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在业务通中如何实现账龄分析 0:0:0　用友NC小编
在业务通中如何实现账龄分析在业务通中如何实现账龄分析
问题版本:12-通2005plus1问题模块:1-总账所属行业:0-通用问题状态:1-用友渠道员工帐户关 键 字:账龄分析，业务通适用产品:补 丁 号:开放状态:2-用友渠道员工帐户原问题号:提交时间: 10:29:00问题名称:在业务通中如何实现账龄分析问题现象:在业务通中如何实现账龄分析？我一客户购买了业务通（采购、销售、库存），但却无法去查询到销售发票的账龄情况，无法对销售业务进行账龄分析？原因分析:在财务中帐龄分析一般是对（应收应付预收预付）等科目进行分析，主要目的是为了真实反映企业经营状况，计提坏帐准备等。在用友通软件的构架中，这些将在往来管理模块实现，而往来模块的信息采集是由总帐模块而来，单独使用业务通不会提供帐龄分析。根据帐龄分析的概念，这里有一中办法可以解决，假如按月分析的话，导入每月数据到EXCEL表格中。假定每次的还款都是还最早的应收，这样我们就可以推导出尚未还款的的最早日期，这样我们就可以确定帐龄了.，客户比较多的话就应该设置公式进行推导。解决方案:在财务中帐龄分析一般是对（应收应付预收预付）等科目进行分析，主要目的是为了真实反映企业经营状况，计提坏帐准备等。在用友通软件的构架中，这些将在往来管理模块实现，而往来模块的信息采集是由总帐模块而来，单独使用业务通不会提供帐龄分析。根据帐龄分析的概念，这里有一中办法可以解决，假如按月分析的话，导入每月数据到EXCEL表格中。假定每次的还款都是还最早的应收，这样我们就可以推导出尚未还款的的最早日期，这样我们就可以确定帐龄了.，客户比较多的话就应该设置公式进行推导。
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认证过的进项这个月没有抵扣的怎么办 认证过的进项这个月没有抵扣的怎么办[]
怎么会没有抵扣留抵依照现行增值税抵扣规定，当月认证的进项发票，当月没有抵扣的话，税务机关视同企业放弃抵扣税金的权利。认证过的进项填进申报表了吗
如果填进了那就留抵，下个月继续抵扣。我估计你的意思是这个月有销项，忘记申报抵扣了吧？那就像鱼儿说的一样处理吧。要是进项税额大的，就找找大厅主任，给说点好的，改申报表吧，@安然若素:是没有销项没有销项在填表时直接填列附表二就可以了@静冬鹭: 那就填进申报表，留抵，有销项了抵扣。@安然若素:谢谢
请问好会计软件可以随时打印凭证吗？ 请问好会计软件可以随时打印凭证吗？[]
可以@兰博基尼车主:谢谢，我还是改用易贷账了，现在有个问题请教，我们用凭证纸打印，是大概A4半张大小的纸，正常一张的凭证我都可以打印，但是涉及到有2/2这样的第二张我就怎么也打不出来了，请教@冷暖自知:有专用凭证纸，其他的用A4纸@兰博基尼车主:我们用的是买的专用凭证纸，我就是不知道改如何能打印有2/2的第二张凭证，易贷账有几个模板，要用哪个？我现在用了笨办法，我量了一下凭证纸的尺寸，然后在打印首选项里自定义了打印尺寸
用友U8 在填制凭证时打开项目提示出错，但在项目设置时已经选择了科目，却打不开项目目录用友U8 在填制凭证时打开项目提示出错，但在项目设置时已经选择了科目，却打不开项目目录
问题原因:在数据库中的fitem表有项目大类，却没有其表
解决方法:在fitem表中见删除该大类的记录，然后再重新增加项目大类解决方案：问题原因:在数据库中的fitem表有项目大类，却没有其表
解决方法:在fitem表中见删除该大类的记录，然后再重新增加项目大类 天龙瑞德
U8其他凭证摘要打印不全U8其他凭证摘要打印不全
U8其他-凭证摘要打印不全自动编号:3377产品版本:U8其他产品模块:其他所属行业: 通用适用产品:U8X关 键 字:凭证摘要打印不全问题名称:凭证摘要打印不全问题现象:凭证摘要打印不全原因分析:同解决方案解决方案:经测试为软件本身问题,打补丁即可温馨提示：如果您的问题还没有解决，欢迎进入。
用友T3用友通单据体单价金额出错小数位误差 用友T3用友通单据体单价金额出错小数位误差
客户对价格管理要求比较严格，做了客户价格管理，同时在存货档案有设置参考售价，在录入发货单，单据自动带出价格，显示正常。但是当客户对价格做手动修改时（有些价格会临时改变），然后再修改数量时，金额或者单价就会出现零点几的错误，比如24000，变为24000.06，或者变为23999，出现误差。这个问题主要是由于发货单各列中的算法造成的. 1、在发货单里有个报价列（没有的话你可以在设计里增加），每回先修改这个报价列的数据，再进行修改其他列就不会错了。 2、也可以在上述做法后修改单价。如有其它问题，请联系在线客服咨询。 。
凭证打印贷方打不出 _0凭证打印贷方打不出
U8知识库问题号:1150解决状态:最终解决方案软件版本:其他软件模块:总账行业:通用关键字:凭证适用产品:821问题名称:凭证打印贷方打不出问题现象:凭证打印贷方打不出问题原因:纸张大小设置不对解决方案:重新定义纸张,调打印后解决补丁编号:录入日期: 15:23:45最后更新时间:
服务器及客户端软件无法进入备份 服务器及客户端软件无法进入备份
U8知识库问题号:3321解决状态:最终解决方案软件版本:8.52软件模块:其他行业:通用关键字:服务器及客户端软件无法进入备份适用产品:8.21-8.52问题名称:服务器及客户端软件无法进入备份问题现象:服务器及客户端软件无法进入，提示SQL错误。。。。。问题原因:由于C盘空间已经没有空间了（用友原数据库在C盘中）解决方案:1。将用友在C盘中所有的原数据库进行分离；
我是上海的,在注册加密合时填入条码后填入我的信息,提示我软件是北京版的.要联系经销商.这是啥回事- 我是上海的,在注册加密合时填入条码后填入我的信息,提示我软件是北京版的.要联系经销商.这是啥回事?[]
那只能联系您的购买商问一下，让他帮您注册。那注册的是北京的信息还是上海的信息?这样很不方便,怎么社区里没有一点提示的?以后我带到江苏去使用还要在经销商修改?貌似金碟就没有这情况.回复
：那需要代理商申请跨区注册处理。您需要和供应商联系处理。@畅捷服务黄庆明_:每次跨区出差就联系经销商?回复
：联系供应商看能否给您特殊处理一下，您和他们说明情况。
畅捷通t3财务报表
财务报表的简单操作流程
一、新建报表打开财务报表模块，点击文件——新建，选择适当的模板分类和报表；
二、切换状态点击左下角的数据/格式按钮（或者按ctrl+D快捷键），切换到格式状态下；
三、设置关键字将鼠标放在需要设置关键字的单元格里，依次点击数据——关键字——设置，选择相应的关键字后点确认即可，
单据项目要求能折行显示 单据项目要求能折行显示
U8知识库问题号:14341解决状态:最终解决方案软件版本:8.61软件模块:销售管理行业:通用关键字:打印输出适用产品:U861–供应链–销售管理问题名称:单据项目要求能折行显示问题现象:对于发货单、订单等单据打印时能对项目设置折行显示。因有几个备注栏目字符较多，而单据长度有限，不能打印出所有的字。问题原因:由于在打印模版中备注信息的行高不够，所以不能折行显示，增加备注栏目的高度即可。解决方案:由于在打印模版中备注信息的行高不够，所以不能折行显示，增加备注栏目的高度即可。具体操作如下：单据格式设置-〉销售管理发货单-〉打印模版-〉备注-〉右键属性-〉普通页签布局中设置高度即可。补丁编号:录入日期: 15:23:45最后更新时间:
烂尾楼开发后销售能否扣除购买成本 烂尾楼开发后销售能否扣除购买成本
　　根据财税[2003]16号文件规定，单位和个人转让在建项目时，不管是否办理立项人和土地使用人的更名手续，其实质是发生了转让不动产所有权或土地使用权的行为。对于转让在建项目行为应按以下办法征收：　　1、转让已完成土地前期开发或正在进行土地前期开发，但尚未进入施工阶段的在建项目，按&转让无形资产&税目中&转让土地使用权&项目征收营业税。
企业会计凭证的保管注意事项 企业会计凭证的保管注意事项
【导读】作为一名人员，必须知道会计凭证保管的重要性，其完整与安全与否关系到企业业务流程是否能正常运转。那么，会计凭证保管过程中需要注意哪些问题呢？ 　　保管过程中应注意以下问题： 　　1.会计凭证应及时传递，不得积压。记账凭证在装订成册之前，原始凭证一般是用回形针或大头针固定在记账凭证后面，在这段时间内，凡使用记账凭证的财会人员都有责任保管好原始凭证和记账凭证。使用完后要及时传递，并且要严防在传递过程中散失。 　　2.对于性质相同，数量过多或各种随时需要查阅的原始凭证，如收、发料单，工资卡等，可以单独装订保管，在封面上注明记账凭证种类、日期、编号，同时在记账凭证上注明&附件另订&和原始凭证的名称及编号。 　　3.原始凭证不得外借，其他单位和个人经本单位领导批准调阅会计凭证，要填写&会计档案调阅表&，详细填写借阅会计凭证的名称、调阅日期、调阅人姓名和工作单位、调阅理由、归还日期、调阅批准人等。调阅人员一般不准将会计凭证携带外出。需复制的，要说明所复制的会计凭证名称、张数，经本单位领导同意后在本单位财会人员监督下进行，并应登记与签字。 　　4.凭证在装订以后存档以前，要妥善保管，防止受损、弄脏、霉烂以及鼠咬虫蛀等。 　　5.各种经济合同和涉外文件等凭证，应另编目录，单独装订保存，同时在记账凭证上注明&附件另订&。 　　另外，保管会计凭证是企业所有财会人员的共同职责，需要共同协作。
报表不能打印_0报表不能打印
问题版本:801-U8.51问题模块:2-UFO报表所属行业:0-通用问题状态:公示关 键 字:报表不能打印适用产品:U851补 丁 号:开放状态:注册用户原问题号:提交时间:问题名称:报表不能打印问题现象:律师事务所专用版用1600k3打印机打印报表时表格中数据打印不出来原因分析:环境问题解决方案:用hp1000打则可以打印。
如何进行有效的预算控制？
如何进行有效的预算控制？
1、当期预算控制对于手机费等费用项目，当月在规定标准内报销，当月实际与预算的差额，不滚存到下期。这种费用的控制，即为当期预算控制。2、总预算控制对于多数管理费用、工程项目等，主要是控制总预算，并且鼓励预算节余，当期实际与预算的差额，允许滚存至下期，增加下期的开支额度，这种预算控制方法称为总预算控制；
《国家税务总局关于劳务承包行为征收营业税问题的批复》解读 《国家税务总局关于劳务承包行为征收营业税问题的批复》解读
　　日国家税务总局下发了《国家税务总局关于劳务承包行为征收营业税问题的批复》（国税函[号）文,就劳务承包行为的含义、结算方式、税目、税率作了明确规定。　　第一、明确了何谓劳务承包行为。劳务承包是指建筑安装企业将其承包的某一工程项目的纯劳务部分分包给若干个施工企业，由该建筑安装企业提供施工技术、施工材料并负责工程质量监督，而施工劳务由施工企业的职工提供，并且按施工企业提供的工程量进行结算的行为。也就是说施工企业只提供纯粹的劳务服务，关于施工的技术和材料乃至工程质量的监督一概由接受劳务服务的建筑安装企业负责。
“有效分录数为零”？ “有效分录数为零”？
通知识库问题号:37619适用产品:T6系列软件版本:T6-企业管理软件V6.1软件模块:应收管理问题名称:“有效分录数为零”？问题现象:应收（应付）管理模块核销制单生成不了凭证？或提示“有效分录数为零”？问题原因:软件设置问题。关键字:“有效分录数为零”解决方案:&P&1、勾选“应收（付）款管理”–“设置”–“选项”–“凭证”–“核销是否生生成凭证”。2、“受控科目制单方式”需要选择“明细到单据”。&/P&行业:通用补丁编号:解决状态:临时解决方案录入日期: 15:23:45最后更新时间:
销售出库单据能否直接导入到航天金税中？销售出库单据能否直接导入到航天金税中？
不能直接导入，在客户端生成航天金税.TXT文件，然后打开航天金税导入即可。 注意 ： （1）往来单位的税号要求为15位。 （2）销售单导出到航天金税的文本文档中为不含税金额，请您在使用航天金税进行单据传入时，在金额说明处选择不含税金额。
用友天龙瑞德010-
用友通T3标准版软件模块的相互关联用友代理商有几家详询010- 用友通T3标准版软件模块的相互关联
用友财务通共有10个模块组成，每个模块可以单独使用，也可时同时使用。所有辅助模块都可以记账后在总账模块中生成一张转账凭证，比如固定资产模块可以生成折旧凭证，工资模块可以生成工资分配凭证等等。但是如果在使用除总账之外的其他模块时，都会提示是否与总账相连，如果选择是,则其他模块月末没有结账，则总账不能结账。如果选择否，则其他模块没有结账，总账模块也可以结账。-
你好，软件实施完之后，我用花生壳给软件做了一个映射，外网软件可以登入没有问题！但是有一种功能却无法达到，就是在打开销售订单的时候点击查找，弹出来的框我输入时间区间和客户点确定之后无法进入搜索页。然后我退出帐套进行网页修复，就卡在一个节点，如图 你好，软件实施完之后，我用花生壳给软件做了一个映射，外网软件可以登入没有问题！但是有一种功能却无法达到，就是在打开销售订单的时候点击查找，弹出来的框我输入时间区间和客户点确定之后无法进入搜索页。然后我退出帐套进行网页修复，就卡在一个节点，如图
连通性的问题只要您的客户端能ping通服务器就可以了，所有的外网都有此问题还是就这一台，这个看现象应该是浏览器问题，您可以使用360浏览器兼容模式看一下@畅捷服务陈玲: 所有的都有这问题，客户端怎么和主机Ping在客户端，开始——运行中输入cmd进入DOS命令窗口，输入ping 服务器外网IP，如果所有外网客户端都是这个问题，您看一下在路由器中内部端口和外部端口是否为同一个，若不是，需设成同一个从后面的点击修复点进去，里面对应位置输入登入链接ip和端口就可以了@畅捷服务陈玲: 奥，谢谢，昨天忘记回复了，还想追问一个问题，如何看服务器内部和外部端口是否一致？@畅捷服务陈玲: 怎么看服务器的外网Ip是多少@廉叶: 我用的是花生壳，Ip怎么看出来呢@csp李敏: 进入路由器参数配置界面可以看到当时映射的内部和外部端口，服务器的ip，在服务器百度上搜索ip138可以看到@畅捷服务陈玲: 哦，我没有在服务器上做映射也可以吗？因为我不知道路由器的密码，直接是付了6块钱做了一个不需要在路由器上映射可以直接登入的
用友r9年末如何反结账
一、操作流程：
1、先做数据备份
2、新建年度帐
3、结转上年数据
二、具体步骤：
1、数据备份：
系统管理→系统→注册→用户名admin 密码为空→确定→账套→备份→选择要备份的账套→确定→选择备份路径→完成备份
2、新建年度帐（以2016年结转到2017年为例）：
系统管理-系统-注册-用户名是您自己的名字如demo密码demo-选择帐套001-年度2016-确定-年度帐-建立-2017年年度帐-确定-关闭系统管理
3、结转上年数据：
系统管理-系统-注册-用户名是您自己的名字如demo密码demo-选择帐套-年度2017-确定-年度帐--结转上年数据-总账系统结转-选择结转方式-明细方式-错误结转科目为0说明结转成功
“营改增”企业销售旧设备的税收政策 “营改增”企业销售旧设备的税收政策
盛晖公司是厦门一家快递公司，主营业务是承办国际、国内快递业务以及空运、陆运的国际货物运输代理业务等，属于&营改增&企业。2012年12月，该公司销售一批旧设备（固定资产）50万元，经查，这批旧设备都是在2010年购入的。销售这批旧设备该如何？ 　　根据《部、国家总局关于交通运输业和部分现代服务业改征试点若干政策的通知》（财税〔号）第一条规定，按照《交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点实施办法》（财税〔号的附件1）和《交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点有关事项的规定》（财税〔号的附件2）认定的一般纳税人，销售自己使用过的 日（含）以后购进或自制的固定资产，按照适用税率征收增值税；销售自己使用过的日（含）以前购进或者自制的固定资产，按照4%征收率减半征收增值税。使用过的固定资产，是指纳税人根据财务已经计提折旧的固定资产。 　　根据这一规定，&营改增&的企业销售的旧固定资产，只要是&营改增&以前购入的，可以按照4%征收率减半征收。盛晖公司所在的厦门地区，根据《财政部、国家税务总局关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2012〕71号）的规定，福建省（包含厦门市）、广东省应当于日完成新旧税制转换。 　　另外文件还规定，试点地区自新旧税制转换之日起，适用下列试点税收政策文件，即财税〔号文件等。 　　经过分析，厦门盛晖公司销售的旧固定资产是日前购入的，也就是&营改增&之前购入的，应该适用财税〔号的规定，按照4%征收率减半征收增值税。
“营改增”企业：七种情形可按简易办法计税 “营改增”企业：七种情形可按简易办法计税
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运输公司，购入20个车用防滑链共680元，其中给一台车2个另一个车2个，其他16个放在单位备用，这个帐怎么做呢？？ 运输公司，购入20个车用防滑链共680元，其中给一台车2个另一个车2个，其他16个放在单位备用，这个帐怎么做呢？？[]
如果你有仓库的话，领用的四个可以入成本费用，其他作为库存备用；如果没有仓库的话，购买的全部入成本费用，另外做好领用备查簿
这三个怎么选择？ 这三个怎么选择？
你自己怎么核算的就按实际填写就行@wendybutterfly:没有@wendybutterfly:一般填哪个库存也没有？那坏账的就要选直接核销法@wendybutterfly:存货呢先进先出可以吗
财务增强包T1客户端可以生成T3的凭证吧 财务增强包T1客户端可以生成T3的凭证吧[]
可以例如电脑A，单独安装了T3普及版，一个T客户端。电脑B安装了增强包T3，和T1服务器。A电脑的T3可以访问B电脑的T3吗？A电脑T1可以生成B电脑T3凭证吗？@董江川:要生成凭证电脑可以正常访问T1和T3服务器，并且同时安装T1和T3客户端以及数据集成组件即可只需要安装数据集成组件那A电脑T3普及版加密卡还认吗？@董江川:加密狗是插到服务器上的。只要客户端可以正常访问服务器电脑就可以了关键是A电脑的T3和B电脑的程序是必须得一样吧，T1增强包生成凭证，也得安装T3客户端吧@服务社区李珊@董江川:是的程序T3普及版10.8plus1和T3普及版10.8plus2加密卡通用吗？@董江川:是否通用您需要和商务部确认下。怎么确认？@董江川:电话确认下
或 010-嗯，好的多谢亲，说什么要实名制？？？必须确认联系人？@董江川:您是代理商，提供您代理商的联系人就可以了吧。。。。。。还是问问别人吧
财务报表用不了,提示-运行时错误438对象不支持该属性或方法 财务报表用不了,提示:运行时错误438对象不支持该属性或方法[]
您是使用记账宝还是财贸宝还是其他版本的软件？@服务社区李珊:记账宝@李女士:您现在服务社区，更多，工具下载中的T3中的 注册dll文件工具，注册组件之后再运行软件这个是系统环境的原因亲我是要下载地dll文件吗?@李女士:先下载组件注册之后再操作@服务社区李珊:@李女士:点击确定注册就可以了。若提示报错，那么先百度下载安装 net2.0 之后再注册不懂,弄不了@李女士:关闭之后再打开软件看下是否正常了注册是成功的不行成行运不了运行不了@李女士:更改系统环境变量中用户变量的Tmp变量值。具体方法：首先在C盘下建立一个空文件夹，更名为temp,然后在‘我的电脑处’单击鼠标右键，属性里点高级页签，然后点‘环境变量’，将temp和tmp的值都修改为才c:\temp(通过点‘编辑’按钮进行修改；然后在重新登录软件；还是不行@李女士:将记账宝插到win7旗舰版 32位系统电脑上运行看下是否正常。
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财务报表分析第一次作业答案
青岛海尔有限公司 2010 年财务报表分析 其一、偿债能力分析一、海尔公司背景分析： （一）背景资料 公司法定中文名称：青岛海尔股份有限公司 公司法定英文名称:QINGDAO HAIER CO.，LTD. (缩写:HAIER) 公司法定代表人：杨绵绵 公司董事会秘书:崔少华 公司注册地点：青岛市崂山区海尔工业园内、 公司办公地址：山东省青岛市经济开发区前湾港路海尔工业园 公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：青岛海尔 股票代码：600690 代码类别：A 股 （二）股东构成股东名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股东名称 海尔电器国际股份有限公司 海尔集团公司 青岛海尔创业投资咨询有限公司 中国工商银行-中银持续增长股票型证券投资基金 中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金 中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金 中国银行-大成优选股票型证券投资基金 中国工商银行-广发大盘成长混合型证券投资基金 中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 中国工商银行-广发策略优选混合型证券投资基金 持有数量(股) 持有比例(%) 08 24 55 23.0 2.0 1.0 1.0 1.0 冻结数量 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 质押 数量 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0（三）企业发展状况 青岛海尔股份有限公司属于家电行业， 其前身是 1984 年的青岛电冰箱总厂。 经中国人民银行青岛市分行 1989 年 12 月 16 日批准募股,1989 年 3 月 24 日在对 原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金 1.5 亿元方式设立股份有限公 司。1993 年 3 月和 9 月,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社会公众股 5000 万股,于 1993 年 11 月在上交所上市交易。 海尔集团是世界白色家电第一品牌、中国最具价值品牌。海尔在全球建立了 29 个制造基地，8 个综合研发中心，19 个海外贸易公司，全球员工总数超过 6 万人，海尔集团 2010 年实现全球营业额 1357 亿元人民币，同比增长 9%，其中 海尔品牌出口和海外销售额 55 亿美元。2009 年，海尔品牌价值高达 812 亿元，自 2002 年以来， 海尔品牌价值连续 9 年蝉联中国最有价值品牌榜首。 2010 年, 青 岛海尔实现营业收入 605.88 亿元,同比增长 35.57%;实现净利润 20.34 亿元,同 比增长 47.07%,洗衣机和电冰箱业务营业收入为 115.35 亿元、 228.11 亿元,分别 是美的电器的 1.18 倍和 2.29 倍。 青岛海尔的主营业务为:电器、电子产品、机械产品、通讯设备及相关配件 制造;家用电器及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口业务(按外经贸部 核准范围经营)；批发零售；国内商业(国家禁止商品除外);矿泉水制造、饮食、 旅游服务(限分支机构经营)。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水 器、电脑、手机、家居集成等 19 个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣 机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。 2010 年海尔公司冰箱业务实现收入 228 亿元，同比增长 20.68%。在全球市 场：海尔牌冰箱以 10.8%市场占有率连续 3 年蝉联世界第一，在国内市场：海尔 冰箱实现 25.12%零售额份额，市场占有率连续 20 年蝉联第一；空调业务全年实 现收入 113.96 亿元，同比增长 31.21%。在海外市场方面，坚持自有品牌推广， 树立国际化品牌形象，是以自有品牌出口空调规模最大的中国企业；2010 年海 尔公司洗衣机业务实现收入 115.35 亿元，同比增长 25.55%，以 28.36%零售量市 场份额位居第一。在全球市场海尔洗衣机以 9.1%的单品牌零售量再次荣登榜首； 2010 年公司热水器业务实现收入 31.25 亿元，同比增长 33.32%。在国内市场海 尔电热水器以 28.37%占有率位居行业第一。 （四）行业发展状况 2010 年国内经济保持高速发展，国际市场逐步复苏，全面推动家电产业再 创新高，家电行业呈现出口、内销两旺的局面。家电下乡、“以旧换新”、“节 能惠民”等扩大内需政策驱动行业销售创新高。消费升级带动产品走向高端、节 能、环保。在行业整体规模发展的同时，大宗原材料价格上涨、人民币升值、行 业竞争加剧等因素给行业盈利带来一定压力。 2010 年国内冰箱市场销量同比增长 16.15%，销售额同比增长 17.02%。海外 市场方面， 2010 年全球冰箱市场出现自 08 年经济危机以来较大增长，扭转了 09 年行业下滑的趋势；2010 年国内洗衣机行业销量同比增长 14.55%，销售额同比 增长 18.78%。海外市场方面，随着 2010 年全球经济开始回暖，洗衣机市场较上年恢复迅速。 ；2010 年国内空调行业销量同比增长 23.33%，销售额同比增长 24.36%。海外市场方面， 2010 年空调行业整体出口形势向好。但人民币汇率、 劳动力成本、原材料价格上涨带来较大成本压力，行业整体盈利情况面临压力。 综上表明，海尔公司所处的 行业以及外部环境变化在很大程度上对海尔公 司的业绩产生了很大的影响。但是海尔公司还需注意人民币汇率、劳动力成本、 原材料价格上涨等状况，以便提前做好准备应对环境对公司发展的影响。 二、关注审计报告的措辞 从审计报告的措辞来看， 该审计报告是一个无保留意见的审计报告。这就意 味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件： 1.会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。 2.会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、 经营成果和 现金流量情况。 3.会计处理方法遵循了一致性原则。 4.注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计 过程中未受阻碍和限制。 5.不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 6.不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。 此无保留意见的审计报告， 意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的， 能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明 被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的 财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。 三、资产负债表分析 根据海尔2010年资产负债表，编制资产负债表的趋势分析表，如表1所 示。 表1 资产负债表趋势分析表项目 流动资产： 货币资金 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期非流动资产 ,098,119,516 0 0 0 0 7,060,548,323 2,141,519,625 555,731,069 43,624,936 12,665,920 101,887,941 3,557,070,000 0 ,282,453,463 0 0 0 0 3,505,032,203 1,204,649,241 97,289,154 0 0 63,094,717 1,742,540,000 0 61.48 104.13 101.44 77.78 471.22 60.73 增（减）%其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延税款资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债0 23,571,164,980 0 3,442,963,760 13,561,535 0 0 1,078,317,683 0 3,172,289,233 644,716,619 0 0 0 0 363,255,177 0 391,366 402,659,469 0 5,695,991,211 29,267,156,192 0 861,136,338 0 4,437,085,684 6,399,534,655 1,912,291,687 639,174,710 819,299,792 16,935,042 352,825,595 3,235,064,909 0 0 18,673,348,413 0 0 0 0 0 1,011,188,840 10,097,0680 12,895,061,311 0 2,384,529,086 10,893,189 0 0 1,527,259,286 0 2,449,481,465 261,913,760 0 0 0 0 197,918,352 0 1,160,315 153,464,852 0 4,602,091,220 17,497,152,530 0 0 0 2,614,969,392 3,156,892,712 989,386,385 294,790,023 130,960,000 0 280,940,199 1,190,297,568 1,190,297,568 0 8,698,036,544 0 0 0 0 0 0 1,449,231 596.72 114.69 25.59 171.79 69.68 102.72 93.28 116.82 525.61 23.77 67.27 -66.27 83.54 29.51 146.16 -29.40 44.39 24.50 82.79其他非流动性负债 非流动性负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益 合计 少数股东损益 所有者权益合计 负债及股东权益总计83,734,439 1,105,020,348 19,778,368,761 0 1,339,961,770 1,780,902,469 1,461,577,983 2,429,017,390 8,465,631 7,019,925,243 2,468,862,188 9,488,787,431 29,267,156,19245,427,712 46,876,943 8,744,913,487 0 1,338,518,770 3,030,528,901 1,231,756,068 2,119,929,745 0 7,720,733,484 1,031,505,559 8,752,239,043 17,497,152,53084.33 .17 0 -41.23 18.66 14.58-9.08 -151.49 7.96 67.27（一）资产负债表总体状况的初步分析 1、资产状况的初步分析 公司的资产总额由 2010 年年初的 17,497,152,530 元增加到年末的 29,267,156,192 元，同比增长了 67.27%。资产总额增加的主要原因在于：流动资 产增加了
元，非流动资产增加了
元。流动资产中，增 长较大的是货币资金：增长数为
元，同比增长 60.73%；其次是应付 票据：增长数为 ，同比增长 101.44%；增长幅度最大的是预付账款： 增加数为
元，同比增长 471.22%。非流动资产中，增长较大的是发放 贷款及垫款：增长数为
元，同比增长 44.39%；其次是固定资产：增 长数为 ，同比增长 29.51%，增长幅度最大的是在建工程：增长数为 ，同比增长 146.16%。 从资产结构来讲，流动资产占比为 82.79%，这一比例很高，说明公司经营 较为灵活，但应注意自身的稳定性。非流动资产占比由 2010 年年初的 26.30%下 降到年末的 19.46%，公司的资产结构略有调整。 相比较来讲， 流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅 为 82.79%%，非流动资产增幅为 23.77%，流动资产增长速度快于非流动资产。 2、 负债与所有者权益的初步分析 负债与所有者权益增加的原因在于：流动负债增加
元，非流动 负债增加了
元，所有者权益增加了
元。可见，流动负债 的增加额最大。 从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为 63.80%，非流动负债占 比为 3.78%，所有者权益占比为 32.42%。由这些比例可见，公司对短期资金的 依赖性非常强，面临的偿债压力非常大，风险水平相对较高。 相对而言，流动负债、非流动负债和所有者权益都有增加，流动负债增加 114.69%，非流动负债增加 2257.28%，所有者权益增加 7.69%。可见，长期资本 增长速度快于流动资本，公司调整了资本的构成，使风险有所减弱，筹资成本也 相应增加。 （二）资产主要项目分析 1. 货币资金及其质量分析图1 三家公司货币资金占资产总额比较 40%百分比30% 20% 10% 0% 08 年份 海尔 长虹 康佳从总体规模来看，公司货币资金同比增长了60.73%，略小于资产的增幅， 因 而 其 占 资 本 总 额 的 比 重 由 2010 年 年 初 的 35.9% 下 降 到 2010 年 年 末 的 34.5%。虽然稍有下降，但公司货币资金持有量在同行业中也处于较高的位 置（如图1所示） 。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。 另一方面，货币资金占流动资产的比重有所上升，公司自身创造现金的 能力较强。应对市场变化，货币资金较充裕，能满足公司交易性、预防性 和投机性动机但应注意，在公司筹资渠道畅通的情况下，仍持有过多的货 币资金，标明公司在运用资金方面可能比较保守，存在资金闲置问题。 2. 应收账款及其质量分析图2 三家公司应收账款占资产总额比较 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 08 年份 海尔 长虹 康佳百分比图 3 海尔应收账款、销售收现与营业收入比较 8000000单位：万元 0 08 年份 应收账款 销售商品、提供劳务 收到的现金 营业收入应收账款同比上升了0.43%，其在资产总额中的占比由2010年年初的 6.89%上升到2010年年末的11.97%。在同行业中，公司的应收账款自2006年 以来处于相对较高的水平（如图2所示） 。 2010年，公司营业收入上涨了73.72%，在此种情况下，应收账款仅仅 上升了11.97%（如图3所示） ，说明公司销售商品状况非常好，公司当年加 速了应收账款的收回，可能采取了较为严厉的信用政策。而公司当年货币 资金增加也证明了这一点。 自 2007 年开始，海尔公司的应收账款远远低于同业的其他两个公司。 说明公司对自己资金控制水平较高，资金可用水平较高。 3. 预付款项及其质量分析 预付款项同比增长了471.22%，其在资产总额中的占比也由2010年年初的 0.56%增加到了2010年年末的1.90%，公司预付款项有大幅的增长。 根据预付款项附注披露，公司应付账款收回几率很大。但鉴于对公司预付款 项金额、账龄的考虑，还是应当积极加强对预付款项的管理。 4. 其他应收款及其质量分析 其他应收款同比增加了61.48%。就其他应收款的规模而言，它由2010年年初 的元激增至2010年年末的元。从附注中了解到，其他应收款 增按照账龄来看，则主要是账龄在1年以内的其他应收款。而对于账龄较长和风 险较大的其他应收款公司管理较为充分。 5. 存货及其质量分析图 4 三家公司存货占资产总额比较 40.00%百分比30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 08 年份 海尔 康佳 长虹存货同比增长了104.13%， 在资产总额中的占比由2010年年初的9.96%增长到 了2010年年末的12.15%，表明2010年开始公司的生产正在复苏，扩大生茶规模， 为了满足生产需要，购买大量的生产原料、自动储备了生产物料，导致原材料、 在产品和自制半成品都有所增加。在同行业中，在2008年后，与其他企业水平接 近，处于相对较低的位置（如图4所示） 。 存货的增加速度慢于流动资产增加速度（82.79%） ，使得存货的比重下 降，公司存货占用资金相对较少，一直处于同业的较低水平，表明公司产 品的销售状况非常好。 6. 长期股权投资及其质量分析 长期股权投资同比增长-29.40%，在资产总额中所占的比重也由年初的 8.73%下降到年末的3.68%。 公司的长期股权投资额在当年有了较大幅度的下降。 长期股权投资具有 投资大、投资期限长、分风险大等特点，因此，对企业的财务状况影响很大。对于企业来说，进行长期股权投资意味着企业的一部分资金，特别是 现金投出后在很长时间内将无法收回，这将会导致企业长期处于资金紧张 的状态，甚至陷入困境，另外，长期股权投资的期限长，期间难以预料的 因素很多，风险也会很大。因此，企业的长期股权投资较少并处于减少趋 势，说明公司的自资金流动较快，可利用资金较多资金周转较容易。 7. 固定资产及其质量分析图 5 三家公司固定资产占资产总额比较30%百分比20% 10% 0% 08 年份 海尔 长虹 康佳固定资产同比增加了29.51%固定资产增长速度慢于资产总额， 所以致使 固 定 资 产 在 资 产 总 额 中 的 占 比 由 2010年 年 初 的 14.07%变 为 2010 年 年 末 的 10.83%，略有下降。在同行业中，公司固定资产在近年来处于较高的水平 （如图5所示） 。 由图可知， 海尔 2007 年到 2010 年固定资产增产率逐年下滑，一方面说明海 尔市场生命周期逐渐走向了成熟型，不能维持其高速的增长率；另一方面，海尔 的固定资产已经发展到了一定水平， 所以继续维持高增长率不太可能。 8. 无形资产及其质量分析图6 三家公司无形资产占资产总额比较12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 08 年份 海尔 康佳 长虹公 司 在 今 年 拥 有 了 占 资 产 总 额 比 重 为 1.24% 的 无 形 资 产 从 2009 年 的 1.13%上升到2010年的1.24%，上升幅度并不大。在同行业中处于中的偏下水 平（如图6所示） 。 但是，从绝对值上看，公司并不是同行业中最低的，而且无形资产在 年一直处于上升趋势，如果公司能在无形资产项目上保持这种上 升的态势，那么公司将具有更强的可持续发展能力。公司对无形资产计提百分比了减值准备，这种做法使数字真实的反应了公司无形资产的价值。 （三）负债主要项目分析 1. 对短期借款的分析图 7 三家公司短期负债占负债比较 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 08 年份 海尔 长虹 康佳短期借款在权益总额中所占的比重由2010年年初的0%上升到2010年年 末的4.35%。就行业特点而言，家电企业的短期借款占比和绝对额都不会很 高，而且近年来呈现出一定的下降趋势。在同行业中，公司的短期借款处 于较合理的水平（如图7所示） 。相对来讲，公司未来面临的短期内偿债压 力较低。 2. 对预收账款的分析图 8 三家公司预收账款占负债比较百分比30.00%百分比20.00% 10.00% 0.00% 08 年份 海尔 康佳 长虹预收账款同比增长了93.28%，在权益总额中的占比也由2010年年初的11%增 长到2010年年末的9.67%。从绝对额来看，预收账款增加了1103349万元。资料显 示公司预收账款近年来不太稳定，在同行业中也处于较高的水平（如图8所示） 。 另外，公司的营业收入同比增长了83.72%，也出现了较大幅度的上升。 公司近年来的营业收入和预收账款以几乎一致的态势不断上升 （如图 9所 示） ，很好地表明了公司的预收账款越多，它的产品越受市场欢迎，也预示 着它未来收入将越快地增长。图 9 海尔公司预收账款与营业收入的比较 8,000,000单位：万元6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 08 年份
预收账款 营业收入3. 对应付职工薪酬的分析 应付职工薪酬同比增长了116.82%，占权益总额的比重也由2010年年初的 1.69%上升到2010年年末的2.18%，其增长速度说明了公司的劳动效益比上一年 明显增强。 4. 对应缴税费的分析 应 缴 税 费 同 比 增 长 了 525.61% ， 占 权 益 总 额 的 比 重 由 2010 年 年 初 的 0.79%上升到2010年末的2.8%。即由年初的多交的或由以后年度抵交税金变 为较大金额的应缴纳的税金。 5. 对应付利息的分析 应付利息同为16,935,042元，较期初的0有了较大的增长。 （四）所有者权益分析 所有者权益较上一年上涨了7.69%， 占权益总额的比重也由2010年年初 的50.02%下降为32.42%。这一下降，主要是因为少数股东权益的降幅较大， 其次是资本公积的减少。 （五）资产负债表的总体评价图 10 三家公司资产负债率比较 80% 60%百分比40% 20% 0% 08 年份 海尔 长虹 康佳综上所述，公司的资产总体质量较好，能够维持公司的正常周转。 从资产来看， 资产的流动性和安全性都比较高。 货币资金比重小幅上升， 公司应付市场变化的能力得到增强，闲置资金较少。公司存货大幅上升，公司存货占用资金比重上升。从资产分布来看，公司在同行业中处于中等 偏下位置，但增长幅度较大，增长空间交充分。 从负债和所有者权益来看，公司大部分为流动负债，经营性负债水平较 高，比重很大，表明公司的资金来源以营业为主，比较正常，预收应付在 负债中占据重要位置。运营成本比较低。公司债权人提供资金所占的比重 即负债占比在同行业中也处于较为合理的水平（如图10所示） 。负债和所有 者权益都在增长，增长速度较快。由于公司负 债所占比重较大，所以尽管 长期借款相对于短期借款其比重大很多，公司仍然面临一定的偿债压力。 四、利润表分析 根据海尔2010年利润表，编制利润表的趋势分析表。如表2所示。利润表 项目 一、营业总收入 二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营公司和合营公司的投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 2,986,544,587.66 737,470,704.78 11,708,789.8 3,892,986.26 3,712,306,502.64 888,022,311.38 2,824,284,191.26 2,034,594,665.84 789,689,525.42 3.03 1.52 1.51 1,740,150,380.28 365,542,251.25 1,374,608,129.03 1,149,474,619.69 225,133,509.34 1.72 0.86 0.86 2.18 142.93 105.46 77.00 250.77 76.74 76.74 76.74 1,630,501,338.44 116,134,297.88 6,485,256.04 83.17 535.02 85.55 ,248,129.75 57,865,369,583.78 46,420,009,145.9 160,226,116.51 7,815,461,209.67 3,416,660,000 6,658,266.14 46,350,410.4 7 -263,666,041.69 167,071,754.33 57.82 ,419,367.01 31,515,989,782.9 24,263,147,272.18 134,738,200.38 4,984,187,508.44 2,116,221,142.76 -7,965,819.41 25,661,478.55 增（减）/% 83.72 83.61 91.32 18.92 56.81 61.45 183.59 80.62利润表总体状况的初步分析 2010 年 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 60,588,24.81 万 元 ， 较 2009 年 增 长 了 万元，同比增长83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润 2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益3.038元，同比增长76.74%。 从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上升趋势，今年公司经营盈 利情况比较好，公司整体盈利能力较强。 (一)(二) 利润表主要项目的分析 1. 对营业收入的分析图 11 三家公司的营业收入比较 8,000,000单位：万元6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 08 年份 海尔 长虹 康佳2010 年 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 60,588,24.81 万 元 ， 较 2009 年 增 长 了 万元，上升幅度较大。在同行业中，公司营业收入处于很明显的 较高水平（如图11所示） 。而且，在2010年公司的营业收入较同期都较大增 长，涨幅为83.72%。究其原因，主要是以下几类产品销售量大幅增加共同 所致。 （1）冰箱：2010年公司冰箱业务实现收入228亿元，同比增长20.68%。 在全球市场市场占有率 为10.8%，在国内市场市场占有率连续 20年蝉联第 一。海尔冰箱在多门冰箱、对开门冰箱、三门冰箱、两门冰箱各个产品类 别中全面领先对手；高端产品实现大幅增长。 （2）空调：空调业务全年实现收入113.96亿元，同比增长31.21%。2010 年，公司将商用空调本部与家用空调本部进行了整合，成立了空调业务集 团，初步实现了在产品研发、生产和市场营销等方面资源共享和一体化管 理，通过整合国际化设计研发团队，降低了产品成本， 。 （3）洗衣机：2010年公司洗衣机业务实现收入 115.35亿元，同比增长 25.55%。在全球市场海尔洗衣机以9.1%的单品牌零售量再次荣登榜首；在 国内市场海尔洗衣机以28.36%零售量市场份额位居第一。海尔洗衣机在国 内市场推广卡萨帝复式高级滚筒洗衣机和波轮高端变频双动力产品，实现 高端滚筒持续稳定增长。 （ 4） 热 水 器 ： 2010年 公 司 热 水 器 业 务 实 现 收 入 31.25亿 元 ， 同 比 增 长 33.32%。在国内市场海尔电热水器以28.37%占有率位居行业第一。公司太 阳能热水器业务增长迅速，在国内市场净收入实现三位数增长。 2. 对营业利润的分析 2009年公司营业利润达到万元，同比增长83.17%。营业利润占营 业收入的比重也由2010年年初的4.94%下降为2010年年末的4.93%。 ，编订幅度较 小。 （1） 营业成本图 12 三家公司营业成本占营业收入比较 90% 85% 80% 75% 70% 65% 08 年份
海尔 长虹 康佳百分比2010年公司营业成本同比增长了91.32%， 远远大于营业收入83.72%的增 长 速 度 ， 营 业 成 本 在 营 业 收 入 中 的 占 比 也 由 年 初 的 73.57%上 涨 到 年 末 的 76.62%。在同行业中，公司的营业成本在近年来，尤其是当年处于较低的 水平（如图12所示） 。公司内部营业成本控制能力逐年上升。 （2） 三项费用图 13 三家公司三项费用占营业收入比较 40%百分比30% 20% 10% 0% 08 年份 海尔 长虹 康佳在营业收入增长、销量大幅度增加的情况下，销售费用同比只上升56.81%， 远小于营业收入和销量的增长速度，说明公司的销售活动取得了一定的市场效 果。管理费用同比上升了61.45%，财务费用同比上升了183.59%。2010年公司的 三项费用占营业收入的比重大幅度下降，说明了在公司营业收入在家的同时，各 个方面的费用却较少，说明公司的营运状况非常好。总的来看，公司三项费用在 营业收入中的占比处于比较合理的水平（如图13所示） 。 (三) 利润表的总体评价图 14 海尔营业收入与营业成本、三项费用比较 8,000,000单位：万元6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 08 年份
营业收入 营业成本、三项费用图 15 三家公司净利润比较表 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 08 年份 单位：万元海尔 长虹 康佳从利润表揭示出来的信息可以看出， 公司当年业绩有所上升的主要原因 是营业收入增幅83.72%略高于成本费用增幅83.61%。 营业成本、三项费用与营业收入的增加幅度和走势几乎一致 （如图14 所示） 。 其中虽然营业成本大幅上升，但是对三项费用的较好控制，包括在投资收 益上的大幅增长，使得公司的净利润能够同营业收入一样处于行业的较高 水平（如图15所示） 。 2010年公司业绩的增长也得益于经济的迅速恢复，但是我们可以看到， 同行业的长虹公司净利润也处于增长趋势，因此如何保持增长态势对公司 具有至关重要的意义。我们还可以看到，公司的营业成本的比重过大，如 何控制和降低营业成本的上升将决定公司的发展走势。 五、现金流量表分析根据海尔 2010 年现金流量表，编制现金流量表的趋势分析表。如表 3 所示 项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 56,590,410,548.34 23,858,893,773.79 137.19
增（减）/%收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产收回 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付 的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行公司债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股东、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：年初现金及现金等价物余额 六、年末现金及现金等价物余额 补充资料： 1、将净利润调节为经营活动的现金流量： 净利润275,619,669.81 825,201,104.75 57,691,231,322.9 39,223,188,707.54 4,004,260,489.83 2,630,243,198.63 6,249,913,529.56 52,107,605,925.56 5,583,625,397.34 1,027,400 259,349,907.91 5,361,119.39 1,955,800 267,694,227.3 1,264,216,542.14 2,533,908,805.19124,474,979.73 232,136,269.97 24,215,505,023.49 12,576,097,906.52 2,040,334,569.43 1,937,192,064.54 3,035,617,939.98 19,589,242,480.47 4,626,262,543.02121.43 255.48 138.24 211.89 96.11 35.78 105.89 166.00 20.6926,369,643.71 285,000883.52 1781.10285,000 262,807,958.05.043,798,125,347.33 -3,530,431,120.03 135,095,242.69 2,170,902,056 2,305,997,298.69 1,868,830,276262,807,958.05 -236,153,314.3494.97189,946,392.02 189,946,392.02 444,046,392.020.26 320.866,249,913,529.56 2,477,126,921.77 -171,129,623.08 -64,091,369.14 1,817,973,285.09 7,811,236,230.87 9,629,209,515.963,035,617,939.98 759,188,122.71 -569,241,730.69 3,820,867,497.99 2,459,585,964.88 6,280,453,462.87105.87 226.29 69.98 -52.42 217.58 53.322,824,284,191.261,374,608,129.03105.46加：资产减值准备 固定资产折旧、 油气资产折耗、 生产性生物资 产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少 预提费用增加 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产的损 失 固定资产报废损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 未确认的投资损失 其他 经营活动产生的现金流量净额 2、债务转为资本 3、一年内到期的可转换公司债券 4、融资租入固定资产 5、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额46,350,410.4725,661,478.5580.6216,422,475.95 768,948.713,250,673.53 394,842.3324.09 94.753,041,343.682,396,462.7526.91100,342,727.96 -263,666,041.69 -214,075,702.49 -1,461,946,661.55 -1,914,408,113.66 5,919,464,106.63 94,790,781.46 5,583,625,397.3412,403,923.05 -167,071,754.33 29,243,764.1 107,956,447.45 -1,342,273,704.48 4,226,035,915.36708.96 -57.82 -832.04 -.62 10.074,626,262,543.0220.699,629,209,515.96 7,811,236,230.876,280,453,462.87 2,459,585,964.8853.16 217.581,817,973,285.093,820,867,497.99-52.42(一)现金流量表总体状况的初步分析 从总体上看，公司2010年的现金及现金等价物净增加额为万元，同比下降了52.42%。其中，经营活动现金流量净额2010年为 万元，而2009年的值为万元同比上升20.69%；投资活动现金流量 净额2010年为万元，2009年为-；筹资活动现金流量净额 2010年为-17112.96万元，2009年的值为-56924.17万元，同比上升69.98%。 (二) 现金流量表主要项目的分析 1. 对经营活动现金流量的分析图 16 三家公司经营活动现金流量净值比较 600,000单位：万元400,000 200,000 0 -200,000 -400,000 年份 08
海尔 长虹 康佳从现金流量表可以看出，经营活动现金流入量同比增长了138%，在现金 流入量中的占比由2010年年初的99.22%下降到2010年年末的95.73%，但比 重仍然较大，表明公司现金流入很大一部分来自于经营活动，公司的财务 基础比较稳固，持续经营和获利能力的稳定程度在提高。在经营活动现金 流入量中，销售商品、提供劳务收到的现金同比增长了 34.62%，占比由年 初的96.66%略上升至年末的96.82%，保持稳定的较高比例，公司经营活动 现金流入正常。 经营活动现金流出量同比增长了166%， 在现金总流出量中的占比由年初 的95.04%下降到年末的89.25%。一方面，由于占比相对还是比较高的，所 以公司的现金仍有较大的一部分主要用于开展主营业务，公司的持续经营 及获利能力的稳定程度较高；另一方面，占比的下降说明公司也在投资扩 张，未来还有很大潜力，但其风险性也提高了。 经营活动现金流量净额出现了很大幅度的增长且大于零， 主要原因是经 营活动现金流入量的增幅大于经营活动现金流出量的增幅。说明公司的收 现能力强，坏账风险减小，其营销能力也有所提高。在同行业中，公司的 经营活动现金流量净额也明显处于高位（如图16所示） 。 2. 对投资活动现金流量的分析图 17 三家公司投资活动现金流量净值比较0单位：万元-100,000 -200,000 -300,000 -400,00020062007200820092010海尔 长虹 康佳年份从现金流量表可以看出，投资活动现金流入量同比增加了 93827%，在 现金总流出量中的占比由2010年年初的0.15%上升到2010年年末的4.41%。 其原因在于“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”收获 了大量的现金。 投资活动现金流出量同比增长了1345.21%， 占现金总流出的比重由2010 年年初的0.13%大幅度上升到2010年年末的6.51%。主要是“构建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金”同比上涨了1781.10%，表明公司加大 了扩大生产规模的力度，扩张了其生产能力。有利于可持续发展，符合公 司的长期发展战略。同时构建固定资产的支出远大于处置固定资产的收入 也说明了公司正在扩大生产经营规模。这一结论与资产负债表分析中的结 论一致。 投资活动现金流量净额同比增长了1394.97%且小于零， 主要原因是投资 活动现金流出量的增幅大于投资活动现金流入量的增幅。公 司投资活动现 金流量净额在同行业中非常低，程度相当明显（如图17所示） 。表明公司在 2010年为扩大生产规模进行了大手笔的投资，体现了公司在扩张方面的努 力与尝试，也预示着公司未来仍会有较强的创造现金流量的潜力。 3. 对筹资活动现金流量的分析图 18 三家公司筹资活动现金流量净额比较600,000单位：万元400,000 200,000 0 -200,000 -400,000 年份 08 海尔 长虹 康佳从现金流量表中可以看出，筹资活动现金流入量同比增长1140.26%。其 中， “吸收投资收到的现金”增加了135,095,242.69元， “取得借款收到的现 金”同比增长了1042.90%，增加了元，筹资活动现金流入在总流 入中的占比由2010年年初的0.79%上涨到2010年年末的3.83%。说明公司通 过外延式扩大再生产，通过银行借款筹资的比重在上升。公司调整了集资 结构，筹资成本随之降低，但风险增加。 筹资活动现金流出量同比增长226.29%，主要是因为“偿还债务支付的 现金”同比增长320.86%，其在筹资活动现金流出中的占比由2010年年初的 58.49%上涨到2010年年末的75.44%。 筹资活动现金流量净额大于零，与2009年相比急速上升，而且公司行业 中也处在较高的位置（如图18所示） 。说明公司自身资金不足，公司债务负 担相对较重。 (三) 现金流量表的总体评价 由公司经营活动现金流量分析，公司的财务基础比较稳固，持续经营和 获利能力的稳定程度在提高；收现能力强，坏账风险减小，营销能力有所 提高；在同行业中，公司经营活动现金流量净额处于较高水平。 由公司投资活动现金流量分析，公司有着明确的长期发展战略，加大了 扩大生产规模的力度，扩张了生产能力，有利于可持续发展；公司未来仍 会有较强的创造现金流量的潜力。 由公司筹资活动现金流量分析， 通过发行股票方式筹集资金的比重在下 降，通过银行借款筹资的比重在上升，公司调整了集资结 构，筹资成本随 之降低，但风险增加；公司自身资金周转已进入良性循环阶段，公司债务 负担减轻。 六、财务比率分析表四 项目 财务比率 流动比率 短期偿债能力 长期偿债能力 速动比率 现金比率 资产负债率 财务比率分析表 海尔
1.28 72% 50%
1.07 54% 68% 长虹
0.94 43% 67% 康佳
0.90 32% 74%产权比率 已获利息倍数 有形净值债务率 毛利率 销售净利润率 盈利（获利）能力 总资产收益率 净资产收益率 成本费用利润率 应收账款周转率 应收账款周转天数 存货周转率 营运能力 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 现金偿债比率 现金流量 获取现金能力 现金流动负债比 资产现金流量比率 销售获现比率 每股经营活动现金净流量99% 2.62 102.22% 26.43% 5.28% 9.94% 11.51% 4.91% 27.37 13 13.92 24 2.56 13.40 1.89 53.19% 52.90% 0.72 3.46208% -4.65 216.74% 13.38% 6.13% 12.68% -8.12% 6.94% 28.29 12 13.05 28 2.57 19.10 2.07 29.90% 28.23% 0.93 4.17204% -1.9 260.74% 15.60% 3.92% 1.5% -3.47% 3.96% 3.7 97 1.5 239 0.55 2.04 0.38 -3.1% -2.47% 2.25 -0.26289% -0.5 304.17% 16.32% -0.17% 0.5% -29.80% 0.21% 21.16 17 9.4 38 2.94 27.66 2.53 -.37% -3.54% 0.43 -0.36(一)短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。企业能否偿付到期的流动负债，是反映企业 财务状况好坏的重要标志。反映企业短期偿债能力的主要指标有营运资金、 流动比率、现金比率、现金流动负债比。 营运资金是流动资产减去流动负债后的差额。营运资金是用于计量企 业短期偿债能力的绝对指标。企业能否偿还短期债务，要看有多少债务， 以及有多少可以变相偿债的流动资产。营运资金越多，偿债越有保障，不 能偿债的风险越小。 流动比率是反映企业全部流动资产根据账面价值变现 清偿全部账面流动负债的能力流动比率是流动资产与流动负债的比率，表 示每一元流动负债有多少流动资产作为其还款的保障。是衡量企业资产流 动性的大小，证明企业短期债务偿还能力最通用的比率。用于评价企业流 动资产在短期债务到期前，可以变为现会用于偿还流动负债的能力。通常 来讲，企业流动比率越大，企业的短期偿债能力越强，企业财务风险越小， 债权人越有保障，安全程度越高。反之则反是。但是，这种说法是片面的， 流动比率过高，也说明了企业不能有效地利用流动资产，对流动资产的管理能力较低。一般认为流动比率为2时较为合理，但是这只能作为参考，需 将企业的流动比率与行业的平均水平以及本企业的历史水平联系起来分 析。 速动比率是反映企业速动资产偿还全部流动资产的能力。流动资产中 各个项目的变现能力不一，有一部分不能或者不易变现，将这些扣除后计 算出来的比率更能反映企业的短期偿债能力。一般认为速动比率在 1左右比 较合适。但也有行业间差异等因素造成速动比率差异。 现金比率是现金类资产对流动负债的比率，它能反映企业直接偿付流 动负债的能力。现金比率是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，他 反映企业随时还债的能力。现金比率越高，说明企业可用来偿付债务 的现 会类资产越多，偿还到期债务的能力越强。 现金流动负债比是以企业年度经营活动所产生的现会净流量与流动负 债相比，反映经营现金净流量对其流动负债的满足程度。此项比率越大， 说明企业现金流入对当期债务清偿的保障越强。 从以上相关分析指标中可以看出， 流动比率由2009年的1.26增加到2010 年的1.48，上升并正趋向公认标准2，与长虹、康佳这些同行业相比处于优 势，与企业历史水平相比也是较为合理的， 说明公司以流动资产抵偿流动 负债的能力较强。 速动比率由增加到2010年的1.28，上升并高于公认标准1， 青岛海尔的速动比率较之其历史水平以及 同行业内（见上表与长虹、康佳 这些同行业相比）该比率都并不高，是较为合理的，表明公司较同行业的 其他公司而言，债务偿还的能力更强。 现 金比率由 2009年 的 54%增长到 2010年 的72%，已远远超 过公 认标准 20%，说明公司通过负债的方式所筹集的资金并没有得到充分的利用，企业 失去投资机会的可能性比较大。 以上指标说明公司当年的短期偿债能力在增强，并处于同行业领先水 平，但也存在一定的问题。因此在评价公司的短期偿债能力时，我们还应 当考虑应收账款周转率和存货周转率的快慢，与同行业相 比，公司资产流 动性并非最好。(二)长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力， 用于衡量企业偿还债务本余与支付债务利息的现金保障程度，是评价企业财务状况的重点。反映企 业长期偿债能力主要指标有资产负债率、权益乘数、有形净值债务率、长 期资本负债率。资产负债率是负债总额与资产总额的比率，它表明资产总 额中，债权人提供资金所占的比重。用于衡量企业利用债权人资金进行财 务活动的能力，以及在清算时企业资产对债权人权益的保障程度。资产负 债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率越低，说明 以负债取得的资产越 少，企业运用外来资金的能力越少。反之，说明企业 需要依靠外来资金越多，风险越大。 权益乘数是资产总额与所有者权益之间的比率， 它反映投资者所控制的 总资产程度。用于衡量企业的风险程度和对总体资产的偿还能力。权益乘 数越高，企业所存在的风险越大，长期偿债能力越弱。反之，则说明企业 的长期偿债能力强，公司承担的财务风险小，债权人愿意向企业增加借款。 有形净值债务率是负债总额与有形净值的比率， 用来反映企业在清算时 债权人投入资本受到股东权益的保障程度，用于衡量企业的风险程度和对 债务的偿还能力。此项指标越大，表明企业对债券人的 保障程度越低，企 业风险越大，长期偿债能力弱。 长期资本负债率是指长期负债与长期资本相除计算的比率。 此项指标越 低，不仅表明企业的偿债能力较强，而且还预示着企业未来偿还长期债务 的保障程度也较强。反之，则说明企业的未来偿还长期债务的保障程度也 较弱。 从以上相关分析指标中看出，资产负债率由2009年的50%大幅度上升到 2010年的68.00%。从指标本身来看，资产负债率比较高，表明公司通过借 款融资的空间较小。公司的这一指标已远远超过了普遍的适宜水平 40%-60%，但与长虹、康佳这些同行业相比可以看出，公司的资产负债 率 仍处于较低水平，债券的保证程度相对比较高，长期偿债能力相对较强。 从产权比率来看，公司的产权比率由2009年的208%大幅度下降到2010 年的99%， ，该比率100%最为理想。说明公司的长期偿债能力在增强。与长虹、康佳这些同行业相比，公司存在的风险程度降低。 从已获利息倍数 （又叫利息偿付倍数） 来看， 这一指标从2009年的-4.65 上升到2010年的2.62，增长幅度较大。表明公司用于偿还债务利息的能力大 幅度增强，支付一年的利息支出绰绰有余。在同行业中，尽管公司各项指 标都在向好的方向发展，长期偿债能力增强， 但与同类企业相比，这种能 力显然是相对较强的。 通过对现金流量的分析可以看出，现金流动负债比由2009年的29.90% 增加到2010年的53.19%，表明公司现金流入对当期债务清偿的保障增强， 公司的流动性更好，偿还债务能力更强了。
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