基金投资_百度百科
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投资是一种间接的证券投资方式管理公司通过发行集中投资者的由基金托管人即具有资格的银行托管由基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资然后共担投资风险分享收益通俗地说证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金交给银行保管由基金管理公司负责投资于股票和债券等证券以实现保值增值目的的一种投资工具[1]
1 名称应符合名称登记管理规定允许达到规模的投资企业名称使用投资字样
2 名称中的行业用语可以使用风险投资创业投资基金股权投资基金投资基金等字样北京作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用
3型投资基金公司注册资本出资数额不低于5亿元全部为出资设立时实际缴付的出资额不低于1亿元5年内注册资本按照公司章程合伙协议书承诺全部到位
4 单个投资者的投资额不低于1000万元有限合伙企业中的不在本限制条款内
5 至少3名高管具备股权投管理运作经验或相关业务经验
6型企业的经营范围核定为非的投资咨询型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目但不得从事下列业务
⑴发放贷款
⑵公开交易类投资或金融衍生品交易
⑶以公开方式募集
⑷对除被投资企业以外的企业提供担保
7管理型公司投资基金管理注册资本出资数额不低于3000万元全部为出资设立时实际缴付的出资额
8 单个投资者的投资额不低于100万元有限合伙企业中的不在本限制条款内
9 管理型企业的经营范围核定为非证券业务的投资咨询[2]基金投资的分类
1根据募集方式
根据募集方式不同投资可分为公募和私募基金公募是指以公开发行方式向投资者募集基金并以为的证券投资它具有公开性可变现性高规范性等特点私募指以非公开方式向特定投资者募集基金并以证券为的证券投资基金它具有非公开性募集性大额投资性封闭性和非上市性等特点
2根据能不能挂牌交易
根据能不能在证券交易所证券投资可分为上市基金和非上市基金上市是指在证券交易所的证券投资基金交易型开放式指数ETF上市开放式LOF非上市是指不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金包括可变现和不可流通基金两种可变现是指基金虽不在证券交易所挂牌交易但可通过来收回投资的金如开放式基金不可流通是指基金既不能在公开交易又不能通过来收回投资的证券投资基金如某些私募基金
3根据运作方式
根据运作方式的不同证券投资可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金封闭式证券投资可简称为又称为固定式证券投资基金是指基金的预定数量发行完毕在规定的时间也称封闭期内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金从组合特点来说它具有股权性债权性和监督性等重要特点
开放式证券投资基金
开放式证券投资可简称为开放式基金又称为变动式证券投资基金是指数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金从组合特点来说它具有股权性存款性和灵活性等重要特点
4根据组织形式
根据组织形式的不同证券投资基金可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金公司型证券投资简称公司型基金在组织上是指按照公司法或商法规定所设立的具有法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司或类似法人机构在证券上是指由证券投资基金公司发行的证券投资
契约型证券投资简称契约型基金在组织上是指按照信托契约原则通过发行带有性质的基金证券而形成的证券投资基金组织在证券是指由证券投资管理公司作为所发行的证券投资基金证券[3]尽管本身有一定的风险防御能力但对市场的整体也难以完全避免这类风险主要包括
一是主要是指因地区发展政策等国家宏观政策发生明显变化导致市场大幅波动影响而产生的风险
二是经济周期风险指随着经济运行的周期性变化市场的呈周期性变化投资的收益水平也会随之变化
三是金融市场利率的波动会导致市场价格和的变动投资于和股票其会受到利率变化的影响
四是通货膨胀风险如果发生投资于所获得的收益可能会被抵消从而影响基金资产的保值增值
五是投资组合中的股票和会因各种原因面临较高的使的执行难度提高买入成本或变现成本增加主要包括
一是如果公司所投资的经营不善其可能下跌或者能够用于分配的利润减少使基金投资收益下降
二是和的相关当事人在各业务环节的操作过程中可能因不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引发风险此外在开放式的后台运作中可能因为系统的技术故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致持有人利益受到影响
三是未知价的风险投资者购买后如果正值市场的阶段性调整行情由于投资者对价格变动的难以预测性投资者将会面临购买基金被套牢的风险
四是管理和的专业技能研究能力及水平直接影响到其对信息的占有分析和对经济形势价格走势的判断进而影响基金的投资收益水平
五是即在交易过程中可能发生交收违约或者所投资的发行人违约拒绝支付到期本息等情况从而导致基金[4]第一先观后市再操作　　基金投资的收益来自未来比如要赎回股票型基金就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市在决定是否赎回在时机上做一个选择如果是牛市那就可以再持用一段时间使收益最大化如果是熊市就是提前赎回落袋为安　　第二转换成其他产品　　把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品也是一种赎回比如把股票型基金转换成货币基金这样做可以降低成本转换费一般低于赎回费而货币基金风险低相当于现金收益又比活期利息高因此转换也是一种赎回的思路　　第三定期定额赎回　　与定期投资一样定期定额赎回可以做了日常的现金管理又可以平抑市场的波动定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法⒈具有专家理财的优势投资技术信息灵通国家政策领悟等
⒉具有积少成多的优势
⒊注重投资组合分散投资风险
⒋费用相对低廉有税收优惠
⒌透明度相对较高开放式第一常识性错误既然能够取得优于储蓄存款的收益就应当将储蓄存款及时转换成基金产品而不必要将躺在银行里这种为了增值的想法本身并无非议但不同的投资者的经济基础和抗风险能力均是不同的
第二经验性错误对于投资者来讲对基金管理人管理和运作基金的能力得到充分的认可是投资者看好基金的一种表现但并非具有经验的基金管理人均会在实际的基金投资中取得良好的投资业绩经验有时也会出现失灵的情况因为不同的市场环境需要采取不同的投资策略
第三利润陷阱由于2006年的市场的火爆行情使投资者在的投资中赚得盆满钵满从而引发了基金投资的热潮这种投资的非理性冲动直接引起了2007年基金市场品种和规模的扩大从而进一步增进了投资者对基金投资未来收益的预期放大的现象在投资者中成为一种流行色把潜在的投资风险得到了进一步的掩盖认为投资者只要参与产品的投资就能赚得较多的投资利润而不顾品种的实际表现
第四损失陷阱基金潜在的投资风险将会伴随市场环境的变化而得到一定程度上的释放但把当作不会损失的投资产品明显是有失偏颇的因为净值越高的股票型当其持仓品种较重时一旦遇到市场调整暗含的投资风险和损失是不可估计的[5]根据现行法律法规中国禁止财产从事的投资行为主要包括
二向他人贷款或者提供担保
三从事承担无限责任的投资
四买卖其他但是国务院另有规定的除外
五向其出资或者买卖其基金托管人发行的股票或者
六买卖与其基金管理人有控股关系的股东或者与其基金管理人基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的或者期内承销的证券
七从事操纵价格及其他不正当的证券交易活动
八依照法律行政法规有关规定由国务院监督管理机构规定禁止的其他活动关于的开设及交易　问什么是
答基金账户分为和基金TA账户一般我们所说的基金账号是指基金TA账户
答帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户投资者通过银行代销网点办理业务时必须先开立帐户该帐户用于记载投资者进行活动的情况和所持有的每个投资者只能申请开立一个帐户
问什么是TA账户
答TA帐户是投资者持有某基金管理公司基金的基金帐号是TRANSFER AGENT的简称主要用来记录投资者基金帐户的情况
问和基金TA账户的区别
答帐户和基金TA帐户是不一样的投资者在另一家银行购买需要告诉柜员其原来的基金TA账号也就是登记基金账号否则开户会不成功因为一个身份证号只能对应一个TA账号但可以对应多个交易帐号TA帐号是公司相关的而不是与银行相关的虽然投资者是在银行开通的但其实在银行帮你在公司开通的TA帐号是帐号是与投资者的身份证件相关的它是帮助基金公司识别客户的它包括户名证件号码等一个身份证号码在一家公司最多只能有两个基金帐号一个是在基金公司自己的TA系统注册的另一个是可以用中登公司的TA帐号注册也就是你的股东代码卡号但是有一些公司没有自己的TA系统那你就只能使用中登公司的TA帐号而在一个帐号下可以开多个交易帐号可是直销交易帐号也可以是代销交易帐号交易帐号包括的是代销机构卡等信息.它可以帮助公司区分资金的来源
问什么是登记账号
答投资者在开立TA账户后如需要在开立基金TA账户的销售机构以外的其他销售机构办理基金业务需首先登记其基金TA帐号换句话说登记帐号是投资者已在一家销售机构开立了基金TA帐户而又想要在另一家销售机构办理基金业务时所必须经过的手续
问未开立的客户可以办理登记基金帐号的业务吗
答未开立帐户的客户不可以办理登记基金帐号业务但他可以直接办理开立基金帐户的业务
问什么是重要账户信息
答重要帐户信息是指的姓名证件号码的机构名称证件类型和证件号码
问如何修改重要账户信息
答投资者要修改重要帐户信息必须到原开户的网点办理
问什么是其它账户信息
答除了重要帐户信息以外的其它帐户信息如地址邮编等称为其它帐户信息
问可以委托他人办理修改重要账户信息吗
答不行不得委托他人代办资料变更
问什么情况下能注销
答被注销的账户必须没有余额同时帐户必须处于正常状态且无未达权益
问个人可以委托他人代办注销吗
答不行不得委托他人代办注销
问投资者可以在开立的同时办理吗
问一个投资者可以开立多个吗
答不行这里我们所说的账户基金账号一般是指基金TA账户根据业务规则的规定一个投资者只能开立一个基金帐户
问可以委托他人办理开户吗
答不行开户必须由投资者本人亲自办理
关于认购基金关于关于申购基金关于关于购买基金关于基金购买关于买进基金关于基金买进关于卖出基金关于基金卖出关于赎回基金关于
问什么是认购什么是申购什么是赎回
答认购是指投资者在设立募集期内购买基金单位的行为申购是指成立后向购买基金单位的行为赎回是指向卖出的行为
问投资者可以在开立交易账户的同时办理购买吗
问在期内可以多次认购吗
问投资者拿到代销机构的业务受理凭证就表示业务办理成功了吗
答不拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了但业务是否办理成功必须以管理公司的注册登记机构确认的为准投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功
问申购申请何时可以确认
答投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功
问申购可以撤消吗
答当日的申购申请可以在停止前即1500前撤消
问请问开放式的申购时间
答理论上可以24小时下单直接到的话只要在正常工作时间都可以下单但下单不代表能买因为开放式的申购价格是按照当日股市基金公布的来确定的也就是说如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的那么按照当日基金公司公布的来确定申购价格如果是在工作日当日下午3点后申购的那么按照下一个正常工作日基金公司公布的来确定申购价格
问投资者的申购申请有可能被拒绝吗
答您在办理开放式业务时需准确提供相关资料并认真填写相关的表格如您填写有误您的申购申请有可能会被拒绝此外开放式基金在规定的情形出现时会暂停或拒绝投资者的申购一般包括如下情形1不可抗力2证券交易场所在交易时间非正常停市3管理公司认为市场缺乏合适的投资机会继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害4基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购5基金管理公司基金托管银行基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分6法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形及重新开放申购时管理公司都会在中国证监会指定媒体公告
答是指投资者在买时是按购买的金额提出申请而不是按购买的份额提出申请例如一个投资者提出买10,000元的基金而不是买10,000份的基金因为开放式的买卖采用所以用金额申购是比较方便的操作方法
答是在投资者申购时收取的费用
答中国法律规定申购费率不得超过申购金额的5%目前国内的开放式的申购费率一般为的1%～2%并且设多档费率申购金额大的适用的费率也较低
问如何计算如何计算买到的份数
成交份额=申认购金额/成交日单位基金净值/1+申认购费率%另外天天网提供实用计算器功能为大家减轻计算负担
问购买开放式后如何查询份额购买开放式基金后多久能确认
答在期需在基金合同生效后才能确认在正常工作日投资者提出申购后的T+2T指申请日个工作日可查询到申购确认的份额如果是在银行柜台买的你可以到那去打印也可以直接到相应的公司网站上查询一般公司网站上会有在客户登录或类似名称这个输入框在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询一般查询初始密码为六位默认为开户证件号码后6位英文字符转换为0汉字转换为两个0或者也可以拨打公司的客服电话根据语音提示进行查询具体步骤请上网站自己摸索或者咨询公司客服
问申购的最低限额是多少
答申购采用的是金额认购一般最低限额是1000元
问能在里直接买吗?
答LOFETF基金可以直接在内像股票一样交易另外也可以利用公司提供的软件申购赎回该证券公司代销的基金具体请询问公司
问申购后多久可以赎回
答一般申购确认到帐后即可要求赎回但具体受理时间银行和基金公司是不同的公司的网上交易平台实行买基金T+0卖基金T+5的交易时间模式而银行则是买卖一样另外对于新发行的处在封闭期内的一般不能赎回具体可致电相关部门进行询问
问赎回申请何时可以得到确认
答投资者在T日提出的赎回申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认投资者自T+2个工作日起可以查询到赎回是否成功
问投资者的赎回款项何时从托管银行划出投资者多久可以拿到赎回款
答赎回赎回款项通常在T+3个工作日最长不超过T+7日从托管行划出投资人可以要求公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头或是以的形式寄给投资人如果是LOFETF或者封基则和股票一样当时便可到账
问可不可以电话申购
答可以电话申购不过你必须首先开通电话银行
问一天可否多次赎回
答同一投资者在每一开放日内允许多次赎回
问可不可以部分赎回
答可以部分赎回当然各个都有规定持有份额的最低数量例如有的基金规定剩余份额不低于100份否则在办理部分赎回时自动变为全部赎回
问可以撤消吗
答当日的赎回申请可以在当日交易停止前即1500前撤消撤消赎回申请所需提交的资料与撤消申购申请相同
问投资者每笔赎回的份额有限制吗
答有视具体而定
答强制赎回主要指以下两种情况⑴投资者赎回时当某笔赎回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于500份时余额部分必须一同赎回⑵如果投资人因其它原因如转托管非交易过户等使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时允许其赎回份额低于低于最低赎回份额但也必须一次全部赎回最低赎回份额视具体而定
问投资者在时为什么要选择非或连续赎回
答按照有关规定当发生时如果兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对造成较大波动可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下对其余赎回申请延期办理转入第二个工作日的申请不享有优先权并以该开放日的为依据计算赎回金额以此类推直到全部赎回为止但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理的部分赎回予以撤销因此投资者在提出申请时应明确表示一旦发生这种情况其是否要将当日未获受理的部分赎回予以撤销即是选择还是非连续赎回如果投资者未作出选择则将被默认为
问管理公司可以暂停赎回吗
答开放式在基金契约招募说明书规定的情形出现时会暂停接受赎回申请一般包括如下情形1不可抗力2证券交易场所交易时间非正常停市3发生连续巨额赎回基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的4法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形暂停赎回及重新开始接受赎回申请时管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告
答如果在某一个开放日申请一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额超过了上一日基金总份额的10%即认为发生了
问如何应付
答在出现时基金管理人一般有两种处理方法1.全部赎回当管理公司认为有能力兑付投资人的全部申请时即按正常赎回程序执行对投资人的利益没有影响2.部分延期基金管理公司认为兑付投资人的申请有困难或可能引起的较大波动等情况下可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下对其余赎回申请延期办理投资人需注意由于延期办理的将按下一开放日或更后开放日的计价因此在提出赎回申请时投资者应在申请表中选择如发生是否顺延续赎回此外当开放式连续发生时管理公司可按及载明的规定暂停接受赎回申请已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项但不能超过正常支付时间20个工作日并必须在指定媒体公告
答是指投资者在卖时是按卖出的份额提出而不是按卖出的金额提出例如一个投资者提出卖出10,000份而不是卖出10,000元的基金因为开放式基金的买卖采用未知价法所以用是比较方便的操作方法
答是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用
答中国法律规定赎回费率不得超过赎回金额的3%赎回费收入在扣除基本手续费后余额应当归所有目前国内开放式的赎回费率一般在1%以下
问为什么要收取
答收取的本意是限制投资者的任意赎回行为为了应对赎回产生的现金支付压力将承担一定的变现损失如果不设置频繁而任意的赎回将给留下来的的利益带来不利影响而中国的市场发展还不成熟投资者理性不足可能产生过度投机或挤兑行为因此设置一定的赎回费是对必要的保护
问如何计算如何计算赎回的金额
答投资人在卖出后实际得到的金额是总额扣减的部分其计算公式为总额=赎回份数×赎回当日的净值=赎回总额×赎回金额=赎回总额-赎回费用另外天天基金网提供实用计算器功能为大家减轻计算负担
问赎回的最低份额是多少
答赎回采用的是最低份额要根据个来决定并不统一
问什么是未知价法
答的申购和一般都采取未知价原则即申购和赎回以申请当日的为基础进行交易投资者在买卖时并不知道该交易的确切价格
问为什么买卖开放式要采用
答采用是为了避免投资者根据当日的市场情况决定是否买卖而对其他的利益造成不利影响举例来说明如果开放式的买卖采用历史价法即根据当日公布的前一日的基金单位来申购和那么在当日市场价格上涨的情况下基金单位净值会随之增加而因为是按当日已公布的前一日的净值计价投资者只需付出较少的就可实现当日上涨后的净值而当证券市场下跌时投资者赎回就会避免下跌的这样有可能引起套利的行为对的长期投资者不利同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定所以中国开放式基金的买卖都采用未知价法按次一日公布的基金单位净值计算申购赎回的价格
问和赎回时的如何计算
答货币市场基金永远是1元不存在你所说的申购赎回时的问题这是一类特殊的基金永远是一元是按你购买或赎回时的份额计算每天收市后公司会公布货币市场基金的当日每万元收益也就是说如果你买了一万元的就是一万份当日收益如果是05元那也就是当天赚到了五毛钱开放式场内外申购和赎回的以当日15点为限15点下单的以前按照当日公布的净值15点以后按照下一个交易日公布的净值LOF基金ETF基金按照问什么是股票什么是什么是混合基金什么是什么是期货基金什么是期权基金什么是认股权证基金
答根据的不同投资可分为股票基金混合基金货币市场基金期货基金期权基金认股权证基金等股票是指以股票为的投资基金比重占60%以上是指以债券为投资对象的投资基金比重占80%以上混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的货币市场基金是指以大额银行可转让等货币市场短期为投资对象的投资基金基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金期权基金是指以能分配的为投资对象的投资基金基金是指以认股权证为投资对象的投资基金
问什么是什么是价值型什么是混合型基金
答根据不同的我们专门把股票分为成长型价值型和混合型基金基金是指主要投资于收益增长速度快未来发展潜力大的成长型股票的基金价值型股票基金是指主要投资于价值被低估安全性较高的股票的基金价值型股票要低于成长型股票基金混合型股票基金则是介于两者之间
问什么是成长型什么是什么是平衡型
答根据投资目标的不同投资基金可分为成长型基金收入型基金和平衡型基金成长型是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他的证券投资基金收入型是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要的证券投资基金平衡型是指以保障资本安全当期收益分配资本和收益的长期成长等为基本目标从而在中比较注重长短期收益－风险搭配的证券投资基金
问什么是什么是什么是指数型
答根据的不同证券投资可分为主动型基金与被动指数型基金主动型是一类力图取得超越基准组合表现的基金与主动型不同被动性并不主动寻求取得超越市场的表现而是试图复制指数的表现被动型一般选取特定的指数作为跟踪对象因此通常又被称为指数基金
问什么是指数
答基金是一种以拟合目标指数跟踪目标指数变化为原则实现与市场同步成长的基金品种指数的投资采取拟合目标指数的于目标指数的力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的
问什么是指数增强型
答指数增强型并非纯指数基金是指基金在进行的过程中为试图获得超越指数的投资回报在被动跟踪指数的基础上加入增强型的积极投资手段对投资组合进行适当调整力求在控制风险的同时获取积极的市场收益
问什么是美元什么是日元基金什么是欧元基金
答根据投资种类投资可分为美元基金日元基金和欧元基金等美元是指投资于美元市场的投资基金日元基金是指投资于日元市场的投资基金欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金
问什么是在岸什么是离岸基金什么是国际基金什么是区域基金
答根据资本来源和用途的不同证券投资可分为在岸基金离岸基金国际基金和区域基金在岸是指在本国募集并投资于本国市场的证券投资基金离岸是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资并将募集的投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金QFⅡ国际是指资本来源于国内并投资于国外市场的投资基金QDⅡ区域是指投资于某个特定地区的投资基金
问什么是什么是基金什么是什么是FOF什么是什么是
答这是一些特殊类型的对冲是指以私募方式募集并利用通过投资于的和来获取收益的证券投资基金又称套汇基金是指将募集的主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金中的基金FOF顾名思义这类的投资标的就是基金因此又被称为组合基金公司集合客户后再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金搭配成一个投资组合伞型伞型又被称为伞型的组成是基金下有一群投资于不同标的的子基金且各子基金的管理工作均进行只要投资在任何一家子即可任意转换到另一个子基金不须额外负担费用保本保本是指通过采用技术保证投资者在投资到期时至少能够获得投资或一定回报的证券投资基金保本的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报
问什么是上市交易型开放式什么是
答根据能不能在证券交易所开放式可分为上市交易型开放式和契约型开放式上市交易型开放式是指在证券交易所挂牌交易的证券投资基金这类基金的交易双方是各个投资者交易型开放式指数基金ETF上市开放式基金LOF契约型开放式基金是指不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金这类虽然不能在证券交易所但可以通过申购来进行交易这类基金的交易双方是投资者和基金公司
问什么是复制
答复制是英文Clone Fund的意译又可直译为克隆基金复制在国外非常普遍主要可分为两种形式一种是通过来复制目标基金 的市场表现另一种是复制前者主要使用在由于监管等种种原因不能目标基金的情况下如加拿大投资者的有不能投资的限制加拿大的投资者如想更多地拥有标普500指数那么他可以通过投资标普500指数的复制而绕开限制后者主要使用在对该公司成功产品的复制上当一只基金相当成功规模大净值高时为了更好地保护投资者的利益便于管理和运作国外基金管理公司往往对该基金进行复制这一类复制一般是由同一管理具有相同的投资方向投资目标运作方式等具有相似的业绩表现
问什么是封闭期封闭期有多长
答封闭在开放式成立初期基金管理人可以在和规定的期限内不接受申购等业务的时间根据法规的规定封闭期最长不得超过3个月
问什么是工作日
答工作日是指上海交易所和深圳证券交易所的正常交易日
问什么是开放日什么是
答开放日是指可以为投资者办理赎回等业务的工作日
问成立的条件是什么什么是基金成立的条件
答按照开放式管理暂行办法的规定开放式基金成立的条件是①设立募集期限内超过2亿元②在设立募集期限内最低认购户数达到100人当达到基金成立的条件时由可公告基金成立并自成立之日起将客户认购的正式转入其开设的基金帐户
问什么是什么是
答就是指基金经理买股票是一个术语就是手中虚拟资产所代表的价值与虚拟资产和多代表总价值的大概比重这是一个大概数字没必要算得很清楚所谓高低就是指投资者手中虚拟资产所代表的价值占虚拟资产和所代表总价值百分比的高低就是100%就是50%就是0%所谓的虚拟资产就是指股票基金这些并不代表实际意义的
问什么是什么是
答所谓场就是指是指用在证券市场买卖ETF或者LOF这类的基金场外买卖就是我们平时在分销渠道做的买卖开放式基金在银基通里买卖基金换言之场内是指通过证交所系统作的申购而场外是指通过银行系统作的
答是以一只老基金的运作方式新成立一只基金老运作得到投资者认可但其已很高基金规模也不小持续申购可能老投资者收益新投资者又因高净值而却步则解决了这个问题但是由于新老所处的时机是不同的所以能否取得老基金的优良业绩也需要时机的配合
答拆分是将较高的基金拆分为若干份净值较低的基金拆分后原来的投资组合不变基金经理不变增加而单位份额的减少金份额拆分通过直接调整数量达到降低的目的不影响基金的已实现收益未实现利得实收基金等
什么是什么是什么是
为反映市场的综合变动情况深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制一深圳证券交易所自 2000 年 7 月3 日起终止以老基金为样本的原深证基金指数代码399304的编制与发布同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数名称为深市基金指数代码399305的编制采用派氏加权计算为各证券投资基金的总发行规模的基日为 2000年 6月 30 日基日指数为 1000 点二上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金上证基金指数将同现有各指数一样通过库实时发布上证基金指数在行情库中的代码为 000011简称为基金指数
问什么是什么是外扣法和有何不同
答和内扣法都是计算基金申购费用和申购份额的计算方法两者的计算公式不同的具体计算公式如下净=/1+=申购金额－金额申购份额=净申购金额/申购当日而之前一直使用的是其计算公式为=申购金额×净申购金额=申购金额申购费用申购份额=净申购金额/ T日基金份额净值
答老鼠仓是指在用公有在拉升之前先用自己个人机构负责人操盘手及其亲属关系户的资金在待用公有资金拉升到高位后个人率先卖出获利当然最后亏损的是公家资金
答较高的可能是在承受较高风险的情况下取得的因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标又被称为由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出目前已成为国际上用以衡量绩效表现的最为常用的一个标准化指标越大越好
问如何计算
答的计算非常简单用增长率的平均值减无风险利率再除以的标准差就可以得到的夏普比率它反映了单位风险基金净值增长率超过的程度如果为正值说明在衡量期内基金的平均超过了无风险利率在以同期利率作为无风险利率的情况下说明投资基金比银行存款要好越大说明风险所获得的风险回报越高
问的理论基础是什么
答以的大小对表现加以排序的理论基础在于假设投资者可以以进行借贷这样通过确定适当的融资比例高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益例如假设有两个A和BA基金的年平均为20%标准差为10%B基金的年平均净值增长率为15%标准差为5%年平均无风险利率为5%那么基金A和基金B的分别为1.5和2依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A为了更清楚地对此加以解释可以以的水平融入等量的融资比例为11投资于B那么B的标准差将会扩大1倍达到与A相同的水平但这时B的净值增长率则等于25%即2*15%－5%则要大于A使用月及年夏普比率的情况较为常见身边的朋友在考虑的时候往往都会把作为投资对象之一而他们问的最多的问题之一就是我该买多少份额的才合适呢?很多朋友可能都会这么想把资产的一部分投在股票上一部分购买基金还有一些作其他安排所以大家很想明确一下这其中的比例多少为宜?
其实关于这个问题并没有一定的标准答案因为每个人的收入情况家庭资产数目以及风险承受能力投资偏好各不相同在进行资产配置时各种投资对象应该占您资产收入的多少比例才合适完全要结合个人的投资组合成份比重与其他资产的配置而定一般而言能承受较高风险的投资者可采用较积极的投资组合投资组合中可以选择较高的比例投资风险偏高的资产如股票等风险承受能力较低的投资人在投资组合中应以风险较低风格稳健的资产为主如定期存款债券债券型基金和等
由此看来投资应占资产收入的多少百分比才合适需要视投资组合中其他资产配置的状况而定举例来说如果您投资的资产中已经有相当多的股票那么可以考虑将部分投资转换到股票型上这样可以降低投资单一股票的风险同时还可享受股票投资的收益增长另外再搭配定期存款债券或是货币市场基金若是资产配置已经相当保守定期存款债券占了大多数那么可以通过增加偏股型的方式来提高如果您的资产配置中的投资对象其风险收益水平过于接近的话最好能够进行相应的调整将分配在不同风格的投资对象上
可以这么说其实只是一种投资方式故而投资者不需要特意为基金投资比重设限您真正需要注意的是投资组合中是否已经对基金投资产品进行了合理的配置或者需要进行调整与转换,这样才能充分分散风险配置最有效率的投资组合
具体来看说在决定是否要将股票的投资转移至股票型时建议投资者不妨比较一下自己过去一年投资股票的获利情况与同类型基金的报酬相比何者更好如果自行投资股票的结果胜过大盘指数的涨幅且相比较同类型回报率也较高的话投资人不妨就选择自行操作股票反之如果自行投资的结果无法打败大盘指数低于同类型基金的涨幅建议您可以考虑选择让专家帮您投资不妨将转移到股票型基金上分享专业资产管理带来的回报在运作过程中产生的费用支出就是费用部分费用构成了管理人托管人销售机构以及其他当事人的收入来源开放式的费用由直接费用和间接费用两部分组成直接费用包括交易时产生的认购费申购费和赎回费这部分费用由投资者直接承担间接费用是从净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用包括管理费托管费和运作费等其他费用[6]
认购费和申购费
认购费指投资者在发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费目前国内通行的认购费计算方法为认购费用=认购金额×认购费率净认购金额=认购金额-认购费用认购费费率通常在1%左右并随认购金额的大小有相应的减让
申购费是指投资者在存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费目前国内通行的申购费计算方法为申购费用=申购金额×申购费率净认购金额=申购金额-申购费用中国开放式投资基金基金试点办法规定开放式基金可以收取申购费但申购费率不得超过申购金额的5%申购费费率通常在1%左右并随申购金额的大小有相应的减让
开放式收取认购费和申购费的目的主要用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出
赎回费是指在开放式的存续期间已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排一种补偿机制通常赎回费计入基金资产中国开放式投资证券基金试点办法规定开放式基金可以收取赎回费但赎回费率不得超过赎回金额的3%赎回费费率通常在1%以下并随持有期限的长短有相应的减让
转换费用指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用转换费的计算可采用费率方式或固定金额方式采用费率方式收取时应以基金单位资产净值为基础计算费率不得高于申购费率通常情况下此项费用率很低一般只有百分之零点几转换费用的有无或多少具有较大的随意性同时与产品性质和基金管理公司的策略有密切关系例如伞式内的子基金间的转换不收取转换费用有的基金管理公司规定一定转换次数以内的转换不收取费用或由转换为股票基金时不收取转换费用等等
基金管理费是指支付给实际运用基金资产为基金提供专业化服务的基金管理人的费用也就是管理人为管理和操作基金而收取的报酬基金管理费年费率按基金资产净值的一定百分比计提不同风险收益特征的基金其管理费相差较大如货币市场基金为0.33%通常为0.65%左右股票基金则通常在1%~1.6%之间管理费逐日计提月底由托管人从资产中一次性支付给基金管理人
基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用银行为保管处置基金信托财产而提取的费用托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取通常为0.25%逐日累计计提按月支付给托管人此费用也是从资产中支付不须另向投资者收取
红利再投资费
指投资者将开放式的分配收益再投资于基金所需支付的费用红利再投资费的计算可采用费率方式或固定金额方式采用费率方式收取时应以基金单位资产净值为基础计算费率不高于申购费率一般情况下红利转投免收手续费
基金清算费用是指基金终止时清算所需费用按清算时实际支出从基金资产中提取
基金运作费包括支付注册会计师费律师费召开年会费用中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等这些开销和费用是作为的营运成本支出的操作费占资产净值的比率较小通常会在基金契约中事先确定并按有关规定支付
一般情况下税费包括所得税交易税和印花税三类中国对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税对企业投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税鉴于的投资对象是市场基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税
为支持开放式的发展财政部国税总局在关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知中对中国证监会批准设立的开放式证券投资基金给予四个方面的税收优惠政策这四方面优惠政策是
第一对基金管理人运用基金买卖股票债券的差价收入在2003年底前暂免征收企业所得税营业税
第二对个人投资者申购和赎回基金单位取得的 差价收入在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前暂不征收个人所得税
第三对取得的股票的股息红利收入债券的利息收入储蓄存款利息收入由发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税对投资者包括个人和机构投资者从基金分配中取得的收入暂不征收个人所得税和企业所得税
第四对投资者申购和赎回基金单位暂不征收印花税
其它非交易费用
包括开户费转换注册费转托管费等开户费指投资人在开立基金账户时支付的费用转换注册费转托管费指投资人在办理基金单位在不同销售机构的交易帐户间的转托管业务时支付的费用账户维护费指基金管理人向投资人收取的用于管理维护投资人基金账户的费用
以上费用以固定金额的方式收取基金管理人可根据一定标准设定投资人适用的不同费用水平但须在招募说明书中载明具体处理方式证券投资基金投资股指期货指引公开征求意见
(征求意见稿)
第一条 为规范基金投资股指期货的行为防范投资风险保护基金份额持有人的合法权益根据证券投资基金法证券投资基金运作管理办法等法律法规制定本指引
第二条 本指引所称股指期货是指由中国证监会批准在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约
第三条 基金投资股指期货应当根据风险管理的原则以套期保值为目的并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行保本基金及中国证监会批准的特殊基金品种除外
第四条 股票型基金混合型基金及保本基金可以按照本指引投资于股指期货;债券型基金货币市场基金不得投资于股指期货
第五条 基金投资股指期货除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外应遵守下列要求
(一)基金在任何交易日日终持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的10%
(二)开放式基金(不含开放式指数基金交易型开放式指数基金(以下简称ETF))在任何交易日日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%有价证券指股票债券权证资产支持证券买入返售金融资产等下同
(三)封闭式基金开放式指数基金ETF在任何交易日日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的100%
(四)基金在任何交易日日终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%
基金管理公司应按照金融期货交易所要求的内容格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况交易目的及对应的证券资产情况等
(五)基金所持有的股票市值和买入卖出股指期货合约价值合计(轧差计算)应符合基金合同关于股票投资比例的有关约定
(六)基金在任何交易日内交易的股指期货合约价值不得超过上一交易日基金资产净值的20%
(七)开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券
(八)封闭式基金ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应保持不低于交易保证金一倍的现金
(九)保本基金投资股指期货不受上述第(一)项至第(八)项的限制但应符合基金合同约定的保本策略和投资目标且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额担保机构应充分了解保本基金的股指期货投资策略和可能损失并在担保协议中作出专门说明
(十)法律法规基金合同规定的其他比例限制
因证券期货市场波动基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的基金管理人应当在十个交易日之内调整完毕
第六条 本指引实施前已经获得中国证监会核准的基金基金管理人应当根据法律法规基金合同和本指引的有关要求决定是否参与股指期货投资拟参与股指期货投资的基金管理人应当在基金合同中明确相应的投资策略比例限制信息披露方式等并履行相应程序
第七条 本指引实施后申请募集的基金拟参与股指期货投资的应在基金合同招募说明书产品方案等募集申报材料中列明股指期货投资方案等相关内容
第八条 基金应在季度报告半年度报告年度报告等定期报告和招募说明书(更新)等文件中披露股指期货投资情况包括投资政策持仓情况损益情况风险指标等并充分揭示股指期货投资对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标
第九条 基金管理公司和托管银行应当充分了解股指期货的特点和各种风险真正从保护基金份额持有人利益的角度出发以审慎的态度对待基金参与股指期货的问题基金管理公司拟运用基金财产进行股指期货投资的应当根据公司自身的发展战略和总体规划综合衡量现阶段的风险管理水平技术系统和专业人员准备情况审慎评估参与股指期货投资的能力科学决策参与股指期货投资的广度和深度并将相关投资决策流程和风险控制制度等报公司董事会批准
第十条 基金管理公司应针对股指期货投资制订严格的授权管理制度和投资决策流程确保研究分析投资决策交易执行及风险控制各环节的独立运作并明确相关岗位职责此外应当建立股指期货投资决策部门或小组并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项
第十一条 基金管理公司和托管银行应强化内部控制制度完善风险管理系统做好人员制度业务流程技术系统等方面的培训和准备工作,并在上报基金募集申请材料时附上相关制度和准备情况
第十二条 基金管理公司在进行股指期货投资的过程中应当根据有关法律法规的要求规范运作不得从事内幕交易操纵证券价格进行利益输送及其他不正当的交易活动
第十三条 基金管理公司基金托管银行应根据中国金融期货交易所的相关规定确定基金参与股指期货投资的交易结算模式明确交易执行资金划拨资金清算会计核算保证金存管等业务中的权利和义务建立资金安全保障机制基金托管银行应加强对基金投资股指期货的监督核查和风险控制切实保护基金份额持有人的合法权益
第十四条 本指引自发布之日起实施[7]
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