社保基金：股票微幅亏损 可转债大幅盈利
　来源：证券日报
作者：张刚
　　从社保基金６月９日正式入市开始至今已经两个多月了，接近投资组合的３个月初始投资期。上市公司的公告和半年报中已经陆续出现了社保基金的身影，那么社保基金的投资状况如何呢？我们可以根据已披露的建仓品种评判一下社保基金的投资效果。　　投资方式比较：持仓成本上比较二级市场投资略高于一级市场。　　截至８月１３日的公告和财务报告，社保基金已经投资了１８只股票和２只可转债。１８只股票中有１２只是通过二级市场买入，５只是参与增发申购，１只是首发申购。２只可转债都是申购获得。由于从二级市场买入的股票成本并未披露，我们根据个股从６月９日至６月３０日的平均价计算二级市场买入个股的成本，其中新股三友化工的均价计算区间为上市首日６月１８日至６月３０日。根据不同投资方式持仓成本情况看，社保基金共持有股票和可转债１５．２８亿元，其中股票投资１４．５４亿元。据主要媒体披露，社保基金首批入市资金总额在３００亿元以上，其中股票组合约５０亿元，可见目前披露的股票品种只是其中一部分而已。从股票投资组合中的持仓比例上看，二级市场买入的部分为１．１７亿元仅占８．０５％，但占９１．９５％的一级市场申购的市值中，中国石化高达１２．６６亿元，若剔除此部分的影响，一级市场申购仅为０．７１亿元。中国石化为以前年度所投资，６月份开始入市社保基金投资股票市值参与一级和二级市场股票投资的持仓比例分别为１：１．６。随着半年报的陆续推出，二级市场投资的比例将继续增加，显示社保基金对二级市场投资还是较为积极的，当然也受到建仓期持股比例要求的影响。　　投资收益估算： ６月份开始投资的股票微幅亏损，可转债实现较大额度的盈利。　　假设社保基金从７月份至今尚未卖出上述股票，根据８月１２日的收盘价计算，１８只股票共有５只浮动盈利，１只持平，１２只浮动亏损。浮动亏损的股票中中国石化亏损额最大，若剔除此部分，评判社保基金６月份以后持有股票的收益情况仍为亏损约１５０万元，占这些股票持仓成本的０．８％。其中浮盈额最高的股票为北京巴士、福耀玻璃，浮亏额最高的股票为民丰特纸、波导股份。　　而可转债的投资则获益颇丰，均实现了盈利，按持仓成本计算收益率为２．８９％预计社保基金的组合将积极参与债券一级市场的申购。　　总体看，社保基金投资的股票仅微幅亏损，而债券投资的收益状况较好，随着半年报的陆续公布，社保基金正式入市后的总体收益情况尚可乐观看待。　　7月债基全线亏损&券商看好可转债基金--财经--人民网
7月债基全线亏损&券商看好可转债基金
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原标题：7月债基全线亏损 券商看好可转债基金　　7月股市小幅飘红，但债市却遭遇了全面调整。受此影响，一向以稳健著称的债基成为7月唯一亏损的基金品种。而接下来的8月份，基金公司将对短期持有基金的投资者收取带有惩罚性质的赎回费。这也意味着以后“短炒”基金将很吃亏，基民们买基金至少持有6个月以上才划算。　　7月债基净值全部缩水　　银河证券基金研究中心统计，7月份各类债券基金净值均有所缩水。其中，一级普通债券型基金下跌0.44%，二级普通债券型基金下跌0.27%，指数债券型基金下跌0.72%。此外，可转换债券型基金下跌0.70%，封闭式普通债券型基金下跌0.53%。　　不过，7月30日，央行在公开市场连续5周“零操作”后，重启了170亿元7天期逆回购缓解流动性，这对债市影响整体偏正面。特别是一些重配可转债的基金，上周涨幅达0.34%。不少市场人士分析指出，在经济增速放缓和企业去杠杆背景下，债市基本面没有发生变化，市场波动或是新资金的建仓良机。　　券商看好可转债基金　　华宝证券便在其研报中表示，目前大盘类指数点位和估值均处于历史低位区间，加上市场对股票中报预期下的避险情绪提升，令股指承压，但调整之际也是偏股型可转债建仓的良好时机；而近来资金面趋紧令债券价格承压，良好的债券类投资品也处于较好建仓阶段。目前在募的银华中证转债指数增强分级基金是国内首只以可转债为主要投资方向的分级基金，可转债独有的交易特征以及分级基金杠杆放大功能，为习惯于股票或债券基金的投资者提供了崭新的交易工具。　　基金新规抑制短炒　　从8月开始，修改后的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》将正式施行。此前，基金公司一般按照阶梯式收取赎回费。如股票基金，持有期少于一年，赎回费用一般为0.5%。而新规之后，对持有期少于7日的投资人，基金收取不低于1.5%的赎回费，对持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。目前，这一惩罚性赎回费只限于普通的股票和混合基金。　　业内人士分析，这一规定主要针对业内普遍存在的“帮忙资金”，即为了帮基金冲规模，短期持有基金，一般几个月之后就会撤退的资金。但对于中小投资者而言，这一措施带来的却是百分之百的损失。“这实际上限制了中小基民的投资方式，人为地增加了交易成本。”有基民抱怨，监管机构引导长期投资并没有错，但有些基金业绩很差，一不小心买了之后，这一方式明显限制了中小基民的投资，长期持有可能还会加重亏损。
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218.18.14.*：
不是说分红吗？为啥我无端端亏损20%？为什么？求解！
不是说分红吗？为啥我无端端亏损20%？为什么？求解！
& 发表时间： 23:51:52
14.18.243.*：
我也是，直接淨值變1.4，怎麼算？
别喊了，红利再投的份额或现金周一晚上才能到帐，等着吧
117.136.18.*：
我也一样啊，一下下降那么多！
106.112.163.*：
每份分了0.397元，净值就降了！
123.166.28.*：
降的都分到自己卡里了。
看一下基金公告，分红部分在1.27返还！
114.254.158.*：
我怎么找不着分红的公告
211.138.199.*：
是不是都扣了百分之20几个点？不懂！
211.138.199.*：
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