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期货卖出跨式套利如何盈利
摘要金投期货网提供期货套利知识，进行期货卖出跨式套利如何盈利知识回答：
金投网提供知识，进行期货卖出跨式套利如何盈利知识回答：
卖出跨式套利是一种卖出市场波动的行为，在市场波动率平稳时有利可图。在卖出跨式组合中，投资者通过同时卖出执行价相同的买权与卖权，获得初始的两笔权利金收入，并从股指的窄幅波动中稳固期初盈利。
下图显示，投资者进行反向套利行为时，初始可获得买权与卖权的权利金叠加收入OA，并拥有P1到P2段的收益保证，并且由于是卖出操作，因时减值对于投资者是有利的。从某种意义上说，跨式套利并非针对价格走向判断做出的策略组合，其本质更像是一种交易波动率的行为，在投资者对后市走向判断不明、但对后市的波动幅度有所预判时适用。
跨式套利并不必拘泥于相同的定约执行价操作，特别是对于喜好卖出波动性的投资者而言，卖出跨式套利风险平衡的P1与P2间的宽度非常重要。适当拉开两点间的距离，进行不同定约价的期权操作，就变得比较合理，这种操作即为宽跨式套利。
作为跨式套利的升级，构建宽跨式组合的投资者同时买进或卖出相同到期日但不同执行价格的看涨期权与看跌期权。买入宽跨式套利的操作比跨式套利成本低，但需要较大的波动才能实现损益平衡或获利。相应的，卖出宽跨式套利操作中达到损益平衡点所要求的股指波动较大、时间较长，可作为中、长线的配置策略。
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据密歇根/路透公布的调查数据，11月美国消费者信心指数...期货交易中的硬麦、籼稻、大豆、玉米、棉花等品种和现货市场的有什么不同？_百度知道
期货交易中的硬麦、籼稻、大豆、玉米、棉花等品种和现货市场的有什么不同？
请专业人士详细说明一下，比如，期货合约交易的硬麦与现货的三等硬白麦是不是一样？期货交易的籼稻、玉米、大豆、棉花分别对应的是现货交易中的哪种具体实物？以及他们的用途、面积、产量及在该种作物总产量和消费量中的比重。谢谢。
提问者采纳
这个问题确实专业，就连像我这样在期货行业的人也是难弄的明白。这些问题也只有在交易所或者交割仓库工作的工作人员才是最清楚的，因为时间和具体情况的关系，这些问题可能也有变数。不过可以告诉你几点，这些农产品的品级和品种本来就很多，而期货中的品种有一定的标准，如果注册仓单的交割品种跟标准有区别，按照规定，还可以根据其中的不同进行升贴水的处理，补扣差价。而就楼主的这个问题，刚好在昨天，日，硬白小麦（wt）改为普通小麦（pm）。所以硬麦合约已经退出了郑商所。我国普麦产量相对较大，修改后的标的基本与现货习惯一致，并可促进小麦期货市场的流动性，普麦期价也可更好地反映国内小麦的价格水平。至于，籼稻，玉米，大豆，棉花的情况，楼主问得太细，这些品种的问题可以在其他百度答案中找到。坐看更确切答案。
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其他1条回答
一般来说，三等硬白小麦是可以的。只要符合GB 《小麦》都行。
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常见期货套利组合有哪些？
摘要金投期货网提供期货套利知识，进行常见期货套利组合有哪些的知识回答：
金投网提供知识，进行常见期货套利组合有哪些的知识回答：
从理论上来说，相关性和联动性能够满足套利要求的主要有如下几组：
1. &&伦&组合
沪铜和伦铜保持高度的正相关，相关系数高达0.95以上，最高时达到0.99。这一组合是迄今为止投资者使用最多的一种组合。其比价波动区间为10.5-9.5之间，中轴区为10.0。1999年以来的统计数据表明，不管是熊市还是牛市，都能满足这种关系，规律性非常明显。加上交易活跃，持仓量比较大，适合千万元到亿元以上的大资金运作。
其优点是：套利机会多，容易把握；流动性好，易于进出；运行规范，收益率比较稳定（一般能达到10%以上）。缺点是：交易有时差，进场和出场的点位不易把握，特别是价格波动很大的单边行情时；资金划拨相对比较困难，当一边套头因亏损而资金吃紧时，难于从另一个市场抽出资金来补亏，不容易作到资金平衡和头寸平衡；汇率风险大。
2. &连豆&连&组合
大连大豆和大连豆粕也保持高度的正相关，一般情况下相关系数为0.91，目前已经达到0.97，但有些合约之间的相关系数只有0.78。豆粕与大豆的比价波动范围在0.94-0.73之间（5月合约），中轴为0.83。在极端的情况下，最高可以达到0.97，但最近4年间仅出现过一次。自2003年以来，大连大豆和大连豆粕比价曲线有整体上移的迹象，每年有三次以上收益率超过40%的套利机会。
其优点是：报价单位统一，交易时间同步，数据处理简单，容易捕捉套利机会；结算在同一交易所进行，套头盈亏互补，易于实现资金平衡；因资金在途而引起的风险几乎为零；收益率较高，可以达到30%以上。缺点是：由于豆粕的交易量和持仓量比大豆要小得多，大资金入市有些不便，只适合中小资金套利；套利区间在不同的时间有较大的差异，因此意外风险较高。
3. &沪铜&&组合
沪铜与沪的相关性相对较差，相关系数为0.729，其比价波动区间为1.30-1.07，中轴区为1.18。在&熊市&，中轴区有所下移，而在&牛市&，比价的上限超出较多，最近其比价已升至1.67。可见，两者之间的走势比较独立，价格的回归性较差，如果过分依赖经验模型，有可能招致血本无归的败局。
4. &连豆&芝加哥大豆&组合
大连大豆和芝加哥大豆保持高度的正相关，相关系数高达0.91以上，尽管修改合约推出黄大豆1号合约期间，其相关性下降到了0.82甚至更低的水平，但现在又重新回到原有水平。其比价波动区间为1.58-1.22，中轴区为1.40。需要说明的，当合约月刚刚上市和临近交割时，相关性有普遍减弱的趋势。最近4年来，在2000年7月底出现过一次比价达到1.68的极端情况。一般而言，两者互动的规律性强，价格回归性良好，每年收益率在25%以上的套利机会多达5-8次。
其优点是：市场容量大，适合过亿的大资金运作；在极端比价处套利容易成功；比价变动的方向性好，一旦形成趋势，不会轻易反复，套利利润容易巩固；流动性好，易于进出；收益率比较稳定，意外风险较小。但缺点是：交易有时差，进场和出场的点位较难把握，但好在它们的报价连续，比期铜的跨市套利能相对容易地抢到合适价位；报价单位不统一，计算盈亏较麻烦；资金划拨相对比较困难，在途时间较长；单边行情中容易出现一边套头爆仓，进而影响套利效果；汇率风险较大。
5. &连豆&郑州&组合
大连大豆和郑州硬麦保持较高的正相关，相关系数为0.82以上。其比价波动区间为2.05-1.36，中轴区为1.70。2003年9月以后，比价大幅上移，突破历史高限2.05，最高达2.38，并且长时间维持在历史高限之上。由于小麦是大品种，价格的稳定性较好，具有镇定市场的作用。在&熊市&中，以&卖豆&买麦&套利为佳，而在&牛市&中则以&买豆&卖麦&套利组合为佳，收益率可达100%以上，甚至更高。由于比价跨度大，收益率在20%以上的机会非常多，有时不必等到上下限的出现，即可进行套利。
其优点是：套利机会多，而且收益率高；客户容易进行资金管理和头寸管理，因为期货经纪公司可以承担交易所的部分结算功能，套头之间的盈亏容易自动平衡，而不必客户去划拨资金；交易时间相同，报价单位统一，盈亏直观明了。缺点是：小麦的持仓量和流动性与大豆相比要差得多，进出不太方便，目前只适合中小资金运作。
6. &沪胶&东京胶&组合
上海天胶与东京橡胶保持较高的相关性，相关系数为0.916，其比价波动区间为1.68-1.10，中轴区为1.40。2000年1月最大比价出现过1.80，2003年比价区间收敛为1.65-1.29。
由于上海天胶与东京橡胶的比价跨度大，而且短线波动幅度很大，猴性十足，建仓机会不易把握。风险较大，尽量不介入为妙。
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期货套利策略
摘要期货套利策略是资本对冲的方法之一，在资本市场被广泛应用。买入低估值的资产、卖出高估值的资产获取回归收益，符合资本逐利的本性。
策略是资本对冲的方法之一，在资本市场被广泛应用。买入低估值的资产、卖出高估值的资产获取回归收益，符合资本逐利的本性。
具有对价差的深刻认识并能发现不合理的定价，是套利成功的关键。无论是从资本逐利还是从避险的角度来说，套利均是一种有效的交易模式。有效的套利交易模式可以复制，部分套利模式还可以进行统计上的量化。
对于较大规模资金而言，采用套利策略的交易方式可以获取相对稳定的收益。针对资产管理产品，商品期货套利策略有以下两种应用方式。
其一，运用多种套利经验模型形成套利策略组，利用策略组之间的风险对冲特性，构成一个套利系统，用纯套利的方法构建一款资产管理产品。例如，选择3种不同类型的子套利组合&跨期套利组合、产业链套利组合、跨品种套利组合，每个组合中有N个配对。这里需要注意的是，每个配对必须有相应的逻辑基础。比如，基于各个品种跨期交割成本基础上的跨期套利，基于虚拟加工利润变动的产业链套利，基于商品互相替代属性的跨品种套利。
上述3个子策略组里，可以包含N个配对，共同构成一个完整的套利策略池。每个子策略都是单独运行的，基本可以覆盖商品市场中大部分套利机会。通过构建&一揽子套利&，可获取特定时间序列中，商品市场套利的平均收益。目前有一些基金专户开始利用套利策略池的方法设计资管产品，其交易风险较小。不过，基金普遍采用的套利组合是基于历史数据统计的统计套利，本文介绍的套利组合构建则是基于基本面研究。运用这种组合的核心是子套利组合的甄选和不断调整的能力，适用于主动管理型的套利产品。
其二，采用商品套利的方法，为保本增强型产品做厚资金安全垫。我们知道，一款追求净值曲线平稳增长的资管产品，通常会倾向于保守型的资产配置，例如尽量大比例地投资于债券等标的。然后，利用这部分固定收益作为风险准备金，加大杠杆投入到衍生品市场。但是，利用固定收益做出的资金安全垫，在剔除资金成本之后，可作为风险准备金的部分少得可怜。
在期权等更大杠杆的衍生品上市之前，增强型产品要实现预期收益只能寄希望于商品市场的单边大幅波动。而如果在一个产品运行的时间周期内，市场未出现单边大幅波动，或者投资经理没能抓住趋势行情，增强型的策略就无从谈起。并且，由于以上所提及的，用作增强策略部分的风险准备金比较有限，不允许操盘手犯太多错误。在此情况下，如果机构运用套利的方法，在一定时间内做厚保本部分的资金安全垫，无疑会给增强策略部分提供较大的运作空间。
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