基金打新股闹钱荒 冻结上亿资金VS几万市值|商业|管理|经济_新浪财经_新浪网
基金打新股闹钱荒 冻结上亿资金VS几万市值
　　本报记者 盛青红 广州、深圳报道
　　6月19日深夜，联明股份(603006.SH)、雪浪环境(300385.SZ)、龙大肉食(002726.SZ)、飞天诚信(300386.SH)的网下配售结果出炉，网下中签率从万分之七到千分之三不等，这无疑给陷入疯狂打新的机构人士当头一棒。
　　“辛辛苦苦备案，准备各种资料，还得冻结巨额资金，到头来只获得几万市值的新股，彻底没劲了，还不知道收益能不能覆盖融资成本呢。”申银万国资本市场部人士对记者说的话道破了很多机构人士的心声。
　　记者通过对已公布网下机构询价情况的依顿电子、联明股份、莎普爱思、飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食、一心堂等8只新股进行统计发现，机构网下报价入围率较高，均有几百个配售对象报价有效。有业内人士戏言，这是“吃大锅饭行情”，每家分一点，但实际配售量低。
　　入围率高、中签率低，意味着机构网下打新动用的资金量大，但实际收益却缩水，机构网下打新将面临新的战局。
　　抢帽子游戏变成大锅饭
　　网下打新的机构人士本以为这是一场抢帽子游戏，没想到最后成为“大锅饭”，网下报价入围机构数暴增至上百家，而入围配售对象高达400多个。
　　3月21日，证监会在《进一步完善新股改革制度》中指出，网下申购中签机构家数只设下限，不设上限。该规定显示，公开发行股票数量4亿股(含)以下的，有效投资者报价数量不少于10家。而一季度时，这一规定为有效投资者报价家数为不少于10家，不多于20家。
　　“取消入围比例上限后，大家还是有预期网下报价入围率会提高的，但绝对没有想到入围机构数量会超过百家，入围配售对象能超过400个。”前述申银万国资本市场部人士对记者表示，“现在感觉这是一场大锅饭，人人有份的感觉，只是获配的比例肯定会降低。”
　　经记者查阅，今世缘网下有效报价机构数量为63家、191个配售对象成功入围；莎普爱思入围机构数量81家、入围配售对象219个；依顿电子则有53家机构、169个配售对象成功入围；飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食成功晋级有效报价之列的配售对象分别是249个、171个、243个；而联明股份、一心堂有效报价的配售对象更是暴增至451个、466个。
　　“机构虽然做好了入围比例可能会提高的准备，但是预期并没有很高，再加上1月份新股网下报价入围难的先例，这次机构报价采取的策略跟上次差不多。”前述博时基金资本市场部人士对记者解释，“特别是公募基金仍然是采取广撒网的策略。”
　　只是没想到这次“入围”的成功来得有点突然。
　　记者根据公开数据不完全统计，安信基金成功入围4只新股网下报价，分别是联明股份、雪浪环境、飞天诚信、北特科技；招商基金成功入围4只新股有效报价，分别是雪浪环境、龙大肉食、联明股份、莎普爱思，入围有效报价合计金额超60亿元；南方基金、博时基金、融通基金、嘉实基金均是成功入围3只以上新股。
　　“这次属于机构批量报价，一旦价格报中，入围产品数量将有很多。”前述博时基金资本市场部人士告诉记者。
　　担忧收益难填融资成本
　　“完全没有预测到网下中签率这么低，感觉白忙活了一场，还不如简单省事直接参加网上申购。”当飞天诚信、联明股份、雪浪环境、龙大肉食的网下配售结果公布后，机构人士在论坛的讨论炸开了锅。
　　这意味着动用1亿元资金打新，可能只能获配到8万元市值不到的新股。
　　以目前网下中签率最低的联明股份举例，华夏基金有17只产品入围有效报价，拟申购数量为17100万股，以每股9.93元的发行价计算，华夏基金光联明股份就需筹集16.98亿元资金；南方基金10只产品入围有效报价，合计动用资金7.05亿元。
　　记者根据公开数据计算，今世缘、莎普爱思、联明股份、飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食、一心堂、依顿电子合计占用资金超3200亿元。
　　“入围率太高，但实际准备打新资金并没有这么多，一下子筹集这么多资金肯定很紧张。”前述申银万国证券资本市场部人士对记者坦言。
　　新股申购资金实行T+3日解冻，在短期现金流拮据的时候，机构一般选择将持仓的债券等品种向交易所、银行间市场抵押进行筹资，实在没办法的机构也会选择减仓股票筹资。
　　而近期逆购利率持续走高也似乎佐证了上述情况。一周以来国债逆回购市场成交额就一直居高不下。而1天期国债逆回购()利率更是在6月18日瞬间飙升至30%，涨幅超过800%，而2天期国债逆回购、3天期国债逆回购也有上涨。
　　“中个几万市值新股，动用上亿元资金额度，都有点担心打新收益能否覆盖融资成本，网下打新这么费时费力，还不如资金做逆回购或者是放银行拿返点来得实在。”某信托公司负责网下询价人士接受记者采访时说。
　　而记者采访的、相关人士也对记者提出了相同的忧虑，担忧打新收益难以覆盖融资成本。
　　嘉实3次“申购资金不足”
　　本以为是一场掘金盛宴，没想到演变成一场资金劫难。
　　记者查阅飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食、联明股份网下配售结果发现，嘉实基金3次榜上有名“资金申购不足”，在雪浪环境中嘉实基金3只公募产品显示“申购资金不足”，在飞天诚信中嘉实又有4只产品因“申购资金不足”而无缘获配，并且还有3只产品因“申购资金不足”而缺席龙大肉食的网下配售。
　　记者根据公开数据不完全统计，嘉实基金7只公募产品成功入围联明股份有效报价，合计需筹集资金4.05亿元；在飞天诚信上14只公募产品成功入围有效报价，合计动用资金21.4亿元；8只公募产品成功入围今世缘有效报价，合计动用资金14.26亿元；12只公募产品成功入围雪浪环境，占用资金8.69亿元；6只公募产品入围一心堂，合计动用资金20.36亿元；在龙大肉食上合计动用资金逾7亿元……
　　换句话说，短短一周，嘉实基金需筹集逾70亿元的巨额资金来申购新股。
　　“哪有机构真准备这么多钱，大家都是抱着侥幸心理能打中。”上述信托公司负责网下打新人士对记者坦言，“此次嘉实基金确实玩得有点大了。”
　　根据新股发行新规，网下打新机构一旦出现违规，将被记入黑名单，6个月内不能参与打新。
　　“处罚是一定会有的，但是具体处罚什么也不清楚，还没实施过。”上交所上市发行部人士告诉记者。
　　而雪浪环境、飞天诚信、龙大肉食也在公告中表示，会将申购资金不足及未有效申购等违规情况向证券业协会备案。
　　此外，华泰柏瑞基金、海富通基金、诺安基金、上投摩根基金、富国基金均出现申购资金不足等违规情况。
　　“后续报价策略相信机构，特别是以产品取胜的公募机构会做些调整，那些心存侥幸心理、空手套白狼的机构人士也会有所警醒。”上海某券商分析师对记者分析称。
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最新股网下中签率万6新低 198只公募基金账户获配
启动老股转让的两只新股中签率明显高于其他个股。一位基金人士坦言，由于不能明确算出发行价，很多基金公司都选择避开。当你知道成功率只有不到1％的时候，你会去努力吗？
当你在确实只收获了不到1％的收益时，你会再次选择投资吗？当这样一个抉择摆在基金公司面前时，大多数人选择了继续。前一批率先发行的雪浪环境、飞天诚信、龙大肉食、联明股份上市不到一个月，平均仅为0.23％的网下中签率依然未被市场遗忘，此后依顿电子、莎普爱思、一心堂接连跟风，网下中签率依然低得可怕，最高的富邦股份也仅为0.71％。
7月28日，三联虹普、艾比森、国祯环保、康跃科技先后公布中签率，情况依然没能得到缓解，除艾比森网下中签率高达1.31％外，三联虹普、国祯环保和康跃科技的网下中签率分别为0.19％、0.09％和0.11％。“逢打必参，打中必赚”的规律已经成为历史，基金公司该何去何从。“按照规则走吧。”华南一家此次参与到打新的基金公司人士感慨。有老股转让两只新股中签率偏高理财周报统计的第三批完成申购的新股共有9只。7月25日，天华超净、川仪股份、中材节能、台城制药和康尼机电5只新股公布了中签率，根据公告，这5家公司此次网上网下冻结资金量分别为426.3亿元、1027.03亿元、525.81亿元、1179.99亿元和996.33亿元，五只新股合计冻结资金4155.46亿元。其中网上冻结资金合计2888.74亿元，网下冻结资金合计1266.72亿元。但事实是，即使有4155.46亿元的资金涌入，也依然难掩中签率继续低迷的现象，在五只新股中，除启动老股转让的天华超净网下中签率稍高，达到1.56％，其余四只多介于0.1％-0.19％间，平均仅0.14％，低于前一批新股平均水平0.27％。网上中签率方面介于0.3％-0.89％之间，平均为0.61％，与前一批新股的平均水平0.74％接近。理财周报统计后发现，共有来自52家基金公司的198只基金获配本轮新股。共计获配1173.99万股，占前述5只新股网下配售总股数（3320.80万股）的35.35％。前一批打新中，率先发行的4只新股分别被289只基金获配，而本轮打新中5只新股仅被198只基金获配。从单只新股获配的基金数量上看，亦是如此。具体看来，获配中材节能、康尼机电、川仪股份、天华超净、台城制药的基金分别有70只、76只、83只、11只和108只，其中仅台城制药的获配基金数量超过100只。而6月份的前4只新股中，除雪浪环境的获配基金数量在100只以下，其余均超过110只。随后，7月28日，三联虹普、艾比森、国祯环保和康跃科技也先后公布中签率，同样启动了老股转让的艾比森，网下中签率遥遥领先，达到1.31％。而截至7月31日完成申购的新股中，禾丰牧业网下中签率0.06％，则为今年新股开闸以来最低。年初打新制度修改后，可根据新股发行股数、募集资金算出发行价，所以不难看到，启动老股转让的两只新股中签率高于其他个股。沪上一家大型基金公司人士也坦言，由于不能明确算出这两只个股发行价，很多基金公司都选择避开。从获配机构的数量也可以看出端倪，与天华超净的35只相比，艾比森最后38家机构获配，康跃科技则达到了143家，三联虹普153家，加上个人投资者，国祯环保获配更是高达300家。与网下申购相比，本次网上中签率更是低过上一次：平均中签率仅有0.64％，最低的天华超净、台城制药分别只有0.30％、0.38％，双双进入今年新股发行以来中签率最低的前5只新股之列。而6月份10新股平均中签率有0.74％。原本决定调转矛头的基金公司无疑狠狠地栽了一个跟头。“由于此前基金公司在网下打新吃够苦头，这一批重心放在网上的也确实有那么几家。”上述沪上基金公司人士透露。光大保德信权益类投资总监戴奇雷则表示，网上打新对大型基金公司来说没有意义，由于获配数量有上限，最后分配到的只有几百股，与网下打新的数量不能相比。“虽然中签率一直很低，总体收益对净值的影响也可以忽略不计，但是出于对投资者负责的态度，这次投资是有回报的，就是成功的。”基金参与数量增多，获配依旧少从基金获配的新股个数上看，此次没有任何一家机构打中了全部新股，但与此前基金公司中签较为集中的情况相比，此次新参与的基金公司则多了许多。
除了国联安、景顺长城、富国、嘉实等基金公司依旧有多只产品中签外，鹏华、中海、融通、平安大华等多家公司此次也出现在获配名单中。值得注意的是，此前对打新并不感冒的大型基金公司本次也纷纷加入战局，天弘、华夏、中银、工银瑞信、博时、南方、华安、招商先后出现在多只个股的获配名单中。但是，正由于基金公司数量增多，导致获配股数再次创下新低。仔细来看，三联虹普网下中签名单中，国联安德盛安心成长中签股数最多，达到32289股；除国联安新精选、诺安保本、诺安股票、广发聚丰、全国社保一一五组合、广发竞争优势、工银瑞信保本、招商核心价值、全国社保一零九组合、全国社保一一一组合、长安产业精选多只基金中签也达到32230股外，余下基金的中签数量着实难看：交银施罗德旗下两只基金――交银施罗德荣安保本和交银施罗德周期回报，以及国投瑞银稳健增长、景顺长城动力平衡、富国天博创新主题、富国天源平衡、工银瑞信保本3号均只获配3223股。同样的，在国祯环保获配名单中，富国旗下6只基金及华安、华宝兴业等10只基金均只获配1959股；康跃科技获配名单中，信诚盛世蓝筹、兴全沪深300指数、申万菱信量化小盘也获配低于3000股。相比之下，老股转让的天华超净和艾比森则对基金公司利好许多，天华超净中获配最少的华夏优势增长也达到8.26万股，多只基金获配超过30万股；基金获配艾比森的数量也多在8万股上下，南方绩优成长和全国社保基金一一六组合更是获配达到91.3万股。值得注意的是，上一批打中多只新股的中欧基金在上述5只新股中，仅中欧新蓝筹在国祯环保中获配5291股。中欧方面回复，是否参与打新、如何确定每只新股的申报量，主要根据各自基金产品、资产流动性、市场整体环境等多因素来判断。对于中欧优选而言，未来总体上仍将积极参与网下打新。目前来看，获配新股在上市后的表现还比较好，获取收益的确定性较高，投资风险相对较小。光大保德信权益类投资总监戴奇雷也表示，根据其测算，之前一批新股的年化收益率在10％之上，“这样的收益还是可观的，公司接下来有新股还是会参与，谈不上改变战术，因为不会因为打新而放弃日常投资。”“还是按照规则走吧。”华南一家此次参与到打新的基金公司人士感慨。
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欢迎访问证券之星！请与我们联系 版权所有：Copyright & 年公募基金打新股中签率 - 挑挑拣拣问答
& &&公募基金打新股中签率
如题，请问现在公募基金打A股新股的中签率大概是多少，能达到1%么
问题补充&&
我认为要大于1%。因为基金资金雄厚。
小草青青332&16:40
对此问题的评论今年以来，随着股市的不断回暖，新股再次受到了资金的追捧，公募基金打新股收益明显回升。
据wind数据显示，截至3月13日，已有80只公募基金参与新股的网下配售，累计浮盈7.33亿元。单只基金浮盈超过2000万的有10只，浮盈超过1000万的有17只，其中诺安股票证券投资基金浮盈最高，达1.15亿元，也是唯一一个浮盈超过亿元的基金。
公募基金打新股回报情况
浮盈超过100万的基金有55只，80只公募基金中仅中海稳健收益债券型证券投资基金打新股亏损，浮亏9.64万元。
浮盈最高的诺安股票证券投资基金参与了东风股份和吉视传媒两只新股的网下申购，其中对吉视传媒的申购动用资金1.47亿元，浮盈高达1.12亿元。
据统计，易方达增强回报债券型证券投资基金等4只基金参与打新股4次，招商安本增利债券型证券投资基金和万家添利分级债券型证券投资基金分别打新股3次，另有12只基金分别参与打新股2次，其余62只基金均只参与打新股1次。
另外，在今年上市的新股中，基金网下配售参与度最高的新股是中国交建，共有13只基金参与。（记者 张焕平）
快速分享：
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[股市360]国内打新股国外打阿里 公募基金打新“双向起飞”
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　　----本文导读：----
　　金九银十季，公募基金迎来了难得赚钱良机：一方面是股市强势突破2300点带来二级市场无限想象空间，另一方面是海内海外同时浮现出打新机会让公募基金欲罢难奈，四季度或许会有更好机会呈现。　　关于打新，近期圈内外争议颇多，有人觉得如今在新回拨机制启动背景下，打新收益已经今非昔比，在股市走牛背景下吸引力不再。不过，根据上海某基金公司研究人士报告指出，经过测算，打新仍然会给公募基金带来10%以上年化收益率。
　　果真如此，基金打新仍是一桩一本万利“划算买卖”。　　打新内地篇：新股存“知己”　　国庆七天长假将至，A股市场却没有如人们意料般平静，又一轮发行小高峰不期而至，九月份倒数第二周，总计有12支新股发行，其中约8家公布了中签率和网下配售结果。数据显示中签率创下了年内新低，平均网下中签率仅为0.14%，在这之中最低一家仅仅为0.09%。　　而中国经济网记者拿到相关媒体统计显示，最终有44家基金公司旗下两百多只基金成功获配，进一步分析显示，获配新股基金数目合计在10只以上基金公司共有11家，其中，华夏、中银、嘉实这三家基金公司旗下中签基金数目较多，分别为26只、22只和21只。而金鹰、天治、新华、信诚、信达澳银、兴业和长盛等7家基金公司虽然参与了其中部分新股询价，最终却是一无所获。　　在这轮公布打新结果中，有几家公司战绩十分“惹眼”。比如嘉实基金&博客 ，微博 )参与了5只新股询价，全部命中，成功率为100%；中银基金则是参与了6只新股询价，命中其中5只；华夏基金成功率稍低，参与了8只，5只命中。　　换一个角度来看，在公布8只新股中，除去设计股份外，中欧系基金命中了其余7只新股，这一指标在所有公募基金公司中匹马领先，例如中欧成长优选 、中欧新趋势 、中欧新蓝筹等等。具体到单只基金来看，中欧成长优选和诺安优势行业两只基金在本轮打新潮中获配最多，其中前者获配了7只新股，而后者则是获配了6只新股。中经网记者注意到有趣一点是，在获配5只新股基金名单中，有3只基金皆出自中银基金门下，分别是中银多策略灵活配置、中银持续增长和中银保本。　　那么，中签新股是否给相关基金带来了真金白银实惠呢？这里以最新一轮中签了7只新股中欧成长优选为例，不完全地统计显示今年以来该基金已经约打中了27只新股，其中包括了海天味业 、汇金股份 、富邦股份等等，其中该基金获配最多是富邦股份，该只基金获配了135.86万股，而富邦股份也相应地成为了中欧成长优选第一大重仓股票。　　来自万德统计表明，富邦股份上市后就展开了一轮凌厉上冲过程，继首日上市大涨后又连拉八个“一字板”涨停，该股股价最高时候相当于当初发行价2.5倍，成为所有新股中对该基金净值贡献度最大一只基金。　　而实际上业绩贡献最大基金是长城久利保本，根据某媒体统计，今年以来该基金净值涨幅约有34%，其中来自打新贡献度约有一半。对此，北京某基金分析师表示，四季度面临着年度收官在即，打新净值贡献度与二级市场涨幅是两个关系净值决定性因素。　　或许就在金秋十月，年内打新最后晚餐就将热闹上演。　　打新海外篇：阿里若“彼邻”　　实际上比本轮阿里打新稍早一点是，阿里成功登陆纽交所诱发蝴蝶效应，多家基金公司名字也在获配名单中“闪现”。　　中经网记者综合连日来多个信息源消息，最终结果中，在参与打新基金公司中，华夏基金获配最多，共计2000万美元新股配售，华夏资本获得160万美元额度；汇添富海外添富牛11号资产管理计划下单金额为2800万美元，获得7万股配售，合476万美元，获配比例17%；而博时基金和融通基金分别获配500万美元、200多万美元配售额度。而实际上，在此次阿里巴巴集团高达250亿美元这场“打新”盛宴中，绝大部分股票都是卖给了美国投资者，而国内机构获配则是少数。　　根据中经记者了解，在这场内地与海外失衡较量中，某种程度上内地机构只是分到了些许“残羹”。类似富达、贝莱德这样几十家超大型公募基金都下了十亿美元以上订单，参与认购机构投资者近2000家。最终配售情况是，前25家大机构客户被分配到股份占配售股份50%，与此同时形成强烈反差是，50%账户零获配。　　而在内地机构中，中国人寿获配了1.5亿美元，成为最后名副其实赢家。相比之下，公募基金最多2000万美元获配也只是中国人寿一个零头而已。值得注意是，海外打新有着与A股不一样游戏规则。有知情人士介绍，美股 IPO不是抽签，而是由主承销商划分额度，发行人也有权决定分给特定投资者。在阿里配售中，来自阿里意见绝对比投行更强势，甚至有一票速决权。阿里此前表态尽可能地以保守定价，从而换取更多长期价值投资者进场，稳定股价。所以，阿里更倾向于长期持有机构投资者。　　不过，让人颇感意外是，内地某排名前五大型基金公司此次却颗粒无收。中经网记者还注意到，该基金公司甚至还专门推出了若干只聚焦于阿里打新专项资管计划，相关分析指出，上述计划多为散户客户，其封闭期仅3个月，这很可能是海外承销商和上市公司不愿给予其新股额度重要原因。　　实际上，海外打新相对于内地打新无风险套利会更具备风险。对此，钱景财富研究中心研究员于光儒认为，对于高端投资者而言，海外投资可以起到资产配置作用，在避免A股市场风险同时也能够为投资者带来不错收益，但也需警惕其中风险，国内打新相当于无风险套利，但美股市场不设涨跌幅限制，新股破发也是一个常态事件。　　综上所述，基金打新双刃剑效应或许会在四季度持续发酵，那么，您会打新吗？您敢打新吗？……
(责任编辑：DF118)
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