a href=&/question/& class=&internal&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&/question/1990&/span&&span class=&invisible&&7567&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&的回答中也谈到过。希腊危机的诞生，一半是由于财政因素，另一半是人祸。这里不复述了。
&br&&br& 其二，意大利的危机，更多的是由于老贝下台所引发的“骚动”。在欧盟诸国中，意大利可谓是经济“半强不强”，政治“半弱不弱”的国家，这点与希腊、西班牙、爱尔兰有着明显区别。而意大利“半弱不弱”的政治，正是由于老油条贝卢斯科尼的长期执政所发展出的一种“经验主义”：只要贝卢斯科尼还在，意大利就不会有大麻烦。
&br& 而老贝的辞职，自然会引发外界人士心理上的波动，首先反映出的就是意大利国债利率的上升：&a href=&http://www.marketoracle.co.uk/images/2011/Nov/italy-debt-yield-image005.jpg& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&marketoracle.co.uk/imag&/span&&span class=&invisible&&es/2011/Nov/italy-debt-yield-image005.jpg&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&
&br& 这反映出一点：主权债券投资者认为意大利的未来会有问题。当然，我不排除这里面有机构在蓄意造势，给新政府的首脑Mario一些压力：一旦他头昏脑涨，对冲基金们可以顺势在CDS上大赚一票。
&br& 然而意大利真的有问题么？看看这个表：
&br& &a href=&/archives/2011/11/italy_debt_nov_11.jpg& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&/archive&/span&&span class=&invisible&&s/2011/11/italy_debt_nov_11.jpg&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a& &br&&br& 过去十年来，意大利的债务总额，始终超出GDP的100%，但这是问题么？我们再来科普一下：
&br& 自从&国债&这种东西诞生以来，就没有哪个国家“全额赎回”过国债。对于出售国债的政府来说，只需支付每年的债券利息，便可以安安稳稳地继续借债来运营政府，建设国家。一旦无法支付利息，那么我们就会说他们“债务违约”了，下一步便是政府的破产---希腊就是这么回事。
&br& 那么意大利现在是不是会债务违约呢？以目前7%的国债利率计算，意大利需要支付的利息是1400亿欧元，而意大利政府的税务收入则是5000亿欧元以上，大约是利息的3倍。3倍左右的利息覆盖率，对于一家公司来说，并算不上健康，即便是一家资产负债率超过50%的杠杆化公司。但考虑到意大利目前GDP1.2%增量的经济状况，新总理的经济学家和欧洲央行出身，这些问题尚不棘手。别忘了，他叫Mario。
&br& 所以我第一个问题的答案是，意大利的债务危机尚未爆发，更可能不会爆发。
&br&&br& 2. 欧债危机是否会在日本和美国重演？
&br& 先说说日本。
&br& 日本的国债/GDP比率是超高的，2010年的预测数据是198%，仅次于津巴布韦的224%，而危机前的希腊是143%。但是，日本10年期国债的收益率都不足1%，这表明了外部人士对于日本经济的信心。对于世界上第三大经济体的日本来说，仅用不足1%的利息支出便可以增加债务，这对于很多国家都是梦寐以求的条件。
&br& 我们来演绎一下日本发生债务危机的情景：
&br& 首先，日本本国必须出现非常严重的危机：全岛火山喷发，地震，导致大量人口灭绝的传染病，日本的金库中黄金全部变为水银（炼金术XD）...等等完全超乎人类想象的事态。
&br& 之后，各种机构会对日本的未来预期产生很悲观的预期，认为日本会在短期内衰退到中游国家的行列，社会支离破碎，税收无从谈起，下调主权评级（目前是AA-）。
&br& 然后，各种日本债券的持有者将爆发抛售潮，债券利率不断上升，最后日本破产。
&br& 但是这种事情不会发生，不是因为第一步，而是因为最后一步：日本的主权债券在谁的手里？
&br& 日本人爱存钱，甚至超过中国人爱存钱。根据日本政府的统计，一些地区的存款率甚至达到了收入的70%。当然，这与社会福利较高，以及很低的通货膨胀率是分不开的。
&br& 而银行收到存款，势必要进行结构化的投资。作为安全性最高的国债，自然也吸引了大部分银行存款。所以，日本的国债，事实上是大量地被日本国民所持有。他们会抛售国债来挤兑本国政府么？不会，谁会去拿凿子敲自己坐的船呢？
&br& 所以，债务危机在日本重演的概率很小。
&br&&br& 再说美国。
&br& 美国的国债发行量是世界第一，9万亿美元。国债/GDP比率仅仅是62%，这个...完全和危机不沾边吧？
&br& 当然，演绎一下美国发生债务危机的可能性：
&br& 首先是美国的经济彻底崩溃，人民四处占领城市，各个州宣布独立...不行，我说不下去了，这个俨然环球日报了。
&br& 所以我认为美国发生债务危机的可能性简直就是0。
&br& 而前一阵，巴拉克·观海同志在美国闹什么呢？提高债务上限。
&br& 观海同志认为美国可以承担更高的负债（确实如此！），而通过发债，美国政府将有更多的资金用来振兴经济，创造就业机会，或者TMD发动战争。而保守的共和党人则认为，“与其民主党人要发债来收买人心，不如自己节省点儿廉洁点儿吧！（引用自我的心声）”。但大洋彼岸，有那么一群人他们笑而不语。
多谢邀请。 这个回答还是得分两部分：1. 希腊和意大利的债务危机是否相同？2. 欧债危机会否会在日本和美国重演？ 1. 希腊和意大利，虽然都冠名为欧洲债务危机，但是在我看来，两者的区别相当大。 其一，希腊的危机爆发，与其弱势经济和欺诈犯政府密不可分。…
谢邀。&br&
本人是一名美股daytrader，这则新闻出来的时候我正在操盘，经历了此次事件。下面我就以一个美股交易员的眼光看待此次事件。 &br&
新闻出来的比较慢，在新闻出来之前，大盘（SPY）已经有了一定的跌幅了，当时交易室的人还是很开心的顺着大盘做空，虽然是做空，但是并不知道是什么原因导致大盘下跌。直到看到这则新闻的时候，才明白大盘跌的原因。（附SPY
1分钟K线图）&br&&img src=&/8aaace629fd4b4b92547c06aad072f4a_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&736& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/8aaace629fd4b4b92547c06aad072f4a_r.jpg&&&br&
反应过来就开始联想，第一反应是航空股会跌（这个不用解释），打开美联航（UAL）一看瞬间觉得X爆了！这是图（1分钟K线图），大家感受一下：&br&&img src=&/97da3a89cecdd4e23681_b.jpg& data-rawwidth=&1362& data-rawheight=&702& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1362& data-original=&/97da3a89cecdd4e23681_r.jpg&&&br&
之后想到黄金会涨（黄金具有避险的作用）。然后赶紧切票看，果然，GLD（黄金ETF），GDXJ（金矿ETF）暴涨。&br&&img src=&/9d2b349a97d48dbb6f7f_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&736& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/9d2b349a97d48dbb6f7f_r.jpg&&（GLD
1分钟K线图）&br&&img src=&/068aa89da25c3cc760c50_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&736& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/068aa89da25c3cc760c50_r.jpg&&（GDXJ
1分钟K线图）&br&
然后再想想，既然大盘跌了，那么VXX（恐慌指数ETF）（你没看错，是VXX而不是VIX）那就肯定是暴涨的咯（VXX走势基本上与大盘呈反向关系），赶紧找出来看看，确实，这行情，走的比大盘还凶！&br&&img src=&/575e34da68cd9b499f9e0616a3aaada0_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&736& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/575e34da68cd9b499f9e0616a3aaada0_r.jpg&&（VXX
1分钟K线走势图）&br&&br&
然后分析完了这些，就开始找票做了，由于新闻出来的时候行情已经走了一段了，所以第一波行情是已经错过了，那么就找第二波行情做咯，具体的买卖点位就见仁见智了。&br&
嗯，基本上就是这些了~&br&&br&————————————————我是调皮的分界线！——————————————————&br&&br&通过评论和私信，看来有很多人对DT这一行很感兴趣，那么我就添加一些本行业相关信息供大家参考吧~&br&1、Q：DT这一行到底是什么？&br&A：DT就是daytrade，日内交易，就是做T+0，简而言之就是开的仓位在一天之内必须得平掉，不允许过夜。一般都是高频交易，每天做几十上百单交易。操作方法各异，有刷单、做趋势、做特殊方法等。&br&&br&2、Q：DT操盘的主要产品是什么？&br&A：一般是股票，当然还有少数做期货。操作的市场有很多，主要是美国市场，除此之外主要还有加拿大、日本、澳大利亚。当然还有一些小众市场：香港、英国、法国、德国、意大利、俄罗斯、土耳其、越南、印度尼西亚、巴西、新西兰、南非等。当然，并不是每个代理商都能做上述市场。&br&&br&3、Q：有哪些DT平台（代理商）？&br&A：国内做的最好的是day trade the word（原来的SW，可以百度swifttrade），这个平台上述市场都可以做。除此之外那就是主要做北美市场的代理商了，如holdbrother、sterling等。&br&&br&4、Q：DT公司招人的条件是什么？&br&A：一般的公司要求比较宽泛。1、一般是要本科生及以上。（虽然对学历没有太多要求，但是求职者基本上学历都不差，所以保底还得是本科吧） 2、要喜欢操盘。 3、理工科、金融学专业的优先。 4、电脑操作熟练的优先（有些公司会写擅长玩竞技游戏的优先）。5、英语最好还过得去。6、最好30岁以下。&br&当然，有一些牛X的交易室招人要求比较高，几年以前，全国有几家非常有名的DT公司。北京有庄讯（貌似只招清华北大人大），上海有加捷（只招复旦），西安貌似也有一家只招西交大的公司。都很牛，但是现在庄讯倒闭了，
加捷和西安那家也不是很清楚状况。&br&（这里感谢&a href=&/people/baaloo& class=&internal&&baaloo&/a&给我指出的错误，现已改正。）&br&&br&5、Q：要做成一个成功的DT需要哪些素质？&br&A：DT这一行的淘汰率非常高，达到或者超过80%，而且存活下来的交易员很多也只是徘徊在生存线附近，这是残酷的事实。但是这一行年入百万的大T也不少。&br&想要做成一个成功的DT，必须具备两项素质：1、顺势而为。要知道我们只是证券海洋里的一只小虾米，如果不跟着趋势和潮流走，早晚都得死。所以那些性格火爆、易怒者不适合做DT（没有歧视的意思），因为他们太感性了，容易冲动，有时不管股票运行趋势的开仓平仓，非常容易导致亏钱。所以性格平和者、理性的人、逻辑思维能力强的人适合做DT。&br&2、坚决止损。亏损却盲目hold单是一件很恐怖的事情。人们都有一种心理，亏了钱总想再拿一会，希望在某个时候股价能回来，要知道，股价是沿着趋势走的，如果开仓方向一旦和股票走势方向相反，那么亏损只会越来越大。所以坚决止损是一个成功交易员必备的素质。所以有良好的自律和情绪控制能力、抗压能力的人很占优势。&br&&br&OK，就先写到这啦~闪咯~
谢邀。 本人是一名美股daytrader，这则新闻出来的时候我正在操盘，经历了此次事件。下面我就以一个美股交易员的眼光看待此次事件。 新闻出来的比较慢，在新闻出来之前，大盘（SPY）已经有了一定的跌幅了，当时交易室的人还是很开心的顺着大盘做空，虽然是做…
这个问题我思考了很久，尽量给你一个公允的答案，并给出一个折中的建议。&br&&br&你给的这个命题很大，我觉得对于每种方法，你至少有两个条件需要考虑：&br&1、你是否掌握了这个方法。&br&2、你所选用的这个方法是否适合你的所在的市场、投资的品种和资金规模。&br&&br&为了严谨，我把你所说的数量分析泛化为统计套利、图标技术分析等一系列尝试通过&b&程式化&/b&挖掘价格内部信息和其它可数量化（Quantify）信息的交易策略集合；把你说的基本面分析严格锁定为尝试通过挖掘财务报表等公开经营管理信息来做投资决策的交易策略集合。如果我的理解有谬误，欢迎指出。&br&&br&请注意，按照我给的这个框架，数量分析也可以利用基本面信息，特别是那些可以数量化的基本面信息，但其特点是“程式化”，基本不做各个案例各自分析的考虑。而基本面分析大量进行个例分析。&br&&br&对于第一点（是否掌握）：我觉得没有人可以否定，这两个流派都有大家，都有投资收益惊人的主体存在。基本面的巴菲特、林奇不必赘述，而数量化，根据我在美国观察的感受，文艺复兴（就是西蒙斯那家公司）、DE Shaw等顶级数量化对冲基金，也都是能保持长期盈利的。&br&当时一般人很难判断自己是否真的掌握一门技术的，基本面由于比较艰深，而且需要大量主观判断介入，一般投资者（特别是中国的股民）望而生畏，号称自己掌握了的人本身就不多。&br&&br&但是对于数量分析，尤其是所谓的图标技术分析，由于很多是标准化的公式或者“图形”，比如金叉、死叉等等，一般投资者总觉得自己摸到了点门道，如果自己试验几次，也有盈利的话，就觉得自己真的会了。其实这个真的掌握差距很大，我不否认民间智慧，但是我想说说DE Shaw和文艺复兴的招聘标准，很简单，只有一句话：不管你是研究什么的，只要你是业内最好的，我们都会考虑。我很清楚的知道，文艺复兴有顶级的物理学家、数学家、统计学家，还有人类语言学家，历史学家、哲学家等你觉得跟数量分析没有关系的专业人士。比如人类语言学家，他们就参与利用微博（Twitter）上的数据流，进行自然语言识别，然后统计推断股市的变化（逻辑：人对市场的看法——》他们在Twitter上的发言，反过来，Twitter上的发言——》人对市场的看法——》人对于自己仓位的决策）。从这个标准来看，又有几个人真的符合标准呢？如果你真的对于数量分析精深到这个地步，我觉得获得超额收益只是时间问题。&br&&br&对于第二点（是否适合），我提到了三点，市场、品种和资金规模。这里不展开，尽量简单的说。基本面分析主要适用于并购、重组和股票、债券投资等基本资产种类，这个相信也是大家的共识。&br&&br&对于数量化分析来说，差异很大，你可以用KDJ、MACD等等去判断大盘之流，也有美国这边的主流主要应用数量化分析到衍生产品（期权、期货、互换等等）上（当然也有很多是投资股票、债券的）。&br&&br&之所以大量用在衍生产品上，我觉得可以这样来理解，衍生产品本身对应的资产的价格，其运行相当于行星公转，而衍生产品相当于此行星众多的卫星。因此你可以通过行星的速度（资产价格）去计算对应的卫星（衍生产品）价格，这是一个相对速度。理论情况下，卫星的速度相对于行星的速度有一个较稳定的关系，如果这个关系破坏（或破坏到一定程度）了，这个卫星相对于其它众多卫星的相对速度也改变了，这被认为是不合理的，因此会存在套利机会。而数量化的交易对于侦查这种大量相对速度的变化，具有先天性的优势。而且这个决定这个相对速度，比决定行星的绝对速度（资产价格）来说有数学关系得多。&br&&br&中国本身衍生产品就很少，股指期货也是刚刚开放，而期权更是数量少的可怜，这种方法在国内应用价值有限。加上对于股票做空的高门槛，因此我觉得数量化分析在中国这个市场本身就有先天性不足。&br&&br&在美国，数量化分析尤其强调对冲。所谓对冲，通俗的讲，就是采用某些金融产品，把你原有资产组合的风险转移、或者减少。这里的“某些金融产品”，以衍生产品为主。风险减少的代价是你的最大绝对收益会要削弱。这也对于市场金融产品的丰富度、流动性有着非常高的要求。同时，虽然每一单绝对收益小了，但是很多对冲基金采用高杠杆来弥补，这也很难在国内市场实现。&br&&br&至于资金规模，我认为如果你是小额资金，那么基本面分析和图标类技术分析，都没有问题，完全看你的兴趣。如果要应用严谨的数量化分析，考虑对冲、做空等等因素，资金量不能太小。如果太大，可能由于一单交易量太大，也许这个世界上没有一个市场的流动性可以满足你的要求。所以美国大规模的基金，很多是共同基金（类似于国内的公募基金），做基本面为主，如果是数量化的，也是分仓后应用于多个不同的市场和策略，防止单个基金对市场冲击太大导致原本的策略无法生效。尤其是对于高频交易（一秒钟交易数单），一般都是具有交易所席位资格的基金公司才会考虑接入，不然高额的交易费用完全不可行。&br&&br&&b&最后：&/b&如果你觉得自己掌握了一种，并且找到了适合的市场、品种，更好的是，你有对应的资金规模，我觉得你如何选择都会成功。反之，只能说赢面&50%。&br&&br&我个人的建议是，对于个人投资者，如果不是职业投资人，可以考虑买指数，或者杠杆类指数基金，长期持有，如果中国股市长期是趋向理性的话，至少你可以稳定的分享中国经济成长的红利。如果追求一定的超额收益，可以考虑买基金。如果坚持要自己操盘，那一定做好风险控制。&br&&br&如果你立志走这个专业，我觉得不用急，先学知识，经历两次股灾再说把！
这个问题我思考了很久，尽量给你一个公允的答案，并给出一个折中的建议。你给的这个命题很大，我觉得对于每种方法，你至少有两个条件需要考虑：1、你是否掌握了这个方法。2、你所选用的这个方法是否适合你的所在的市场、投资的品种和资金规模。为了严谨，我…
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