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塑料期货指的是什么?如何做好塑料期货?
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塑料期货是一个标准化的合约。标的物就是塑料,就是买方与卖方订一个合同，不过这个合同是标准化的，也就是合同的条款是死的，不可以改动的（数量，质量，型状，密度等确定标的物的特质的东西）。唯一可以变动的就只有价格。
要想做好塑料期货，首先需要了解塑料的市场行情，判断塑料未来的市场价的涨跌情况，然后通过技术分析把握买卖点。
在交易之前需做好投资交易计划，成交后注意设置止损点，这样有助于控制风险锁定收益。
回答时间： 09:22
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LLDPE 是线型低密度聚乙烯（ Linear Low-Density Polyethy -lene ）的缩写，是石油及天然气重要的下游产品。合成树脂石油下游产品中产量最高、需求量最大的合成材料。
LLDPE属 五大通用合成树脂之一聚乙烯树脂中的一类，在合成树脂中占有重要地位，是重要的塑料制品基料。目前我国有三家相关的现货批发市场，为促进我国塑料产品贸易起到了一定的作用。
回答时间： 09:10
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指塑料的远期合约，了解影响塑料的原因，这个需要长时间的积累，有需要可以联系我 ，我公司有做塑料仓单服务
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期货如何做空赚钱？ 20
期货如何做空赚钱？用通俗易懂的语言描述，我想学期货，但却不懂如何做空赚钱
把未来产品的价格按现在价格卖掉。到一定时期内还他产品
理论上是，你先把别人的东西，按照10元卖了。然后等这个东西值5元的时候，你再买回来还给别个。你就从中赚了5元的差价。别人的东西也完好无损。
其他回答 (2)
期货本身交易的就是一种标准化的合约，而且，赚的就是价格差。
如果你想了解期货软件可以去：大庄家期货行情分析软件，看看。
也就是 在你觉得位置比较高的时候做空 就是了， 如果价格下跌了你就获利了~~中间的差价就是你的利润比如　麦子　２６３１　做空　　他下跌到２５３１　一吨　你获利　１０块钱一吨　　　买的是一手　　　获利　　就是１００元～～
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股指期货入门
第1步：入市指南
第2步：风险教育
第3步：投资技巧
第4步：交易理论
第5步：品种大全
第6步：股指期货ABC
股指期货怎么做
？投机操作原理同股票市场一样，是以获取价差收益为目的投资方式，但是由于股指是保证金交易，存在明显的杠杆效应，风险和收益均被放大。
另外股指期货实行当日无负债结算，还有T+0的交易方式，因此，股指期货的投机操作从分析方法到建仓策略上与股票操作呈现较大的差异。
股指期货怎么做？股指期货投机操作分析方法
股指期货分析方法同样存在基本面分析和技术面分析，其中基本面分析仍然是中长线投资者必需面临的过程，不过基本面分析同操作股票也有区别。由于买卖股票关注宏观面的同时更主要是对个股基本面(包括财务状况、行业前景以及兼并重组概念等)分析;而股指期货的基本面分析则更加关注宏观经济、货币政策、财政政策、汇率以及外围市场等相关大环境的因素。
技术面的分析，道氏理论、江恩理论、波浪理论等相关技术分析同样适用于股指期货，而且各种均系法则、各种技术形态在股指期货中同样具有分析价值。不过由于股指期货合约有到期日，因此运用均线法则就会存在一定偏离，且分析均线周期也相对会缩短，通常运用5日和10日均线为主，而股票参考的均线则以10日、30日和60日相对较长的周期为主。另外，在中需要强调的一点就是，是不固定(理论上0～&)，而任何一只股票都有固定的&盘子&。
股指主力仓位的透明度将明显高于股票市场，将按照规定定期公布前20名的多空持仓结构。投资者通过价量分析走势的时候也需要加入持仓量的因素，只有同时分析持仓量和成交量的关系才能有效把握市场的活跃度。笔者也总结出了几点一般性的规律：成交量持仓量同步增加，价格沿原来的方向演进的可能性偏大;成交量持仓量同步减少，多空双方达成暂时平衡，方向可能改变;成交量增加持仓量减少，对手盘主动离场原方向演进速度可能放慢;成交量减少持仓量增加，方向有利的一方主动介入，方向可能持续。
股指期货怎么做？股指期货投机建仓原则：
根据股指期货的特点及商品期货的经验，笔者对股指期货的建仓总结出了以下三大原则：
首先，开仓的同时考虑好离场点。做为一个成熟的投资者在进入市场时，首先想到的不是要赚多少钱，而是要分析自己能承受多大的损失。因此，投资者在选择开仓的点位后，就应该同时计算出你需要止损或止盈的位置，尤其是止损的位置，才能在杠杆效应下有效控制风险，至于如何设置离场位置，则可以参照后面的止损方法。
其次，金字塔式买入卖出建仓，也可称为顺势加仓法则。由于股指期货具有杠杆效应，因此在建仓的时候就不太适用股票市场平均摊薄成本的方式，否则可能将风险放大。建议投资者只有在有盈利的情况下才进行加仓，而且加仓比例按照逐渐减少的原则，始终保持持仓成本在金字塔的底部，避免市场出现回调时冲抵盈利部份。举一例：如果现在是3000点，投资者对后市看涨，假如你投入500万的资金，建议首先建仓5手多单(约67.5万保证金，占总资金13.5%)，如果指数上涨到技术突破位或者固定涨幅，如涨到3050点，且上行趋势明显，则可在此加仓3手，而后涨到3100点再次增仓1手，共计9手多单折算成本约在3027点，这样一但指数从3100点回调，投资者也可从容止盈离场。(当然投资者也可将加仓点设置更小的区间，比如涨30点就加仓，每次加仓减少一手的方式，但总资金占比最好控制在50%以内)。
最后，止损原则。期货市场控制风险的重要策略就是做好止损，而且止损一旦设置好就应该严格执行。引用华尔街的一句格言：第一次止损损失是最小的，而且根据统计70%的止损都是正确的。当然这同设置的止损位的有效性有很大的关系。因此这也就同止损的方法有较大的关系，笔者列出了以下几点止损方法：
1.技术止损。这也是使用最多的一种止损方法，主要依据各种技术形态及均线技术指来设定。
2.绝对数止损。在商品市场也常用到这种止损方式，比如设定损失30点就止损。
3.比例止损。主要是根据投资者风险承受能力，设置最大亏损比例。
4.时间止损。也就是根据标的物的时间周期来设定止损位，这种方法使用相对较少。
股指期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股指期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。
以上内容就是本文关于股指期货怎么做的简单介绍，想了解更多股指期货怎么做相关股指知识，请关注金投网相关股指。您还未登陆，请登录后操作！
谁知道期货生意怎么做？
股票/期货/现货/外汇的区别：
1.除了外汇都有庄家。
都要看庄家的脸色，所谓的行情是因为庄家开始运做了！！所以骗线和假突破是常事！！
外汇是比较透明和公平的，没有庄家，图形比较简单，规矩！！骗线很少！！
2.除了外汇，都有成交量之分！！
成交量历来被看作庄家的活动痕迹，国内的很多跟庄秘籍，但真正挣到钱的还是少数。
外汇操作不是很注重成交量，每天外汇的成交量是2兆亿美圆。
3.时间的差异！
国内的现货/期货/股票，。每天的交易时间是3.5-5个小时，一年中还要扣掉国庆+元旦+五一+春节的节假日。
外汇是每天24小时，每周5天，连接上了，每年基本很少停，元旦也是可以操作的。
4.外汇基本不考虑行情，因为行情天天有。
和债券的人，虽说有点期货市场的常识，但要说走进这一市场，也会步履维艰。那末究竟什么是期货交易呢？说起来倒也很简单。期货是与现货相对而言的。期货是指在交易成立时，交易双方约定日期实行交割(转手)的商品、外汇或证券等。在未到交割期以前，买卖双方可以转让或买回契约，以获取一卖一买或---一买一卖间的价格差益。
　当然期贷市场在不断地发展着，其概念的内含也会发生变化，人们仍在不断地讨论、完善期货的定义。最近美国众议院议员格兰*英格立许在一个提案中把期货定义为一种合约，这种合约：
(1)可以至少为交易的一方转移商品价格的风险
(2)确定交易各方交割或占有商品、或者支付或收入现金的时间
(3)在交易开始时就确定价格成计算价格的公式
(4)允许备交易之间抵销划帐结清。
　当然也有人不同意这一定义，众议员约翰*丁吉尔就认为，这一定义可能会限制企业通过期货市场筹集资本的能力。
　二、期货市场迎合稳定商品价格、减少交易风险的需要
　1．期货市场是商品经济发展的产物
　(1)商品交易需要有
期货入门指南
一、期货是个陌生的字眼
　&期货&，对于大多数人来说，看到这两个字，就会退避三舍。即使经常涉足于和债券的人，虽说有点期货市场的常识，但要说走进这一市场，也会步履维艰。那末究竟什么是期货交易呢？说起来倒也很简单。期货是与现货相对而言的。期货是指在交易成立时，交易双方约定日期实行交割(转手)的商品、外汇或证券等。在未到交割期以前，买卖双方可以转让或买回契约，以获取一卖一买或---一买一卖间的价格差益。
　当然期贷市场在不断地发展着，其概念的内含也会发生变化，人们仍在不断地讨论、完善期货的定义。最近美国众议院议员格兰*英格立许在一个提案中把期货定义为一种合约，这种合约：
(1)可以至少为交易的一方转移商品价格的风险
(2)确定交易各方交割或占有商品、或者支付或收入现金的时间
(3)在交易开始时就确定价格成计算价格的公式
(4)允许备交易之间抵销划帐结清。
　当然也有人不同意这一定义，众议员约翰*丁吉尔就认为，这一定义可能会限制企业通过期货市场筹集资本的能力。
　二、期货市场迎合稳定商品价格、减少交易风险的需要
　1．期货市场是商品经济发展的产物
　(1)商品交易需要有足够的仓库
　期货是从早期的农产品交易中发展出来的。早期的农产品交易市场多半变化无常，且随季节而起伏，秋天，大量的谷物一车车运往市场，车队婉蜒数英里。谷物价格在秋天常常很便宜，到春天随着供给的穷尽，价格飞升。面包的价格从 10月到 2月可以上涨 3倍。那时的仓库储存能力极为有限。这样就很需要有组织的市场，以吸引资本去发展仓库和确保可靠的谷物供给。有了有组织的中心市场，人们也就愿意往仓库等设施上投资。同时有关的法律和规则也逐渐产生。秩序开始替代混乱。剩余的谷物不再倒掉，而是储存在仓库里。商人和风险投资者也愿意承担库存的费用，因为他们知道，今后来订单的时候，这些谷物可就吃香了。在今天，大多数的交易只有经过专门机构的检查，确定有良好的仓库储存才允许交割。
(2)质量标准化的需要
　在不同地方、不同部门生产的同种商品，可以有不同的品级、不同的重量，因而凭&到岸&(to arriive)这一概念而出售的商品，并不总是符合契约规定的规格。诉讼和延者时有发生、许多人未看到商品之前都不敢签约。于是，质量标准化的问题就提了出来。有些地方，如美国芝加哥交易委员会在l854年处理粮食作物买卖时。采用重量单位而不用蒲式耳(bushel)这一容量单位。 1856年交易市场规定了小麦的标准品级，以及最低限额测试量。 1859年芝加哥立法机构又授权芝加哥交易委员会可以自己委派粮食检察员。这是期货的一个合乎逻辑的开端。有了标准化的品级，有了标准化的检察制度，期货就有了交割的统一基础。这&点在今天的期货交易中已是不可或缺的了。
(3）支付方式的变化及存出售的需要
　既然每一个&到岸&合约都是个人与个人之间的买和卖，毫不奇怪，各人的支付方式会有很大差别。为解决这一问题，人们在交换过程中逐渐省去了许多中间结算，而是到最后才结算支付，随着交易量的增长，交割机制不得不改变了。可以设想，如果风险投资者买了一整车的猪，如果这些猪真有一天都运送到他那儿，他可就成了猪倌了。更何况，套购者是为了防止价格向相反方向变动而购买期货，对于合约规定的品级和质量，他并不怎么在乎。这样就需要有一种能够重新出售商品合约的交易方式，而这在&到岸&合约中是不易解决的。为了满足这种需要和简化交割过程，第三者就出现了。这也就是今天常常提到的那种&清算公司&(Clearing House)&每一笔买卖都由交易清算机构予以记载。为进一步简化交割程序，这一清算机制还在期货合约之间相互划账抵销款项。一个合约可以在同一个交割的月份通过买进或卖出另一个契约而得到抵销。这&交易者在清算办公室记录的净值项中就是零。这一抵销当然就方便了那些不想当猪倌的人。
(4)为合约的可靠性和履行的需要
　在解决了仓库等问题之后，一种特殊的既用于内部又用于外部交易的方式发展起来了，即远期合约(forward contract)&一个中产者同意在谷物收割后的某一天出售给购买者。但是在价格变动太大的时候，违约的事情常有发生。这样，又需要有第三者出来帮忙厂把钱存放在第三方，以此作为交易的保障。这就产中了目前期货合约中买卖双方都需有定金(margin)的概念。存款由各种交易公司记录下来,后来世交由结算公司记录。
5)价格传播的需要
既然每一个&到岸&合约都是私人的事情，合约双方就不会向协定以外的人公布价格，谁也不知道他的交易合算不合算。期货交易则能满足价格迅速、准确传播的需要，因为它要求所有正常的期货交易必须是买者和卖者通气，以公开喊价的形式在交易所竞争交易，并且交易一完成立即公布。世界上存在着许多买者和卖者，或者时能的买者和卖者，他们通过期货市场知道了最新价格，从而可以确信他们是在接近价格线的情形下签约。
2，套期保值，减少风险
随着期货交易的发展和经验的积累，人们注意到了期货市场价格变动的一个基本点，一个新的概念&套期(hedge)。现货价格与期货价格在同一种供求关系之下，往往会有相同方向的变化。当供给相对于需求减少的时候，卖者往往会抬高价格。相反，当供给相对于需求增加的时候，买者就往往会压低价格。因而，现货和期货的价格在相同的供求关系下亦步亦趋，大致平行地同升同降。人们一旦注意到了这一价格变化的特点之后,就悟出了一个道理：在期货市场上通过某种方式可以最大限度地减少由于价格剧升剧降造成的风险。
　在一个收获季节刚开始时，谷物场主总是忐忑不安。他当然担心欠收，但也担心丰收。如果丰收了，谷物价格就会被压得很低，有时，不要说赢利，恐怕连生产成本也得赔上。减少这一风险的根基就在于现货与期货价格的同向变动上。通过谷物期货交易把风险降到最小程度。期货合约上的出售价是当时农场主在丰收时愿意出售的价格。这一交易方式就是套期保值。
3．风险投资者的经济功能
　从前面的论述中我们已经看到，期货市场与风险投资者是分不开的。风险投资，可惜在英文里用的是&speculate&一词,其一般含义为&投机&，所以有些人就将&投机&与&风险投资&混为一谈。再加上在期货市场中，正常的交易者包括风险投资者，与利用期货作欺诈投机的人鱼龙混杂,很难区分，于是就有了将风险投资看作投机的情形。更糟糕的是，人们常常蔑视投机分子，甚至恨之入骨。如在反映中国旧社会金融投机的电影《子夜》里，投机者阴谋策划，囤积居奇，害人不浅。其实，风险投资者在期货交易中是有其特定的功能的。它既可以搞活市场，又可以稳定价格。
　一般说来，期货交易是对大众有利的，因为公众最终会消费期货市场交易的商品。期货市场首要的好处是套期中价格的风险可以转移或减小；从而生产、 市场和运转过程的成本也相应减少。如果节省下的成本能落实到消费者，那末期货市场就有利于消费者，而消费者则是经济运作的代表。期货市场还提供了其他好处，如持续公开地提供准确的价格信息，和持续不断的市场结清。因而可以说，期货市场一方面是为私人的，另一方面也是为社会产品而运作。然而如果没有风险投资者，期货市场就无法运转。风险投资者要使其活动为社会所承认，就必须为社会商品和社会生产作出贡献。风险投资者作为个人来说，他期待的是价格的变化，如果他的判断是正确的话，他就会赢得利润；反之，他就不能赢利。但是作为整体，无数个风险投资者在不断的交易过程中，为期货市场的结清提供了必要的基础，从而使商品市场具有高效率。有时人们指责风险投资者造成市场不稳，这是缺乏根据的。许多研究项目，包括一些经济模型都已证明风险投资缓和了而不是加剧了价格的变动。这就像商品交易一样，在自由竞争的条件下，商品的价格会趋于平均和稳定。期货市场上的风险投资者也起了这种平均和稳定价格的作用。风险投资者投资于某种或某几种期货，由于各人资本的大小，投资的部门及各人的判断力不同，利润自然有大有小，甚至是负值。每个风险投资者作为个人，都在想方设法获取尽可能高的利润，于是就不断地把资本向利润高的期货转移，或者在同一种期货中向利润率高的部门转移。原先利润率高的期货成部门由于大量资本的转人，期货供过十求，价格下跌，利润率就下降。原先利润率低的期货却发生了相反方向的变化。期货的价格和利润率就在这种不断移动的过程中趋于稳定和平均化。所以有人形象地称风险投资者&烫平&了市场价格。从这一点上可以说，风险投资者是期货社会化的媒介。
许多人把&风险投资&与&赌博&看作同义词，对于证券交易，人们常称之为&投资&，但对于期货，则说&下赌注&。有人甚至认为期货交易与美国拉斯维加斯赌城仅一步之差而已。其实，风险投资与赌博可以从不问的活动加以区别。这种不同基于不同的社会商品及其风险的性质。赌博的风险只涉及一个目标、马赛、扑克和轮盘赌等都是它们自己制造风险。赌博者愿意冒这个险以求赢钱。一般说来它没有什么社会商品。而风险投资则与投资几乎没什么区别，它们都代表同样的活动，只是在期待的回收率上有程度的不同而已。
　与赌博不同，风险投资者所承担的风险是自由经济中期货市场商品与服务所必要的一个过程。当大豆作物丰收时，在收集和分售的过程中，大豆的拥有者或承诺购买的人，都明显地承担着价格变化的风险。这种风险是不管有没有期货市场而都存在着的。如风险投资者不愿去承担这些风险，那么其他人必须去承担。
风险投资者作为个人而言，或许有一点与赌博者相似，那就是他们宁可冒极大的风险，以求较高的利润。可是，如果说期货市场上套期保值一方面是为减少风险，另一方面又可以把降低的成本转移给顾客，那末，可以说是风险投资者使这些功能成为可能，显而易见，风险投资者的活动是有着社会价值的。
三、期货市场跌宕起伏的发展过程
　期货市场的历史， 可以追溯到远古时代。远距离的商品交易，古已有之。像腓尼基、希腊、罗马和拜占庭帝国等这些当时的经济强国，都有过大的交易网络。尽管当时主要是物物交换或一手交货一手交钱，但在希腊的市场上和罗马的交易中心，已经有了略具现代特征的定时问、定地点的交易，甚至有过定期在以后某个日子进行交割的契约。
　据载，最早的有组织的期货交易出现在1600年代的日本。当时的日本帝国两种经济平行：一是原有的以耕地资源为主的农业经济，一是日益扩张的城市经济。富裕的地主和封建领主发觉他们自己被挤压在这两种经济之间。他们收得的地租，是他们的封建佃农以每年收成分成的形式交给他们的。这种收入是不规则的，受到不可控制的因素的干扰，如气候和其它季节性的特征的影响。因为货币经济要求贵族们手头上始终有现金，收入的不稳定促使他们把多余的粮食运到大城市大贩和江户(现东京），在那儿他们可以找到仓库储存起来，到必要时出售。为了更快地得到现金，地主们很快就出售他们的库存票据。即他们储存在农村或城市仓库里的产品的凭证。商人们买进这些票据，以期获得他们预想的需要，因为他们也同样时时遭受到收成不稳的影响。最后，&粮食票据&成了交易中普遍接受的货币形式。不过．库存的粮食在数量上常常不能满足贵族们的需要，许多商人在贵族们实际出售粮食票据之前就给他们赊帐，当然是要收利息的。
　到 17世纪后期，日本的稻米市场发展为只允许进行期货交易了。 1730年，日本帝国政府正式承认这一市场为&稻米预期交易&市场。市场上的许多规定与今天欧美国家的期货交易规定相似。日本稻米市场与今天的期货市场的主要不同在于，它事实上从来没允许过现货交割。这一只准&期货交易&的规定，导致期货现货价格功能混乱，起伏严重。 lS69年，由于现货市场的价格与期货市场的价格差别太大，日本政府断然禁止了期货交易。 在关闭后的近两年的时期内，现货市场上稻米价格大起大落，一派混乱，帝国政府不得不解除禁令，很有意思的是，商品的物质交割获得了许可，期货市场与现货市场的有效结合，消除了原先的不稳定。
　日本在期货市场里引人现货市场，显然是受到西方交易的影响。早在 19 世纪早期，随着美国经济的发展，商品交易从没有组织的俱乐部协会形式演进到了正式的交易所。芝加哥交易委员会是第一个这样的交易所。它于l848年建立，有82个成员。在芝加哥的交易有标准规定、检察制度和过磅体系。
　美国大的商品交易所主要在芝加哥和纽约。选择这些地方是由于它们都在交通要道上的缘故。纽约地处海运的重要港口，是理想的国际交易场所。芝加哥位于通向美国农业心腹地带的铁路和水路中心，是美国国内交易最理想的地点。19世纪中叶，远期合约渐渐增多，被称为&到岸&契约，与中世纪的商业票据(Lettre de faire＞本质上极似。最早的契约只是口头上的协议，或者仅仅是买卖双方之间的一种简单的备忘而已。由于芝加哥期货交易量的增大，由于风险投资者的增多，使期货市场变得十分活跃，这样就有必要增加有关的规定以使交易保持秩序和公平：
(1)选入交易的商品须是易于确定品级的；
(2)商品的品级须由正常的政府检察维持：
(3)支付须在交割时完成
(4)价格须公开，任何交易者均可平等加入交易；
(5)买者和卖者均须有可靠的金融责任心：
(6)买者和卖者须有相当规模的人数，以确保持续的交易机会。
　　正如前面提到的，芝加哥的规则与日本早期的稻米期货市场的规则颇有相似之处。芝加哥交易委员会的期货交易很快就达到了相当的规模，并迅速为其他交易所采纳。 1870年时，在纽约的期货交易有纽约产品交易所和纽约棉花交易所。同一年，在新奥尔良也出现了棉花交易所。 l885年，纽约的咖啡交易所的期货交易已十分活跃了。自19世纪下半叶以来，一系列的其他商品交易所相继成立，在美国期货交易史上，有些商品，如小麦等，保持着广泛的交易；但也有些，如丝绸、白脱油和纸张等，由于种种原因引起的交易量不足，已逐渐淘汰了。另有些商品，如棉花、咖啡，交易萧条了一段时间后又兴旺起来，金融期货自引入期贷市场后发展极为迅速，且始终十分活跃。美国期货市场已发展到有l1个交易所的规模。
　　期货交易以物质商品为基础向非商品化发展的过程是促使期货兴旺的一个极为重要的原因。期货交易在历史上一直是以物质的商品为对象的，也是以这些物质的商品为基础的。期货合约则是一张票据，它本身并没有什么价值，因而在合约交易的多次转手中，它已经是非商品化的商品交易了。当然这种非商品化也还足以物质商品为基础的，因而它也有着物质商品在范围和数量上的局限性。到了20世纪70年代，金融市场的发展，使期货交易这种非商品化的过程发展到严重脱离甚至完全脱离物质商品基础了。因而，期货交易从物质束缚中解放出来。这种对自身物质商品基础的扬弃，加上现代科学技术在期货交易领域中的运用，以及金融市场在数量、品种上的迅速发展，促进了期货市场蓬勃兴旺。
　　70年代初，在世界范围内外汇从固定汇率转向浮动汇率，急剧地增加了外汇价格的波动。 1971年美国国际货币市场(IMM)开拓了外汇期货，以协助投资者和公司把握交易中的不稳定性。在那个时候，商业界越来越明显地看到，通货膨胀为固定收人证券(fixed&income securities)价格变化增加了一个新的因素。 70年代早期，政府利率在短期内急剧变化。此外美元债务浩瀚，光是财政部债务就超过当时一年内在商品交易所的谷物价值，而当时谷物交易占了交易商品的大部分。利息率变动日甚和政府债务日高，为商界发展一系列的合约提供了机会，包括专业化的套期和风险投资。
　1975中10月芝加哥交易委员会作了第一次尝试，让政府全国房屋抵押协会的合约投入交易市场。这是对房屋抵押相关的债务进行套期。自 1960年以后，这一债务已超过除联邦政府债务之外的所有各种信贷。芝加哥商业交易所作了另一次尝试。那是对短期市场风险进行套期的期货合约。在1975年，一个商业银行系统的分析指出， 3，570亿美元的资产和880亿美元的债务都对短期利率很敏感。如果利润变化几百个基本点，则2，69O亿美元净值的资产可以对银行机构的收入带来极大的影响。 1976年1月， 90天期的财政部国库债券开始投入交易，价值为100万美元。&现在你也可以立即成为百万富翁了& ，这一主旋律在期货交易商中间迅速传播。运用国库债券合约的主要套期者是政府债券经纪人，他们承担着国库债券大量积压的风险， 1983年初期，在商品交易所大厅里国库债券合约在最活跃的商品交易合约中，已名列第二了。
　1977年8月，芝加哥交易委员会引进了美国政府公债合约。这一公债市场也与财政部国库债券一样，由政府经纪人控制。这些经纪人发觉期货市场作为套期手段是极有吸引力的。 年间，利率的起伏比1979年10月时更大了，联邦储备银行也没有在信贷市场卜采取调节政策，因而交易量迅速膨胀。
金融期货接下来的一个重大发展是在1982中春天。堪萨斯城市交易委员会引进了股票指数期货合约，那是以价值线股票指数(Value Line Stock index)为基础的。紧跟着这一举动，在芝加哥商业交易所引进了S＆P500指数(Standard＆ Poor&#39;s, 标准与普尔500指数，美国最著名的股价指数之一，由标准与普尔公司编制)期货合约，纽约期货市场引进了纽约证券交易所综合指数(N．Y． Stock Exchange Composite index)。所有这些合约都实行现金交割。现金价值是股票指数的倍数。这些期货合约的引进,迅速引起了资产(equities)市场的人规模价格上涨的买中(多头)市场。股票价格在1982年8月至1983年4月涨了60％。股票价格指数合约一炮打响。 1982年下半年，200多万个S＆P500指数合约和100万个纽约证券交易所指数期货交易合约成交。这两者加起来超过其他金融期货．其交易量之大，可以说为美国期货市场交易史上的持续增长作出了贡献， 1984年间，在所有规范化的商品交易所达成了149，372，225个合约，比1982年的112，400，879和1983年的139，924，940又增加了不少。其中非商品化的期货交易在短短的几年中已大大超过了以物质商品为基础的期货交易。
　四、期货市场的特点及其与远期市场、股票市场的异同
　读了我们前面的论述，对于期货市场的特点也许已有了明晰的认识，我们可以归纳为下列四点：
第一，期货合约是标准化的，买下的期货合约可以在任何时候卖掉；
第二，清算公司的存在，使买卖双方在资金安全上有了保障；
第三，合约有利润时不必等到平仓后才提取；
第四，期货价格是公开的，可不断向询问者报价。
　中断我们就期货市场与远期市场、期货市场与股票市场的比较中进一步分析期货市场的特点。
　1．期货市场与远期市场
　对于难以捉摸的风险，远期市场也提供了套期的手段，因而期货作为金融工具，必然有它独特的地方。当一个期货合约买进或套出时，一种协议就由参与双方，即买者和卖者之间定下来了；在特定的时间、地点购买或出售双方商定购商品，其质量和数量均须按协议规定，期货合约的价格是在规范化的商品交易所里成交时商定的。顾客是通过清算公司来确定其金融的完整性(integrity)&清算公司担保其所有的成员在任何时候都能进行正常交易。一个合约的买卖，尽管其价格是公开喊价标定的，交易也还是受到控制的。合约只能在特定的地方根据交易规则才能进行交换。随着交易的进展，最新的价格由交易所工作人员予以记录，并转送到全国网络的成千上万的电视或计算机屏幕上。合约可以在任何时候相互抵销，而不必真正的交割。每一个期货合约的日交易量都是公开的信息。
　相反，远期市场多年来一直与现货市场相联。他们尽管没有政府机构的规范,但通常依附于私人交易组织的规则。每一笔交易都是根据合约的规定进行交易。合约条件随不同交易机构而不同，且常可调整。价格是由私下讨价还价商定。合约的完整性是基于交易中买者与卖者相互关系是否牢固。到期的日子和抵销的规则可以商讨。经纪人与公众之间的 日交易量通常是不公开的。总之,期货市场是与保险、标准化的术语和条件连在一起的，是与平单和竞争价格连在一起的。如买者或卖者要求灵活的术语和条件，那就请到远期市场去。
2．期货市场与股票市场
　我们在本书一开头时提到许多人听到&期货&这个字眼就会退避三舍。其实，期货交易之所以能广泛进行和迅速发展，其中有一个原因是因为交易的进行相对说来比较轻松容易。大多数经营期货的经纪商公司同时也经营证券交易。有些有他们自己的研究部门，有些则借助于各种服务，不管哪种方式，风险投资者总是寻求一个在交易中不很困难的位置。
　期货的风险投资者往往喜欢自己作出决定。在期货交易中比较容易得到可靠的信息，这一点是很能吸引他们的。重要的政治和经济信息在普通的报纸和商业交易报上都可以看到。各级政府部门也公开发布大量的信息，反映期货的供给和需求情况。期货所需的债息是有限的，且比较容易获得，不像成千上万的股票、债券和共同基金所需的信息那样浩瀚。
　期货市场与股票市场的基本区别在于：期货市场是第一手的，股票市场则是第二手的。期货市场从长期来说，风险投资者必须首先考虑供求的真正力量。股票市场的风险投资者则既须知道他们所投资的公司的市场，又须知他们自己的股票的市场，在这种情形下，他们必须考虑到交易大厅里那些专家的影响。这些专家对价格的影响有时会出洋相，但在大多数情况下是可信赖的。与股票交易相似，期货市场的风险投资者在交易结清上比其他领域的风险投资者为优越。在任何时候。甚至大宗的交易以及在价格并不很有利的情况下，要找到买者和卖者，也还是一件不困难的事情。在交易所营业时间内，一般只要一、两分钟就可找到一笔交易。
　与股票市场不同，期货交易必须考虑限制交易量和交易范围，因为这可以造成价格在一天之内上升或下降。有经验的交易者很少感到这些限制有什么麻烦。有些交易者认为相反方向的限制可以防止交易者损失过大。限制的目的在于防止价格对新闻的反应过大面引起不合理的变动。
　期货的定金与股票的定金无论在概念上还是计算方式上都不一样。股票定金是给经纪商的支出的一部分。其余部分，或贷方余额，是记在定金帐上欠经纪人的债务，这笔钱是要收利息的。期货的定金则是为了建立信任所需，而不是分期付款或押金，他们不欠经纪人的钱，所以也不必支付利息。股票定金要求交付50-90%。期货定金则基于固定最小单位如盎司、磅、吨,或金融期货中的面值，但有些经纪人在估计到风险过大时会要求定金高一些，一般都在合约价值的5一10％之间。
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