票据理财年收益率5%~9%：高收益低风险怎样炼成
来源：第一财经日报
作者：洪偌馨
　　[ 票据类产品的出现反映了P2P的资产正在由民间资产向银行资产发展，而转变的原因主要是流动性的要求―存量资产在网络上实现快速流动 ]　　你方唱罢我登场。　　就在各种“宝”类产品量价齐跌的同时，票据理财产品又登上了2014年互联网理财的热销榜。继金银猫、票据宝
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、招财宝之后，P2P借贷平台开鑫贷、民生易贷也于近日推出了银行承兑汇票质押融资产品。　　2014年以来，随着P2P借贷行业的发展和监管政策的明晰，越来越多的资金涌入该领域。为了配合投资需求的快速增加，寻找新的投资标的成为各家P2P的当务之急，而商业汇票则是它们锁定的新目标。　　数据显示，2013年，企业累计签发商业汇票20.3万亿元，同比增长13.3%；期末商业汇票未到期金额9.0万亿元，同比增长8.3%。其中，由中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。　　在业内人士看来，从民间资产向银行资产蔓延，这是满足P2P借贷行业快速扩张的投资需求的必然结果，但与此同时，这也对P2P平台的专业能力和风控水平提出了更大的挑战。　　平台资金供需比例3:1　　今年来，随着P2P借贷行业的发展和监管政策的明晰，越来越多的资金涌入该领域，一些知名平台的产品往往一上线就被“秒杀”，投标排队一两个月的情况并不鲜见。　　据北京某P2P借贷平台负责人介绍，因为国内的P2P大都是“线下+线上”的模式，其中，线下债权开发的方式与小贷公司、商业银行类似，需要“扫街”找客户，除了少数做信用贷款的平台，大部分还需要抵押物。　　“相比银行和小贷公司，大部分P2P借贷平台的平均贷款额度比较低，但付出的人力成本和时间却差不多。”该负责人表示，由于目前投资端规模扩张太快，借款端普遍跟不上。　　以江苏的开鑫贷为例，其副总经理周治翰对《第一财经日报》记者表示，从2012年12月上线至今，开鑫贷的业务规模约为42亿元，目前已经还款20亿元左右，此前的主要产品包括苏鑫贷、苏鑫保、惠农贷。　　“其中，前两者主要是基于小贷公司与担保公司的贷款资产，并由其承担贷前调查，贷后管理，以及担保责任。” 周治翰表示。　　事实上，相比其他自己布局线下、进行债权开发的P2P借贷平台而言，依托江苏金农股份有限公司(下称“江苏金农”)的开鑫贷在债权开发方面拥有很多优势。　　资料显示，江苏金农是江苏省小贷行业综合金融服务商，其开发的小额信贷和会计系统实现了江苏小贷公司全部联网运行。小贷公司的所有运营、财会、业务、评级数据等都会在这个平台上实时反映。　　从2010年4月成立至今，江苏金农已经积累了大量小贷公司的数据，作为全国小贷公司数量最多的省，这个平台无疑成为开鑫贷庞大的“产品库”。然而，即便是这样，刚刚成立一年多的开鑫贷同样面临发展的“天花板”。　　“就苏鑫贷、苏鑫保产品而言，考虑到小贷公司、担保公司的担保能力，杠杆不易加太多，预计这两个产品的最终规模也就50个亿。但经过我们的测算，现在开鑫贷平台上投资人的资金规模可达150亿元，供需比例约为3：1。” 周治翰称。　　上述北京某P2P借贷平台负责人告诉本报记者，现在一线的P2P借贷平台的人员规模都在数千人以上，其中一半甚至三分之二都是一线业务人员。债权开发团队的规模和能力直接影响平台的业务规模。　　万亿票据市场　　为了配合投资需求的快速增加，需找新的投资标的成为各家P2P的当务之急，而不少平台则瞄上了商业汇票。　　的P2P平台“民生易贷”于7月15日正式运营，其首发上线的两个系列5款产品，便为主打票据质押融资的“e票通系列”和主打银行定期存单的“如意3号系列”。而开鑫贷于近日推出的“银鑫汇”也是以银行承兑汇票质押为还款保障。　　事实上，在这两家P2P借贷平台之前，票据宝、金银猫、招财宝等票据理财产品已经亮相市场。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，并且收益率普遍高于各种“宝”类产品，票据理财产品被“秒杀”的现象屡见不鲜。　　资料显示，商业汇票主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种，其中，P2P和其他互联网理财平台的票据产品主要涉及的是银行承兑汇票，这是银行向付款人开具的、保证在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。　　一位银行业人士告诉《第一财经日报》记者，2013年，中国金融机构累计贴现票据规模约45.7万亿元，同比增长44.3%。其中，500万元面额以下的小额票据约20%，而银行间市场只能消化其中一半，整体在民间信贷市场中流转的小额票据规模超过4万亿元。　　他告诉本报记者，这些小额票据大部分由中小企业开具，然而，银行金融机构由于业务流程较为繁杂、操作成本高等原因，对办理小额票据贴现业务积极性不高，小微企业持有的小额票据难以贴现回笼资金，造成资金占压和企业经营困难。　　零壹财经研究总监李耀东认为，票据类产品的出现反映了P2P的资产正在由民间资产向银行资产发展，而转变的原因主要是流动性的要求―存量资产在网络上实现快速流动。　　李耀东告诉本报记者，之前很多P2P借贷平台已经开始用票据作为抵押提供借款，但是比较零散，票据只是抵押物的一种。现在就是银行承兑票据，往后可能会有应收账款，或者说保理的资产。　　在周治翰看来，对于P2P借贷平台而言，银行承兑汇票也不是一个终极的业务方向，商业承兑汇票可能才是。但这对核心企业风险的把控能力要求很高，对于P2P平台的风控能力要求又要台阶。　　高收益、低风险如何炼成　　2014年以来，“宝”类产品的收益一路下跌，目前大部分的预期年化收益率都在5%上下徘徊。相比之下，年化收益率普遍在5%~9%之间的票据理财产品自然更具吸金力。　　但是，目前票据市场的贴现率在4%~6%左右，互联网票据理财产品高达7%、9%的收益又是如何炼成的？　　以开鑫贷的银鑫汇产品为例，其已经发行的几期产品年化收益率均为7%。周治翰告诉《第一财经日报》记者，因为是创新产品，所以平台让利把所有的收益都给了投资人，没有收取中介服务费，所以才给出7%的高收益。　　而新浪微财富则选择了补贴收益的方式，以金银猫票据产品为例，年化收益率8.8%，由7%的票据产品收益和1.8%的微财富红包组成。并且，相比货币基金，这类产品的收益率稳定，并不随市场利率波动。　　值得注意的是，除了较高的收益率，票据理财产品另一优势就是其号称近乎为零的风险。在金银猫的网页上，其票据产品“银企众盈”便在醒目的位置写道：“银行承兑汇票抵押担保，风险为零。”　　李耀东认为，就票据产品本身来看，其主要存在四类风险：1.克隆票，2.背书风险，3.延迟兑付风险，4.监管风险。而这对于P2P借贷平台的专业能力和专业资源提出了越来越高的要求。　　周治翰告诉本报记者，在防止假票风险方面，开鑫贷采用的方式是委托银行来验明真伪，并且每张票都要向开票行求证，对于票据涉及的企业，甚至资金来源、用途都要进行验证。点击进入参与讨论
(责任编辑：UF035)
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请问鼎级理财网有人听说过吗，想找个低风险投资理财专家？求赐教，谢谢
提问者采纳
这个我听说过但没有投资过。最近一段时间都是在小猪罐子理财的， 反正我的工资都投资进去了，因为有担保公司， 所以没有什么风险的。
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投资的选择
能低风险的发挥其最大价值呢？
以前只是单纯的存钱，但是感觉这样并不能钱生钱 或者很少。。
求理财产品介绍以及分析
投资渠道，主要是：
银行存款、国债：这是最普通的一种途径。优点是安全。缺点的收益低，基本上是亏钱的，连保值都达不到。
房地产投资：这个也是比较普遍的一种。优点是保值功能强。缺点是不收益低，政策打压力度大。
基金、保险：这个也是通行的一种做法。优点是兼顾保值、收益。缺点是太依赖于经理人的职业道德。（中国2011年的最好的一家收益率为-5%，普遍是-20%到-80%，其原因就是经理人的不负责任和投资市场的监管不力，经理人都免费用客户的钱去为自己赚钱，亏时候就拿客户的钱去做，肯定能赚了，就拿自己的钱去做。这是行内公开的秘密了）
黄金、外汇、期货：这个是最近十年才兴起的投资方式（指国内）。优点是高收益，24小时交易，T+0双向交易（涨跌都可以获利）。缺点是资金门槛高，技术要求高（一般都找公司的职业操盘手指导）。黄金、期货国内现在都有，外汇还没有（因为人民币的汇率没有完全自由波动，所以国内是不能做外汇的。）
我自己也一直有做金融投资，我有个人的一些投资方法和理念，平时如果有什么问题咱们可以多交流交流。
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来源：你我贷
在互联网金融这口沸腾的大锅里，一贯冷静的传统金融机构也感受到焦躁。从百度“百发”8%的年化保本收益，到易方达约定收益6%的分级债基，再到淘宝店“送货基红包”、“集分宝”等五花八门的促销方式，令者手足无措，即使以投资为职业的基金经理也直呼“看不懂”、“不理解”。事实上，无论促销方式如何出人意料、包装形式如何奇形怪状，其内核始终是基于市场合理定价下的金融产品，保险、基金、券商集合……而那些超出市场合理价格之外的收益，一定有其难以名状的秘密。销售纪录不断被改写10月28日百度理财平台正式上线，首推产品百度理财B创下了销售超10亿元、参与购买用户超过12万户的纪录，瞬间秒杀“”，该产品在此前一度因8%保本收益率的宣传受到监管层的关注。“我们从没有说过我们的产品能够达到8%的收益。”百度旗下百付宝的客服人员称。10月31日，百度平台正式发售“百赚”，与“百发”一样挂钩华夏现金增利货币()E，但与此前的灼热相比，现在显然已经降温。截至11月15日，华夏现金增利货币E7日年化收益率仅为4.208%。Wind资讯数据显示：11月15日，市场中具有可比性的230只货币基金（包含短期理财产品）平均7日年化收益率为4.3621%。百度“百发”的传奇很快成为历史，“双11”期间，全网销量最大的一只基金是易方达聚盈A（爱基,净值,资讯），这是一只分级债基，3日卖出3.39亿元，共成交笔，累计收藏近8万次，有效认购户数户，远超2012年以来同类产品的认购户数。而易方达聚盈A的“噱头”便是约定首期年收益率达到6%。目前市场上大部分分级债基优先份额的约定收益维持在4%~4.5%的水平，而易方达聚盈A6%的收益率也只是首期三个月。“赔本赚吆喝”为哪般？深圳一家基金公司电商部负责人在接受《第一财经日报》记者采访时表示，易方达聚盈A采用基准利率加可变利差的模式，如果三个月后利差下降，那么下期的约定收益率也会跟随下降。“基金公司某种程度上可以约定收益，它可以找担保公司担保，或者找保险公司投保，如果收益达不到，就由担保公司或者保险公司买单，而聚盈A的资金担保方就是聚盈B，只要是聚盈B肯拿钱，别说是6%，10%都是可以的。”他说。基金合同生效公告显示：易方达基金自购了易方达聚盈的全部2.1亿进取份额即B份额。上述公募电商负责人认为，这为易方达聚盈分级A份额的收益提供了担保。不过，一位基金经理对记者表示，按照目前市场上正常投资来说，固定收益产品6%的确定收益率很难做到。“半年之前肯定做不到，根据我们的测算，首期正常的年化收益应该是在5%~5.5%左右，不足的部分由基金公司自己贴钱，等于做广告了。按照这个思路，百度和华夏只要肯掏500万元，就可以在3个月内实现8%的年化收益率，但这些实际上都是在赔本赚吆喝。”他说。该基金经理认为，互联网金融如今很热闹，但一大挑战在于能否推出一个真正具有生命力的产品，而不仅仅是一个噱头。如果这些超出市场的高收益产品在运行一段时间之后收益直线下落，实质上是对客户的不负责，同时会导致基金的大面积赎回，这又是对基金本身的一种伤害。“我们也担心互联网金融的创新容易走入一种误区，就是形式大于实质，单纯是为了吸引眼球，基金产品归根结底是要给客户提供很好的回报，同时考虑便利性。”他说。此起彼伏的“烧钱游戏”“前段时间，有家互联网公司给我提出产品需求，他说他们的客户都是月收入元的年轻人，根本买不起房，他要我提供一个产品能够让他的客户迅速致富在深圳买得起房，我当时的感觉是我把钱给你，你给我提供这种产品。”近日，深圳一家基金公司货基的基金经理在和记者谈及与互联网企业接触时谈到。“我在金融行业这么多年，如今遭遇到这种颠覆性的改变，原来我们面对的客户都是10亿、20亿的资金背景，如今的客户是一两千块钱、7×24小时赎回、1分钱申购，基金公司还要提供专业的投资、有客服、有中后台的支持，这是对整个行业的挑战。”他感叹道。他说，现在基金公司普遍感到焦躁，这是“快鱼吃慢鱼”的节奏，大家的压力都比较大，也非常清醒地认为互联网金融实际上就是烧钱的游戏，但烧钱的过程中又要权衡公司的利益、股东的利益、互联网公司的利益诉求，从基金经理的投资角度来说，还要平衡便利性与给客户提供很好回报之间的关系。“投资和市场有时候会有一种矛盾，投资是希望给客户最好的回报，而市场往往是希望能够让更多的人购买这个产品，购买产品一是看回报，另外就是看便利性。而从投资的角度来说，便利性充足，投资收益就不会太高，如今的创新型的货币基金，包括场内货币基金、互联网货币基金、具有支付功能的货币基金，它们的创新不是在投资上，而是在功能上，这样的创新往往是对投资收益的伤害。”该基金经理说，一年之后再来看看这些创新的货币基金，相信大多数的情况之下无法跑赢传统的货币基金。而近日“千亿基金”的诞生令整个基金业更加坐立难安。按照传统惯例，一只货币基金70%为零售客户、30%为机构客户的结构最为稳定，而“余额宝”实现千亿规模全部是靠零售客户实现的。“规模越大基金越不稳定，对于基金经理来说，实际的运作也会越大。”上述基金经理表示，这就十分考验天弘增利宝的基金经理王登峰的运作能力。
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