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财务报表分析的局限性及对策
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3秒自动关闭窗口简述影响财务报告质量的因素及解决对策
摘要目前，我国各行业财务报告的质量较差，已经成为影响企业相关利益者全面认识和判断企业发展状况的一大障碍。因此防止虚假财务报告的出现，提高财务报告质量问题具有重要的理论与现实意义。
关键词财务报告；影响因素；报告质量；改进
一、财务报告质量的涵义
财务报告质量可以被定义为：反映财务报告（或会计信息）满足财务报告使用者实际和隐含需要的能力的特性的总和。按照修订后的SASB，美国的审计师、公司的审计委员会和公司管理当局正在努力定义&财务报告的质量&。显然，这里所谓的&财务报告的质量&指的已不是该名词的字面意义，而是指一套完整、系统、具体的评估标准。
　　财务报告的质量如何，归根结底取决于财务报告是否遵循了规范的操作程序、能否满足使用者的需要，财务报告的质量标准等。从财务报告目标的视角看，判断一个财务报告的质量，就是要看它是否达到了财务报告的目标，即是否解除了受托责任、是否提供了决策有用的信息。从内部控制目标看，判断一个财务报告的质量，就是要看它通过企业董事会、经理阶层和其他员工的实施，是否达到了营运的效率效果性、财务报告的可靠性、相关法律的遵循性等目标。高质量财务报告就是能向使用者提供高质量财务信息的财务报告，它能够能反映出企业在遵循相关法律、法规的前提下创造出的经营的高效率、好业绩，为报告使用者提供完全、及时、可靠、充分、透明和公允的财务信息，使之在解除管理者受托责任的同时，能更好地帮助投资者、债权人进行决策。财务报告的质量如何，由财务报告是否遵循了规范的操作程序、能否满足使用者的需要，财务报告的质量标准等因素决定。　对于财务报告使用者来说，财务报告质量具有重要意义。根据我国会计准则的规定，财务报告具有决策有用、受托责任双重目标和公共产品的特征，提供高质量的财务报告，属于企业对社会承担的法律责任
二、影响财务报告质量的因素分析
（一）财务报告本身的局限性对财务报告质量的影响、
在我国资本市场十多年快速发展的过程中,许多目前难以用货币单位进行计量的资产和负债,都未能在财务报告中进行反映。但是随着科学技术的发展、经济活动发生的日益频繁,需要企业披露各方面责任履行情况的信息,现行财务报告所披露的信息还不能满足各方面的需要。如：或有事项、提供担保、经营租赁等的披露还不够全面，会计政策使用也存在问题。
　　1、财务报告中估计和判断的运用
　　由于现行财务会计模式下的确认以权责发生制为主,财务会计处理过程之中不可避免地存在着估计和判断:如坏账准备的计提、固定资产的折旧年限和残值的确定、无形资产经济寿命的认定等项目。每个企业在对这些项目进行认定的时候，都有其主观的因素，所以都会有其差异。但现行财务会计模式却掩盖了这个固有的特点,在财务报表上列示的仿佛是十分确定的数字,这大大影响了财务报告使用者对财务会计信息的理解和运用。
　　2、财务报告信息披露的不及时
　　企业几乎每天都要发生交易事项,只要经营状况正常,其会计信息的生产就必然是连续的、不间断的。但是,由于受到技术手段和信息生产成本、传递成本的严格限制,会计信息的披露只能是间断的。生产的连结性与披露的间断性之间的矛盾,使会计信息的及时性受到了严重的挑战。其结果是:一方面当用户得到信息时,许多会计信息已失去了相关性;另一方面,那些占有信息优势的人可利用信息披露的时间差而进行内幕交易,导致了投资者之间的非公平竞争,使证券市场的有效性大打折扣。
　　3、财务报告分析的数据可比性较弱
　　由于企业使用的会计政策和核算方法不同,将使有关指标失去可比性。如果两企业的规模也大致相当,由于折旧方法、存货发出成本、坏账准备的计提都是由企业自行决定,两企业
　　采用的折旧方法不同,存货计价方法不同,坏账准备的计提比例也不同,即使两企业在同一时期有相同的业务收入,利润也会相差很大,无法根据利润来评价两企业的经营业绩,从而使由此而产生的有关分析指标失去可比性。
（二）会计政策的选择对财务报告质量的影响
会计政策具有一定弹性,企业管理当局可以在政策范围内,&灵活&地选择会计政策,而会计政策的选择直接影响到财务报告的质量。
　　1、会计政策的局限性
　　我们知道,列入报表的仅仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源,我们对报表的分析仅仅是分析了那些报表中列示的经济资源,实际上,企业有许多经济资源或是受客观条件制约、或是受会计方法的制约而并未在报表中得到体现。例如,企业的人力资源的价值未能在报表得到反映。随着科技的发展,人力资源逐渐成为第一资源,作为提供生产经营信息的信息系统会计由注重成本逐渐转向对企业整体价值的关注。与物质资本投入不同,人力资源转化为生产不是直截了当,但对企业的生产、经营管理的作用和影响是巨大深远的。
　　2、会计计量方法的局限性
　　会计计量是会计记录和会计报告的前提,这就要求有一个能综合各类经济业务的计量单位作为计量各项经济业务的影响及其结果的共同尺度.在商品经济的条件下,这个共同尺度只能是货币单位,因为货币是价值的表现形态,具有其他任何计量单位所不具备的综合能力。会计所提供的主要是企业经济活动是可以用货币计量的数据和信息。然而就用货币单位作为会计统一的计量尺度,实质上存在着货币是稳定的这一假设,因为如果货币不稳定就没法把它作为统一的标准尺度。然而这一假设在现实生活中受到了持续通货膨胀的冲击。
　　（三）环境因素对财务报告质量的影响
（1）制度环境对财务报告质量的的影响
制度环境主要是指企业赖以产生、生存、发展的环境，其是一种所处的特定阶段的客观条件，制度环境包括有不同环境下的价值、文化、思想、制度等。任何企业都不能脱离社会独自存在，其管理、运营必定需要在特定的环境下所展开，而企业内部的财务报告亦是如此，其需要在相应的制度环境下，才能更好地开展与进行。制度环境的不断变化，对企业财务报告的质量有着明显的影响作用，其主要体现在如下几方面：
　　1、文化教育环境对财务报告的影响
　　一个企业整体文化教育水平的提高，其便可以运营过程中采取比较科学、先进、复杂的技术措施，对财务报告的形式与制度进行完善，这使得财务报告所反映的信息也比较真实与可靠，自然会大幅地提高企业财务报告的质量。但若是企业的整体教育水平不高，则会影响人员的工作水平和能力，这也会导致所编制的财务报告简单、不系统、不健全，财务报告信息的可靠性和真实性必然要大打折扣。
　　2、法律制度环境对财务报告的影响
　　一个国家经济法规的建立与完善，可以为企业经济行为的规范提供有效的依据，例如我国《注册师法》、《审计法》、《证券法》、《公司法》、《企业所得税法》等法律制度的颁布与修订，使企业的财务报告有了更加全面、直接的法律约束和保证，这也会极大地提高财务报告信息的真实性。反之，若国家的法律制度不健全、不完善时，企业的财务报告质量也将会有一定程度的降低。
　　3、政治经济环境对财务报告的影响
　　近年来，随着我国经济体系的不断完善，其政治经济也发生了很大的变化。例如，由于我国社会主义市场经济体制的完善和现代企业制度的建立，使法人财产权和出资人所有权也实现了&两权&分离，当企业不再属于行政的附属物，开始进行自主经营、自主发展、自负盈亏时，企业的财务报告也会随之完善。而在当下信息化的时代，各种先进技术的层出不穷，为能进一步地增加企业财务报告的信息含量，提高财务报告质量，网络技术的应用已然成为必然的趋势。
（2）影响财务报告质量的内部因素
1、业绩压力
　　公司的业绩压力分别来自于内部与外部。外部压力主要来自于资本市场。因为证券分析师和股东所重视的是短期的获利能力和营业收入的增长,这就使得管理层不得不明哲保身,投其所好。此外,管理层还必须对董事会及股东负责,董事会常常施加压力要求管理层完成财务及其他目标,为激励管理层,公司还经常采取一些激励措施,如将个人的绩效及薪酬与经营或财务目标相连接。在这种环境下财务报告失真是不可避免的。
　　2、.复杂的商品交易活动
　　随着金融商品的不断创新,出现了一些复杂的财务工具和结构复杂的交易活动,有的公司还会采取一些创意性的商业活动,如通过购并等形式扩大自己的规模,但是有关资料显示很多购并并未达到预定目标,反而会增加公司财务危机及财务报告不实的风险。
　　3、市场竞争的压力
　　由于经济发展的不均衡和市场竞争的加剧,市场需求矛盾突出,其结果往往会造成有的企业利润下降、筹资能力减弱、成长趋缓、资本市场发展受阻、公司被迫采取减产或降价等措施。这些不利因素的影响最后都将反映在公司的财务报告上。相关的会计实务如果未加以处理,财务报告的质量必然会下降。
（3）影响财务报告质量的外部因素
1、监管机构的监管力度不够
　　在我国有些企业，高管人员凌驾于内部控制之上，公司治理失效，会计人员不敢得罪高管人员，对管理人员监控不力。主要表现在记账的人员与经济业务事项和会计事项的审批人员，经办人员、财物保管人员职责权限应当明确，并相互分离、相互制约。在会计师事务所等社会审计机构的审计报告质量有待提高，国家监督制度和法规有待进一步完善，特别是财政部门对社会审计机构的再监督力度有待进一步加强。从一些已经查处的案件来看,不少在招股说明书中作假的不法行为监管机构没有及时发现。另外,交易所对上市财务报告披露的监管主要是在持续披露阶段,对于持续财务信息披露的载体DD定期报告和临时报告的审查在相当一段时间里采取事前审核的办法,由于时间和人力的制约造成了事实上的审查不严,不能及时发现问题。
　　2、中介机构功能的错位,增加了监管的难度
　　一些中介机构在财务报告披露的问题上和上市公司一起与监管部门周旋,使监管者在专业水平上处于劣势,大大增加了监管的难度。
三、提高财务质量报告的解决对策
（一）财务报告质量监管制度的建立
1、加强内部控制制度建设
应建立、健全上市公司内部控制监督管理机构，从机制上防范公司管理层的&逆向选择&和&道德风险&。具体如下：（1）上市公司董事会应设立主要由独立董事组成并担任负责人的审计委员会，全面负责与公司有关的审计事宜，通过审计委员会持续检查公司的财务信息披露和内部财务控制，保证公司财务报告过程的完整性和准确性，从而促进信息披露质量的提高；（2）推行职务不兼容制度，减少董事会与高层管理人员的交叉任职；（3）加强监事会的监督功能，监事应具备法律、财务、会计等方面的专业知识或工作经验，能够独立有效地行使监督权；（4）要建立完整、合理、有效的上市公司内部控制标准体系，充分有效地发挥董事会、监事会及内部审计机构的功能作用。
2、改进内部治理机制，建立多元股权结构约束机制股权过于集中往往会使大股东拥有上市公司的绝对控制权，而这种控制权又直接表现在对董事会的操纵上。当大股东目标与公司目标之间存在冲突时，公司行为往往会有被短期化的倾向，甚至出现扭曲行为，容易对公司的持续发展造成冲击。因此，需要建立多元股权结构约束机制。
（二）加大对违规披露财务报告信息的处罚力度，提高违法违规成本。
上市公司敢于进行违规操作，社会中介机构敢于为上市公司造假，其主要原因是造假获得的收益远远高于为此付出的成本。对此，笔者建议对造假上市公司不仅仅要追究其经济责任，如没收非法所得、处以高额罚款、实行市场禁入等，情节恶劣的还应追究有关当事人的刑事责任；对参与造假的社会中介机构应予以重罚直至吊销营业执照，并限定相关从业人员在规定的期限内甚至永久性不得从事相关职业直至追究其刑事责任等。与此同时，要对因上市公司提供虚假财务报告而给投资人带来的损失进行赔偿，从根本上杜绝违规事件的发生。
（三）加大中介机构对上市公司监督审查的内容和范围
为降低审计风险和对投资人及时提供公正、透明、有用的信息，注册会计师应对财务报告中的下列主要问题进行适当的评价，以保证财务报告信息的真实性与准确性。
1、持续经营的能力。持续经营是会计理论中的一个假设，公司面对一个不断发展变化的市场，经济环境的变化可能会导致其经营成果的下降及资产结构的不合理。面对这些可能发生的风险因素，投资人需要知道的信息应包括：（1）公司目前的状况及管理层是否采取了有效的措施：（2）面对公司出现的财务困难将如何解决，具体办法是什么；（3）注册会计师对公司是否能持续经营进行所的客观评价：（4）公司流动资产的状况和流动负债是否已充分揭示。
2、关联方交易。关联方交易一般只有交易形式而已或欠缺经济实质，它主要是管理层为达到某种目的而常用的一种交易方法。在关联方交易中交易的价格及付款条件有时也很特殊，注册会计师应针对可能的关联方交易，重点审核：（1）公司的管理层对关联方及关联方交易的态度；（2）关联方交易的目的是什么，关联方交易的全过程是否清楚；（3）是否能依据交易的实质决定这一交易的会计处理方法；（4）关联方交易的性质、内容及关系的披露是否完整。
3、异常交易问题。上市公司定期对外发布经营成果，如果公司业绩未达到预期目标，有的公司就会采用在中期或年末作重大调整，或通过异常交易来调整财务报表。异常交易主要包括出售非经常性营业的资产、重大或异常的期末收益、推出新的期末促销计划或&处理&公司的某一部分。这种异常交易或调整都超越了公司正常经营的范围，公司的内部控制制度不易发挥控制作用。因此，对异常交易的风险应重点考核。主要有以下几点：（1）异常交易完成的目的及产生的效益或义务是否必要、合理；（2）异常交易特别是在资产负债表日或前几日完成的是否受到有效的控制；（3）异常交易对年度或中期经营成果的影响是否很大，在财务报告上对这些异常交易是否作适当披露；（4）对异常交易可能产生的后果是否进行了合理预计。
4、重要性的运用。公司的管理层对会计师审核过程中发现的差异常以不具备重要性为由，要求免予调整财务报表。由此可知，重要性的判断极为关键，但其判断又具有很大的主观性，所以对重要性的考核应包括以下方面：（1）估计判断的个别金额与合计金额以及其对财务报表上主要项目金额或比率是否造成重大影响；（2）估计判断金额是否影响公司履行债务合约的财务比率要求；（3）估计判断金额是否有改变盈余或其他指标的趋势；（4）估计判断金额如未调整，是否会误导报表使用者对公司运营及财务的理解。
（四）进一步完善经济法规
国家在2007年颁布了新的会计准则，新会计准则的颁布将对我国财务报告信息质量的提高发挥重要的作用，其他的法规也在不断的完善中。在完善中要注意保持各项有关会计的法律、制度的一致性；对新出现的不确定的经济交易和会计事项尽早出台配套法规；证监会要加强对信息披露的监管力度，进一步完善信息披露的格式与内容，以充分披露财务信息外的其他决策所需信息，尽可能传达出上市公司真实的价值与风险。
（五）拓宽财务信息的披露范围
现行财务报告的信息披露以财务信息为主，其披露的范围也只局限于财务会计确认与计量的交易和事项。未来的财务报告应在突破上述限制的条件下，拓宽信息披露的范围，不仅揭示财务信息，还应扩大到非财务信息，应当将与信息使用者有关的非财务信息、预测信息、分部信息、管理会计信息以及公司对社会的责任等纳入披露的范围，提供&管理当局分析报告&、&社会责任报告&、&企业分部信息&、&关于管理人员和股东信息&等。拓宽财务报表附注提供的信息量，改进后的会计报表附注应包括已承诺的事项、或有事项、期后事项和其他重要事项等。
（六）强化企业法律责任的监管
我国应该将董事及高管人员的民事赔偿责任立法引入个人破产制度、证券民事赔偿机制和追究最终责任人无限责任制度，加重刑事处罚力度。同时，在修改相关法律法规时，加大企业财务报告舞弊行为的处罚力度。防止公司内部人恶意利用公司的有限责任性质，操纵公司财务，滥用公司资金，转移公司资产与收益，进行破产欺诈等不法行为。
（七）完善公司治理结构
经验证据证明，完善公司治理结构，扩大独立董事比例有利于提高财务报告质量。把外部董事纳入到专门仲裁者中能提高董事会实现低成本的控制权内部转移的有效性，而且这降低了高层管理者串谋和掠夺股东利益的可能性，能在一定程度上抵制与防范管理当局操纵财务报告，误导投资者的意图。
（八）加强会计准则的建设
首先，建立以财政部会计司官员为主要力量，通过招标外包、特聘专职技术专家等多种形式吸收会计理论界、实务界和注册会计师职业界的资深人士参与，加强会计准则和会计制度的研究、起草和解释的技术力量。其次，我国的会计准则应该由政府参照国际会计准则制定，在制定过程中要进行反复的讨论与论证，要对未来会计环境的变化进行科学的预测，避免不确定性对会计准则产生过多的影响，增强会计准则的合理性、公平性、稳定性和持续性。
（九）对财务报表的项目简化，增加财务数据分析
对会计信息使用者中的许多人而言，会计信息很可能是一堆看不懂的数字，甚至可能导致误解和误用，报表数据越多，误导的可能性也越大。因此，在做充分调查和论证的基础上，简化会计报表项目、设计精练的会计报表更能提高会计信息质量。财务报告提供的会计信息，缺少来自提供者的财务分析数据。因此在报告中增加由企业专业人员提供的分析数据必然会受到报表使用者的普遍欢迎。
（十）丰富现行财务报告的附注内容，完善表外信息
针对会计报表附注来说，要扩大其信息披露量。会计报表附注，现阶段主要侧重于对表内项目的解释，并且主要是以财务信息为主，而对于表外信息中关于一些影响企业外部环境的非财务信息披露的太少。因此对财务报表不能反映的一些&表外信息&也要通过适当的方式予以说明，充分满足使用者的要求。
（十一）.加强管理人员素质的提升
严格执行会计持证上岗制度，加强对会计人员的后续教育和法律、法规、职业道德的教育力度；提高会计人员的思想品德、职业道德和业务素质修养；同时要建立一个比较完善的考核体系。
参考文献：[1]李志愿.关于财务报告的改进建议[J].会计之友（B版），2005（6）：22-24.
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一、财务报表分析的局限性
　　虽然通过对财务报表的分析能了解一些企业的信息，但是由于财务报表在产生的过程中受很多因素的影响，本身存在许多方面的局限性，我们在通过对财务报表的分析来了解企业的财务状况和经营成果的同时，还应了解财务报表分析的局限性。
　　(一)报表数据及部分指标的滞后性
　　1.报表分析的滞后性
　　由于财务报表年报对外公布的时间是次年4月30日前，所以如果此时有潜在的投资者想对公司进行投资的话，他只能通过对一年以前的年度报表的分析来了解有关该企业的财务状况，至少现金流量表已经没有太大的参考价值了。财务报告对外披露的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性，对于会计信息的使用人来讲，会计信息的披露和传递是越快越好。就企业年度财务报表而言，所披露的会计信息间隔时间越长，就越缺乏及时性，也就越缺乏有用性，财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的，在使用时往往已经过时。
　　2.部分指标的相对滞后
　　(1)流动比率、速动比率无法从动态上反映短期偿债能力。
　　流动比率、速动比率分别是企业流动资产、速动资产与流动负债之间的比值，其资料来自反映时点状况的资产负债表，即在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。实际上由于流动负债有“继起性”，即不断偿债的同时又新的到期债务出现，所以只有当债务的出现与资产的周转完全均匀发生时，这些比率才能正确反映偿债能力。如对季节性经营企业和年末销售大幅度上升或下降的企业，这些比率往往不能正确反映偿债能力。
　　(2)流动比率、速动比率具有很强的粉饰效应。
　　根据西方的经验，流动比率在2：1左右比较合适，实际上，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点、企业流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力等因素。有的行业流动比率较高，有的行业较低，不可一概而论。但是，单凭这种经验也并非可靠，又是流动比率较高，但其短期偿债能力也未必很强，因为可能是存货积压或滞销的结果，而且，企业也很容易伪造这个比率，以掩盖其偿债能力。如年终时故意将借款还清，下年初再借入，这样就可以人为地提高流动比率。一般认为速动比率为1：1时比较合适，同理在实际分析时，应该根据企业性质和其他因素来综合判断，不可一概而论。通常影响速动比率可行度的重要因素是应收账款的变现能力，如果企业的应收账款中，有较大部分不易收回，可能会成为坏账，那么速动比率就不能真实地反映企业的偿债能力。特别是当速动资产中含有大量不良应收账款，必然会减弱企业的短期偿债能力，许多企业正是抓住了此弱点，误导信息使用者。
　　(3)不能量化的反映潜在的变现能力。
　　主要有两类因素：一是增加变现能力的因素，如可随时运用的银行贷款指标、准备变现的长期资产、企业偿债能力的声誉；二是已贴现商业承兑汇票，未决诉讼和仲裁以及提供债务担保等形成的或有负债，在上述财务比率中无法反映。同样，一般认为资产负债比率、产权比率比值越低表明企业债务越少，财务状况越稳定，偿债能力越强。其实，在成熟资本市场条件下，影。向企业偿债能力的最重要的因素是再筹资能力，也即财务弹性，而影响企业财务弹性的因素又以其资产的质量、数量、结构、变现能力及盈利为主。
　　(二)现金流量比率的局限性
　　目前分析中所采用的现金流量指标一般是以经营活动现金流量为基础来讲的，但是不同企业或同一企业不同会计期间的经营活动现金流量有很大差别，使上述指标在横向和纵向可比性上都存在较大的缺陷。一般来说，成长阶段投资能力相对较弱，经营活动现金流量所占比例较大；相反，成熟阶段投资活动的现金流量会不断增加，比重会增大。对于这些不同的情况，都用经营活动的现金净流量来分析肯定会有偏差。
　　(三)现行分析比率的比较标准的局限性
　　现行企业能力分析，其比较标准主要是按照国际惯例，如上文提到流动比率为2：1，速动比率为1：1，其他没有标准的指标即冠以“越大越好”或“越小越好”的描述。现实中，一方面由于企业存在行业、生产周期、经营规模、经营复杂程度等诸多差别，如果都使用统一的“2”、“1”标准显然不合理；另一方面，企业的有关指标即使达到了上述要求也不能说明其财务状况就处于优良状态。许多濒临破产、倒闭的企业，可能表面上其资产、负债、所有者权益与运转良好的企业没有多大区别，但由于其资产、负债内部结构不合理，资产质量极其低下，其实际各项能力大打折扣。
　　我国目前进行各项能力分析主要是沿用国外的标准，与我国的实际情况存在较大背离，使各项能力分析失去其应有的意义。因而，制定我国自己的比较标准就显得尤为重要，由政府统计机构或行业协会、专业中介机构组织统计调查，按行业、规模等不同特点构建评价指标体系比较标准，以便偿债能力的分析有据可依。
　　(四)会计方法本身的局限性
　　我们知道，列入报表的仅仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源，我们对报表的分析仅仅是分析了那些报表中列示的经济资源，实际上，企业有许多经济资源或是受客观条件制约、或是受会计方法的制约而并未在报表中得到体现。随着科技的发展，人力资源逐渐成为第一资源，作为提供生产经营信息的信息系统，会计由注重成本逐渐转向对企业整体价值的关注。与物质资本投入不同，人力资源转化为生产不是直截了当，但对企业的生产、经营管理的作用和影响是巨大深远的。特别是在高科技企业与信息产业里，拥有的人力资本和无形资产对企业整体价值的贡献远比有形资产大。现行的财务报表无法真实反映这种贡献。报表使用人无法通过对报表的分析来了解企业重要人才的结构、对现在经营的影响程度、对未来发展的影响程度等信息。
　　企业的营销网络的价值，根据会计制度方法，建立营销网络是需要发生费用的，而这些费用发生以后，都会减少企业的利润，等到营销网络建成之后，它就变成了企业的无形资产，而我们无法通过对财务报表的分析来了解这些资产的价值。企业的商标，拥有的专利技术，都是宝贵的无形资产。但按照会计方法的谨慎性原则，这些商标的注册，专利的开发，都只是作为一个减项记录在当期的利润表里面，记录注册、申请的费用而已。我们无法通过对财务报表的分析来了解这些无形资产的价值所带来的经济效益。企业的品牌知名度，优秀的组织管理体系，非专利的技术在目前的会计核算方法下没有被量化，无法变成资产负载表的项目。这些都无法在报表内得到体现，但它们却又都是企业宝贵的财富，它们能为企业带来强大的经济效益。因此，可以说，通过对报表的分析，我们仅能了解企业经济资源的一部分。
　　(五)会计计量方法的局限性
　　会计计量是会计记录和会计报告的前提，这就要求有一个能综合各类经济业务的计量单位作为计量各项经济业务的影响及其结果的共同尺度。会计所提供的主要是企业经济活动是可以用货币计量的数据和信息。然而就用货币单位作为会计统一的计量尺度，实质上存在着货币是稳定的这一假设，因为如果货币不稳定就没法把它作为统一的标准尺度。然而这一假设在现实生活中受到了持续通货膨胀的冲击。由于通货膨胀，财务报表所提供的财务信息也就不能反映当时真实的成本费用和收益状况，从而导致财务信息的模糊性。由于物价的变动，我们将美利纸业在不同年份的有关指标进行分析对比时，也使其可比性削弱。
　　(六)财务报表的真实性问题
　　1、人为操纵。在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其它手段来粉饰会计报表。比如以赊购方式购买的货物，故意将年终要采购的物资推迟到下年初再购买，或将借款在年终有意偿还，等下年初再重新借入，从而达到提高本年流动比率的目的。在会计期结束之前，企业如果意识到当期销售收入未达目标，有时会采取假销售的办法，虚增当期收入与利润，以使信息使用者对本企业的利润水准有较高评价。在制造业，有的企业为提高利润水准，往往采用高估期末在产品成本，低估入库产成品的成本的方法。人为操纵的结果，极有可能使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者，也使得财务报表分析失去意义。
　　2、与理财活动结合的操纵。随着企业产权结构的不断变动，子公司购买、处理行为已不鲜见，由此引起合并范围的频繁变动。而由于合并范围政策的变化，也会引起合并范围的变动。根据这些情况，必须解决子公司变动时的规范合并处理问题，以解决当期利用合并范围的变动任意调节利润、任意改变已形成的财务状况，扭曲会计信息的行为。从上市公司的资产重组实务来看，企业集团内部转让股权这种内部交易往往金额大、可能对企业财务状况产生重要影响，而且，由于在关联方之间发生，可能有失公允，甚至被大股东利用控股关系进行操纵，用以调节转移集团内部利润，粉饰上市公司业绩。因此，有必要对涉及内部转让股权的合并报表问题，根据股权转让的不同形式，不同对象进行具体规范。
　　二、改进措施
　　针对上述财务报表分析的局限性，我认为应从以下几个方面入手加以改进，使财务报表分析在及时性、客观性和重要性等方面更加满足使用者的要求：
　　(一)随着电算化的普及，可适当缩短财务报表的披露时间。
　　(二)加大会计监管力度；提高会计人员的业务素质，增强职业判断能力。
　　(三)从重点分析有形资产信息扩展到分析无形资产：的信息。
　　(四)充实、改进财务报告内容。
　　财务报告由基本财务报表、附表、会计报表附注和财务情况说明书几部分组成，而财务报表则是其基本部分。为了克服财务报表信息反映的有限性，本文主要强调加强附注的反映和充实财务状况说明书的内容。附注是为了帮助理解会计报表的内容而作出的解释，它克服了报表提供的数据信息不能很好地满足报表使用者的需要的缺陷。同时，财务状况说明书也应按照《企业财务通则》的要求，作出详尽的披露，以满足报表使用者的需要。
　　(五)充分发挥人的主观能动性。
　　在对报表进行分析和评价时，除掌握数据资料和计算有关的分析指标外，还应研究企业采用的会计政策对报表数据的影响程度；收集和掌握报表之外的、对经营决策有重要影响的资料；认清企业潜在的优势和存在的问题；在同行业比较分析时，选择适合的比较对象等。这一切都离不开分析人员的智慧和判断力。
　　总之，现在的财务报表分析形成了以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。很好的帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会筹资范围扩大，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、营运能力、盈利能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，要不断地进行改进，使该体系更加完善、合理，使使用者从中选择自己需要的信息，从而做出科学的决策。
作者：梁洁 来源：《金融经济》2009年第12期下
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