证券投资论文 万科A股走势 以日行情为例 附图表 技术分析 宏观分析_百度文库
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证券投资论文 万科A股走势 以日行情为例 附图表 技术分析 宏观分析
证​券​投​资​论​文​ ​万​科​A​股​走​势​ ​以00​年2​月日​行​情​为​例​ ​附​图​表​ ​大​盘​
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​J​K​D​分​析​ ​M​A​C​D​分​析
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证劵投资分析
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，以下是本人对证劵投资分析的浅见。一、 风险的定义与衡量在投资者进行投资决策时，决策者（X）可能得到的利益（R）不仅取决于他自己选择行动（a），而且还取决于其他一些条件或他人采取的行动(b)。设决策者X可能选择的行动集合为A：{a1,a2,...…a n}，经济社会（Y）可能发生的状态或他人可能采取的行动为B: {b1,b2,...bi,…b n}。决策者的收益函数方表示为:R=f(a、b),a∈A，b∈B.这个函数表示，决策者X采取行动为a的利益和他的选择有关，也和经济社会发生的状态（或他人采取的行动）有关。Y采取的行动b相对于X的利益可以是“中性”的（不有意使X的处境更好，也不有意使X的处境更糟）；如果X和Y的利益是冲突的， Y就可能倾向于采取减少X利益的行动；如果X和Y的利益是一致的，则Y就有可能采取增决于Y 的行动。但是在一般情况下，对于X而言Y的行动具有不确定性,从而X是在不确定的条件进行决策的。当存在不确定时，决策者的决策就具有风险。风险就是不加X利益的行动。从决策论的角度看，X采取怎样的行动，作出怎样的决策，还要取确定性，源于不完全信息或者非对称信息。风险的必要条件是决策面临着不确定的条件。当一项决策者在不确定条件下进行时,具有的风险的含义是：从事前的角度看，决定所购买的资产预期收益变动的可能性及其变动幅度；从事后的角度，指由于不确定性因素而造成的决策损失或相对损失 。在计量经济学中，风险通常用统计学上的标准差来衡量。二、证券投资风险及其分类投资者（包括机构投资者和个人投资者）投资于证券的主要目的在于获得高收益，而证券投资（尤其是股票交易）的收益受很多不确定性因素的影响，收益稳定性明显不如银行存款高，这就产生了证券投资的风险。这种风险是与收益相伴而生的，高收益高风险，低收益低风险。因此我们也可以把证券收益看成是对投资者承担风险的一种补偿。具体地说，证券投资风险是指证券的投资者不能获得预期报酬，遭受损失的可能性。投资者投资于证券都希望获得预期收益，而真正得到的是实际收益，它有可能低于预期收益，这时风险就发生了，使投资者遭受到了损失。不同的投资选择会带来不同的投资风险，风险产生的原因和程度也不尽相同，总体上按风险产生的原因可以分为以下几类：（1）市场风险。这是金融投资中最普遍、最常见的风险。无论投资于有价证券，还是其他实体项目，几乎所有投资者多必须承受这种风险。这种风险来自于市场买卖双方供求不平衡引起的价格波动，给投资者带来损失。（2）利率风险。利率风险是由于市场利率的变化影响到证券的市场价格，从而给投资者带来损失的可能性。（3）偶然事件风险。这种突发性风险是绝大多数投资者必须承担的，且其剧烈程度和时效性因事而异。如自然灾害、战争危险、政府的货币政策、汇率的变化、专利申请等意外情况的出现，都是投资者在进行投资时无法预料的。（4）贬值风险。又称通货膨胀风险或购买力风险。通常用消费者价格指数测量通货膨胀率. （5）企业经营风险。企业经营风险是指由于经营的好坏而产生盈利能力的变化，造成投资者的收入或本金的损失。（6）企业财务风险。企业的财务风险是指企业采用不同的融资方式而带来的风险。证券除了上述几种风险外，还有其它一些风险，如：道德风险，法律风险、政治风险等等。三、 证券投资风险的计量方法分析为了在证券投资中便于比较风险的大小，我们将风险划分为两类，即总风险和市场风险。总风险是系统风险和非系统风险之和；市场风险是针对资产组合而言，研究各项资产收益率与组合收益率之间的相关性。对单个证券来说，主要考虑其总风险，而对证券组合，主要考虑其市场风险。1.总风险的计量（1）由于收益率是投资的结果，对风险的分析也集中在这个随机变量上。常用收益率的方差来衡量风险的大小。（2）一般而论，只有在期望收益相差不大时，标准差不大时，标准差才能够对各项的风险程度予以度量。如果各项目期望收益相关较大时，则需运用差异系数来评价各项目的风险。差异系数实际上就是单位期望收益所承担的风险. （3）若将风险看作股票价格可能的波动，价差率就是一个衡量股票风险的较好指标。价差率=2（最高价-最低价）/（最高价+最低价）价差率越大，意味着风险也越大，需要指出，为了克服短期因素的影响，应考察在一段时期内平均价差率，以了解全面的情况。（4）以收益率作为尺度衡量证券投资风险也是一种度量风险的方法。可将证券投资的收益视为无风险收益与风险补偿收益两部分.一种证券收益率越高，说明其风险补偿收益越大，同时其风险程度越高。具体的方法是将在许多方面都相同而只在某一方面有显著不同的证券进行比较，这样便可以衡量出某种证券风险程度的高低。（5）下面介绍另一种度量方法---风险补偿法。假定作为投资收益的随机变量R仅有两种可能的取值，即R1与R2,取值的概率分布为P1和P2=1-P1,该证券的期望收益为：ER=P1R1+P2R2其期望效用为：EU(R)=P1*U(R1)+(1-P1)*U(R2) 2.组合资产的收益与风险作为投资对象的各类证券的组合称为组合资产。马柯维茨的证券组合理论解决了组合资产的风险度量问题。概要而言，马柯维茨理论说明在一定条件下，一个投资者的证券组合选择可以简化为两个因素的权衡，即证券组合的期望收益及其方差。如果把市场上所有可能选择的证券构成一个按它们的市场比重为权重的组合资产，就称之为市场组合资产.当投资者仅持有由风险资产组成的市场组合时，每一证券收益率与市场组合收益率的关系就表现为每一证券收益率中与市场组合收益率无关的部分会由于持有市场组合而完全消失，也即每一证券的风险是根据与市场组合的协方差的大小来决定的。体现了单个证券收益与整个“市场组合”收益二者的关系，β I 描述了单个证券对于市场组合收益变化的敏感性。称为β I 证券I 的系统风险。由于β m =1,所以证券的系统风险可以划分为两类，对于β&1的证券，其风险大于平均系统风险；反之，其风险小于平均系统风险。所以β可以衡量证券的相对风险。3.递增风险的三种等价定义为了对两个证券或投资的风险进行比较，以下给出了递增风险的三个等价定义：定义1 设有相同期望值的两项投资W1和W2,如果E{U(W1)}≥E{U(W2)}对每一个凹函数都成立，则称W1比W2的风险小。定义2 若设W1和W2为二项投资，存在一个随机变量ξ， 使得W2= W1+ξ, ξ 为噪声且 E{ξ| W1}=0,则W1比W2的风险小。定义3 设W1和W2的分布函数F和G被限制在区间[a ,b]内，且T(Y)=∫ay[G(x)-F(x)]d x如果T(y)≥0,且T(b)=0,则称W1比W2的风险小。递增风险的界定对研究最优投资的性质是很有用的。4.一种新的风险度量方法设证券收益率为R,它的期望收益率为μ，R=μ +ξ。其中，E{ξ}=0, μ=E{R}。定义随机变量，ξ+=ξ（当ξ≥0），ξ+=0 （当ξ&0）; ξ-=0 (当ξ≥0），ξ-=ξ（当ξ&0）。- E{ξ-}为证券的风险测度，称之为平均损失。对于两个证券R1 、R2，相应地应有R1= E{ R1}+ξ1R2= E{ R2}+ξ2如果- E{ξ1-}&- E{ξ2-},则我们说证券1的风险比证券2大。进行证劵投资就是为了妥善的管理我们的财产，把证劵投资风险降到最低是我们每一位投资者所必须考虑的问题！
仅供参考。。。
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用一支股票的范文供你参考：选一只股票，结合该股票最新的财务报表，分析该股票是否值得投资碧水源公司总股本14700万，流通股本3700万。水在生活中不可或缺，随着城市化的发展需求日增供应却有限，且用水污染却日益严重，能解决这个问题只有要么扩大供应，这个受自然条件限制，要么就是将污水取出污染后重新使用，污水资源化达到城市在有限的资源条件下可持续发展的目的。
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来源：互联网
更新： 19:57:13
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股票频道 & 2015 版权所有关于投资投机_证券投资策略_767股票学习网
关于投资投机
&& （一） 关于投资投机&
　　市场新手或专业老手都通过尝试许多错误的方法,花费大量时间学习证券市场的各种知识,或试图寻找某种方法运用其中。结果,除了一大堆乏味肤浅的股评和各种所谓“战胜庄家”的密诀之外,根本找不到任何结果。&
　　我希望提供给读者我们对市场的观察与发现,它们协助我在数年内,为效力的投资公司创出每年丰厚而稳定的名义报酬率,而且任何一年都未曾发生亏损,听起来难以置信,请往下文看。&
　　本文是为投资者与投机者而写,首先有必要搞清楚投资与投机的意义。投机者专注于中短期市场趋势,他们建立市场头寸,并持有数天,数星期或数月的时间；投资者主要考虑市场的长期趋势,持有的头寸可长达数月数年之久。&
　　然而,事实上,大多数市场的投资者或投机者并不了解自己,不了解投资或投机的艺术。尤其是投机者（他们在整个市场中占了绝大多数）经常根据市场的中短期价格趋势,希望通过有效而准确的买卖行为获利。可在大多数情况下,市场并没有按照他们的想法去运行,于是投机者求助于投资的“规则”去欺骗自己,经常告诉自己：“这个公司业绩真的不错”。投机最终被迫变成投资是我们这个市场经常看到现象。但是投机者对于市场的贡献是为市场提供了不可或缺的流动性（liquidity）,在大多数情况下,也可以促进金融资产的平滑转移,并通过资产配置发挥其最佳的功能。&
　　而投资者经常信心满满的将全部资金买入自己所看好的股票,并声称不到多少多少价位绝不出局云云。但往往是经过了很少时间,他的股票总是涨不到他所设想价格,甚至还远远看不到一点点希望,当你下一次见他时,一般的回答是：“我实在是等不了,都这么长时间了,干脆换一只吧,真是不明白,业绩这么好可就是不涨！”。其实,这些所谓的投资者早已忘了当初他为什么买这只股票的原因了,是因为公司业绩好他才做出投资的选择,但是许大多数人可能都不了解一点,业绩好并不代表这家公司的股价能在短时间内迅速上涨。而对于业绩和价格的内在关系,我们将在以后的章节中详细讨论。&
　　投资者通过投机者不断造成的市场流动,最终享受了公司增长的利润。但是问题在于,几乎没有人愿意长期投资,上市公司质量太差是一个原因,投机的乐趣是另一个主要原因。人们经常批评投资者投机心态太重,不注重于长期投资,其实金融市场的不确定性使投机充满了无限的乐趣、想像力、悬念。我们相信乐趣的因素可以占据30%以上之所以投机的比重。&
　　我们相信任何买卖如果搞不清自己是投机或投资,其行为是相当愚蠢的,并可导致令人沮丧的失败。这便是我决定将本文主题锁定在投资基础上的投机行为上的理由。&
　　但是,请读者不要误解,我没有想纯粹讨论投机,只是想告诉大家,投机行为只是投资过程中的一部份,一个阶段,一种操作技巧而已。其实,不论投机或投资,其最终目标都是一样的：获取利润！&
　　投机的含义并不是赌博。“投”的意思是抓住、把握、适当利用、寻找；“机”指机会、时机、事物的本质规律。一位扑克高手几乎以赌博为生,告诉我他成功生存的秘密。第一条,如果你希望获胜,你必须了解打牌的基本规则；第二条,当运气不好时,只输到所带赌金的三分之一,立刻不玩了。我在想,天哪！他的操作原则若放在证券市场里比大多数投资者强多了。这第二条就是本次讨论的范围：界定赌桌上输钱的最低限或证券市场中交易的止损位。&
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