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2014买基或继续胜过买股 谁是基金长跑冠军
在刚刚结束的2013年，公募基金打了一个久违的“翻身仗”，长期以来所欠缺“赚钱效应”的A股市场，2013年结构性的牛市被公募基金特别是少数“经济转型产品”演绎到了极致，让不少投资者开始对公募基金重拾信心。公募基金似乎迎来了春天，预计2014年“买基”的前景依然会明显好于“买股”。那么，谁将是基金的长跑冠军呢？
===本文导读===
【2014年大类资产配置】
【谁将是基金长跑冠军】
【基金公司五年沉浮录】
【&马太效应&逐步显现】
【小学堂解答您的疑问】
===阅读全文===
2014年大类资产配置：买基或继续胜过买股
在刚刚结束的2013年，公募基金打了一个久违的&翻身仗&，长期以来所欠缺&赚钱效应&的A股市场，2013年结构性的牛市被公募基金特别是少数&经济转型产品&演绎到了极致，让不少投资者开始对公募基金重拾信心。
然而，真正要重拾信心并非一朝一夕，一年的良好业绩并不代表全部。2014年投资者该继续信任公募基金还是将更多的权重赋予自身?《第一财经日报》记者寻访多位资深业内人士以及投资者，所得到的答案较为明确：公募基金似乎迎来了春天，预计2014年&买基&的前景依然会明显好于&买股&。
为何继续买基金
&公募基金2013年上演了难得的整体赚钱效应，这对于中国公募基金近些年来在投资者心目中印象的改观起到十分重要的作用。&北京一家大型投资机构的相关负责人对记者表示，&而这种赚钱效应也会使得更多的投资者愿意将资金交付给基金公司来管理。&
2014年继续买基金或许正是上述原因的最好诠释。上海多家公募基金相关人士在接受记者采访时都对今年的行业增长表现出乐观的态度。&2013年A股市场整体熊市表现的背景下，公募基金尤其是偏股型基金的优异业绩表现让行业的投资管理能力进一步彰显，投资者的信任度也会进一步提升。&有公募基金人士表示，&我们该做的是，继续做好投研，为投资者继续赚钱。&
而在第三方机构人士眼中，2014年同样将会有越来越多的投资者选择信任公募基金经理。&对于今年的行情，业内的判断多数认为A股市场整体会与2013年相差不大，系统性的机会与系统性的风险可能性都不大，结构性行情依旧是主导。&好买基金研究中心乐嘉庆对记者表示，&在这个宏观经济基本面相似的A股市场，2013年公募基金为投资者赚取了相当高的收益，有理由相信2014年的表现不会让投资者失望。&
有不愿透露姓名的券商人士在接受记者采访时也表示，公募基金的赚钱效应在2013年可谓&演绎到了极致&。对于普通投资者而言，选择信任的机构来管理资金自然会好过于自己投资。&当然不排除部分个人投资者极富天分，长期以来自己投资业绩都不错，但毕竟这样的群体太过小众。&该人士称，&在机构几乎一致地预测今年将继续结构性行情的时候，个人投资者对市场的把握能力多数情况下不会比机构做得更好。&
买什么样的基金
一个不容否认的事实，就是即使2013年公募基金整体业绩表现优异，但同样有部分产品全年收获了&负收益&，部分基金的净值跌幅甚至超过20%。因此，对投资者而言，在选择继续&买基&的前提下，如何选择基金同样是投资者需要把握的。
乐嘉庆表示：&个人认为今年最具赚钱效应的还是偏股型基金。&他认为，偏股型基金2013年的表现说明不少基金管理公司在面对结构性行情之时具有良好的择股以及择时能力，而债券市场自去年下半年之后就进入熊市行情阶段，今年很难说会有很好的收益。而对于货币基金等其他产品，对于低风险投资者依旧是不错的选择。
不过，对于偏股型基金，有资深业内人士也表示，并非所有的基金都是值得投资的。他认为，投资者首先需要分清自己的风险承受程度，基于此选择投研团队水平较高的基金，同时可以重点关注认同中国经济结构转型观点的基金产品。
而去年资源类主题基金的不佳表现也让该类型基金面临着极其尴尬的处境。业内人士认为，由于经济转型大背景下，经济复苏进程尚需更多数据支撑，资源类主题基金建议投资者短期内注意风险。（第一财经日报）
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& 炒股买基 & 正文
美元疲软　家有美元如何应对三大理财难题
日09:42 　
理财周报　　
丈夫自己开公司，每月的工资不高，但年收入不错；太太则每个月有3000美元的稳定收入。可是，面对美元兑人民币汇率的持续走低，他们该如何实现进一步改善住房条件的愿望，又该如何调整家庭资产配置，应对通胀的压力？
网友晒出“潜规则”，买保险、存定期等附加条款出水…[]
赵女士在海外驻沪某办事处从事采购工作，由于每月收入是海外总部直接支付，所以都以美元结算。面对美元兑人民币汇率的持续走低，她觉得她的收入在不断贬值。如何规避这种汇率风险，是她目前要解决的最大难题。
收入可观 资产稳定增长
赵女士的月收入有3000美元，先生自己开了一家小型物流公司，每月从公司提取3500元的工资，其余为年收入形式。
目前，他们拥有三套房产，一套在上海用于自住，另外两套都在浙江地区，其中一套给赵女士的父母居住，一套用于出租，收入所得供赵女士父母平时花销。这三套房产中，只有一套还有部分银行贷款未还清，每月需还款2000元。自备车每月的花销需要2000元，其他生活开销3000元。从2008年初开始定投，每月1000元。这样，按美元兑人民币汇率1比7.1来计算，每月结余约有16800元。
年度性收入方面，先生的物流公司每年还有12～20万元收入，这是家庭年收入的重头戏，两人年终奖金还有2万元。保险费支出25000元左右。年度性结余有11.5～19.5万元。
家庭现金及活存有5万元，定期存款30万元。2007年开始进入股市，目前市值约37万元。基金方面，有价值5万人民币左右的美元在做银行理财产品，9万元购买了国内基金。由于定投从今年年初才开始，并没有很多积累。3套房产分别价值150万元(闵行地区)、50万元和35万元。黄金及收藏品有3万元，自备车价值20万元。银行房贷还余有5.6万元。
保险品种不少如何调整
保险方面，赵女士购买了不少产品。1998年，她和先生都购买了一款寿险附加住院医疗保险的产品，20年到期，还本付息，当时买的寿险的保额是10万元。2007年，她和先生又都购买了终身寿险附加重疾险产品，每年5000元保费，需缴费3年，寿险保额5万元，重疾险保额5万元。不过，今年赵女士听说这款产品有了升级版，所以又为先生加购了一份，每年6000元的保费，缴费3年，寿险保额上升到12万元。2007年，赵女士自己还购买了一份两全保险，附加意外医疗险、意外伤害保险、意外住院险，其中寿险保额4万元。
现在，赵女士觉得，她购买了这么多保险产品，是否有重复保险，是否合理？她希望得到专家的建议，应该如何调整现有的保险产品。
理财目标如何顺利实现
除了美元贬值给赵女士带来烦恼以外，她还觉得现在130平方米的自住房屋太小。赵女士说，自己是浙江人，父母来上海如果要住在家里的话，空间比较小。如果可以在3年内购买别墅就最好了，她仍然比较喜爱闵行地区，到底她的这一想法是否可行。
另外，她对现在的资产配置不置可否。面对走高的通胀，她家庭的各项资产分配是否合理？该如何调整？投资方面该如何选择才能保证资产不贬值？这些都是她想得到解答的。
每月收支状况 (单位／元)
本人月收入 3000(美元) 房屋贷款 2000
配偶收入 3500 基本生活开销 3000
其它收入 0 医疗费 0
合计 约24800 合计 8000
每月结余 约16800
年度收支状况 单位／万元
年终奖金 2 保费支出 2.5
其他收入 12~20 其他支出 0
合计 14~22 合计 2.5
年度结余 11.5~19.5
家庭资产负债状况 单位／万元
家庭资产 家庭负债
活期及现金 5 房屋贷款 5.6
定期存款 30 其他贷款 0
房产(自用) 150
房产(投资) 85
黄金及收藏品 3
合计 344 合计 5.6
家庭资产净值 338.4
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家庭理财保守：欲改善可买股买基
广州日报分享到：
　　综合读者来信，优点非常明显：“多元”理财思路清晰，2015年都有“随行就市”的新看法，对于股市投资都有浓厚兴趣。但也有一些需要改进的地方：稳健投资思考不足，整体思路过于保守，投资效率仍需提高。
　　文、广州日报记者井楠
　　现象1：理财过于保守 银行理财品占比太大
　　案例点评：理财过于保守。比如广州番禺的陈佩×小姐家，共有105万元的流动资产，其中100万元都购买了银行固收类的理财产品；又比如广州荔湾区的罗雪×小姐家，35万元的流动资产里，保险的比例高达30%以上。
　　分析：这两年，央行[微博]的货币政策趋向于降息降准，这对于银行系理财产品来说，属于长线利空政策：由于银行利息降低，理财产品的收益率也会越来越低。另外，从投稿读者的年龄看，20~40岁占比高达83%，这部分读者的家庭比较适宜采取偏向进取的理财策略，“稳健”为主、进取为辅。
　　从产品配置的角度来看，“股票+偏股基金”的配置应在20%~50%之间，而保守型产品(存款、保险、黄金、货币基金)的配比不需要超过15%。
　　改进意见：政策趋向降准降息，年轻家庭提高“股票+股票基金”配置至20%~50%。
　　现象2：债券型产品少人配置 不懂“稳健”投资
　　案例点评：统计所有投稿读者，购买了或计划购买“债券型产品”的家庭不足10%。对于广州越秀区的韩×文小姐、广州越秀区的陈小姐、广州天河区的×豪先生等获奖读者，理财师的建议都是：2015年，增大偏债基金的投入；部分二线城市家庭，债券型产品的配置比例可提升至流动资产的40%~50%。
　　分析：而债券型基金正是稳健类投资产品的突出代表；恰恰是该类产品，在过去的3年里突飞猛进。2014年统计显示的全国债券型基金的平均收益率高达6%以上，达到7%~9%数额的产品比比皆是。其投资风险又远远小于偏股型基金与股票，甚至比部分保守的货币型基金更低，值得家庭投资者青睐。
　　改进意见：今年增加配置偏债型基金，部分家庭可提升比例至40%~50%。
　　黄金阁
　　美元过百金受伤
　　美元指数连续三周强劲攀升，上周更是一举突破百元大关。打压非美货币及大宗商品市场价格持续震荡下行。国际现货金金价测试去年低位1150美元/盎司附近的支撑。金价短线已逼近中期区间整理支撑位，一旦未能守稳，后市中期走势将不容乐观。
　　技术走势看，周图显示，金价自下破1200美元/盎司关口后持续震荡下行，已打破今年年初的短线上升走势。使得黄金市场抛盘涌现，令金价短线持续承压。而技术指标向下延伸，预示金价后市或仍有下行的空间。(广东金矿投资集团陈志豪)
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炒股不如买基，养“基”让高老板成为理财高手
来源：你我贷
高老板并不做生意，从事的是文职，因为工作关系，与银行系统打交道比较多。之所以被大家戏称为"老板"，是因为他是办公室里"最会理财的人"。其实，高老板的理财年龄并不长，理财手段也和很多人一样，主要是购买和。不过，由于入市的点位把握得比较准，自2006年大盘走牛以来，高老板吃到了牛市中最丰厚的一餐。等办公室里的同事们觉醒，在2007年年初纷纷踏入基民行列的时候，高老板所持有的一只基金--富国天益，净值已经翻倍。朋友带入市高老板最初成为基民时，多少有些被动。2006年5月，他在朋友的鼓动下，买进了第一只基金--广发优选。当时广发优选刚成立，以净值1元买进，高老板满心待涨。不过，等三个月封闭期结束后，广发优选开始每日公布净值变化，高老板发现自己所持有的基金不但没涨，反而跌破了发行价，最低跌到了0.9848元，他一时惶恐，赶紧向朋友咨询，朋友却只对他说了三个字："不要慌。"忐忑不安中，高老板忍着没赎回。幸好，广发优选还算争气，一个星期后便重新站上1元。不过，随后的行情虽好，但广发优选却涨得很慢，高老板又向朋友咨询，才知道基金表现好坏与基金规模大小有关，广发优选申购的人太多，当时规模达到了180亿元，"身躯太庞大，所以跑不动"。期间，高老板又通过朋友的推荐，买进了富国天益基金，富国天益一直涨得很不错，到2006年底，半年时间净值就达到了1.9元多，几乎快翻倍。高老板很开心，不过当时市场上高净值的基金很少，高老板还以为基金也和一样，涨得多了就会跌，所以赶紧赎回了。同时，高老板觉得广发优选涨得太慢，将它赎回了一半。虽然是办公室里最先知先觉的基民，但高老板在基金投资中也曾踏入误区，和许多新入市的基民一样，高老板对净值低的基金也曾"情有独钟"。不过，后来经过研究，高老板终于发现选择基金根本就不能光看净值的高低。他的心得是："判断一只基金的好坏关键就是看它的成长能力。"自己做研究成为基民后，高老板开始不再只依赖朋友，而是自己研究起基金来。每个交易日，他都要登录相关的几家基金公司网站看基金净值变化，看得多了，逐渐悟出了不少门道。比如，基金除了在托管银行购买，还可以在基金公司的网站上直接购买，不光不用排长队，操作起来也十分方便，而且申购费用还可以打折。在许多人困惑的选新基金还是老基金的问题上，高老板也有他自己的见解："在股市行情好的时候，买老基金，不仅不用等待漫长的建仓期，错过行情，而且老基金以往的表现好坏，心里也比较有数。现在新发的基金买的人太多，都要按比例配售，资金利用率不高。"炒股不如买基买第一只基金的时候，高老板也同时开了股市账号，不过因为觉得股市风险太大，一直没有采取行动。直到2007年3月，屡屡听到身边朋友说起买的股票涨停了，而看看自己的基金，涨幅最好的时候也就3%左右，高老板心动了，随即赎回了一部分基金开始炒股。半年过去了，盘点收益时高老板发现，自己炒股的收益还不到30%，再看所持有的基金，同期表现最好的已接近翻倍。高老板现在经常跟身边的同事说，股票少买点，多买点基金好了。高老板也买过基金的另一种类型--封闭式基金，不过，他买封闭式基金的耐心不大，不做长期持有，而是选择时机介入，像炒股一样快进快出。高老板说："我觉得，由于实行折价交易，封闭式基金在两种情况下存在套利机会。一是'封转开'，由于封闭式基金在到期时会转为开放式基金，届时投资者就可以按净值赎回，所以在实施'封转开'停牌前基金会大幅上涨，迅速向净值靠拢；二是大比例分红，折价交易的封闭式基金在分红后，折价率会自然上升，如果要回复到分红前的折价率水平，那么交易价格就必须上升，由此带来了套利的机会。"因此，高老板只买过两只封闭式基金--基金新科和基金银丰，后来基金新科转成了华夏蓝筹，而基金银丰大比例分红，每10份分了4.5元。对于后市，高老板依然长期看好，但他还是想提醒新入市的基民："买基金一定要做好长期持有的打算，千万不能像炒股票一样炒基金，否则你的收益肯定要打折扣。"
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