山东路桥:国信证券股份有限公司关于公司重大资产重组时应收款项承诺履行情况的核查意见_山东路桥(000498)_公告正文
山东路桥:国信证券股份有限公司关于公司重大资产重组时应收款项承诺履行情况的核查意见
公告日期：
国信证券股份有限公司
关于山东高速路桥集团股份有限公司
重大资产重组时应收款项承诺履行情况的核查意见
国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“财务顾问”）作为山东
高速路桥集团股份有限公司（以下简称“山东路桥”或“公司”）前次重大资产
重组的独立财务顾问，根据持续督导期间的工作安排，国信证券将督促和检查上
市公司对市场公开作出的相关承诺的履行情况。经本财务顾问核查，现对公司控
股股东山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”）在重组时出具的《关于
购买路桥集团应收款项的承诺函》的履行情况发表如下意见：
一、高速集团应收款项承诺的主要内容
公司2012年度重大资产重组时，控股股东高速集团出具了《关于购买路桥
集团应收款项的承诺函》，承诺内容如下：
1、丹东化学纤维股份有限公司（以下简称丹东化纤或上市公司）拟发行股
份购买本公司持有的山东省路桥集团有限公司（以下简称路桥集团）100%股权
（以下简称本次交易）。本次交易完成后，本公司将成为丹东化纤的控股股东。
2、根据上海东洲资产评估有限公司出具的评估报告，以日
为基准日，路桥集团100%股权的评估价值为203,831.72万元。
3、路桥集团应收账款账面值99,977.98万元，评估值107,882.22万元，评估
增值7,904.24万元；其他应收款账面值34,245.16万元，评估值35,129.43万元，
评估增值884.27万元；长期应收款账面值189,663.46万元，评估值191,579.25
万元，评估增值1,915.79万元；增值原因主要是应收款项的结算对象与企业长期
存在资金往来，坏账可能性极小，本次按照账面值确定评估值。
为保护上市公司的利益，本公司承诺：
高速集团将协助路桥集团收回日评估基准日上上述应收帐
款，其他应收款及长期应收款，若截至日上述款项不能收回，
高速集团将于10个工作日内将上述款项按评估值以现金等额购回。”
二、高速集团应收款项承诺的履行情况
1、应收账款和其他应收款的履行情况
应收账款和其他应收款的明细情况如下：
截至2013年末
未收回金额情况
已到期金额
未到期金额
1,078,822,199.32
837,210,241.70
241,611,957.62
57,621,242.98
183,990,714.64
其他应收款
351,294,317.54
298,626,917.35
52,667,400.19
6,640,897.37
45,878,132.24
1,430,116,516.86
1,135,837,159.05
294,279,357.81
64,262,140.35
229,868,846.88
截至日，承诺所涉及的应收账款和其他应收款累计收回
113,583.72万元，应收账款和其他应收款回收率分别为77.60%和85%。未收回
金额共计29,427.94万元，其中大部分属于未到期款项，共计有22,986.88万元，
主要是工程项目的质保金和保证金。路桥集团应收账款与其他应收款到期未收回
款项共计6,426.21万元，扣除公司合并报表范围内子公司之间的往来款481.86
万元，剩余5,944.35万元高速集团将以现金等额购回。
2、长期应收款的履行情况
长期应收款具体明细情况如下：
承诺涉及的
承诺的长期应收款回收情况
长期应收款金
截至2013年
末尚未收回
结算期部分
山东省济南化工产
82,508,150.00
81,690,173.00
817,977.00
817,977.00
业园铁路专线项目
山东省滨州市无棣
县蔡河公路工程项
231,166,669.23
157,702,500.00
73,464,169.23
73,464,169.23
山东省济宁市北湖
度假区路网桥梁建
757,425,235.00
475,323,233.00 282,102,002.00
221,407,216.53
60,694,785.47
四川省乐山市进港
321,938,310.00
321,938,310.00
大道工程项目
承诺涉及的
承诺的长期应收款回收情况
长期应收款金
截至2013年
末尚未收回
结算期部分
山东省济宁市南二
环路跨京杭大运河
317,569,963.00
84,594,700.00
232,975,263.00
161,837,394.49
71,137,868.51
桥梁工程项目
山东省微山市S104
北环至鲍楼南改建
64,430,844.00
64,430,844.00
内蒙古呼和浩特市
东二环小黑河桥梁
140,753,349.00
97,574,228.40
43,179,120.60
43,179,120.60
1,915,792,520.23
1,283,253,988.40 632,538,531.83
457,526,757.25 175,011,774.58
长期应收款系上市公司下级子公司路桥集团作为施工方以BT方式经营形成
的应收款，BT方式经营是指路桥集团作为施工方与地方政府或业主签订的在工
程完工后约定的时间内分期支付工程款的一种施工方式。截至
日，承诺所涉及的长期应收款累计收回128,325.40万元，长期应收款回收率为
66.98%。由于路桥集团所承接的BT项目业主方为各省市的工程管理局、建设办
公室等具有政府背景、从事基础设施建设的大型国有企业，截至2013年末，上
述项目在2011年-2013年期间总体还款记录良好。
鉴于上述项目每年的回购结算集中在11月和12月，业主筹措资金的时间有
限，因此造成承诺所涉及的长期应收款未收回部分为45,752.68万元，相应的账
龄不超过1年。承诺所涉及长期应收款未到结算期部分金额为17,501.18万元，
鉴于长期应收款在回购期内每年确认相应资金占用的利息收入，若将未到期部分
予以回购，将对公司未来年度的盈利水平产生影响；且上述项目都未进入最后回
购期限，在2012年-2013年期间也发生较大的金额，因此高速集团未将承诺所涉
及的长期应收款未收回款项予以回购。
上述财务数据尚未经审计，最终数据将以审计机构出具的专项审计报告为
三、高速集团出具的应收款项补充承诺函
公司于日召开第七届董事会第八次会议，审议通过了《关于
公司控股股东购买路桥集团应收款项承诺函调整的议案》。独立董事就该事项出
具了《关于山东高速集团有限公司对公司重大资产重组补充承诺暨关联交易的事
前认可意见》和《关于山东高速集团有限公司对公司重大资产重组补充承诺暨关
联交易的独立意见》。公司控股股东购买路桥集团应收款项承诺函调整的事项尚
需提交公司股东大会审议批准后生效。
高速集团出具的《关于购买路桥集团应收款项的补充承诺函》，其主要内容
“1、对于承诺中所涉及的长期应收款，鉴于：
（1）长期应收款所对应的BT项目业主方为各省市的工程管理局、建设办
公室等具有政府背景、从事基础设施建设的大型国有企业，回款记录良好，信用
风险较低；同时，公司每年根据长期应收款确认相应的资金占用利息收入，收益
较高。由公司继续持有，有利于保持资产完整性，有利于上市公司持续经营，有
利于维护全体股东利益。
（2）截至日，长期应收款对应的BT项目都完成项目建设
进入回购期；但长期应收款对应的项目回购期限较长，大部分项目的最后回购期
限为2016年末。
（3）截止目前没有因长期应收款的信用风险给公司造成任何损失。
路桥集团长期应收款截止日账面余额208,847.64万元，根
据合同规定，最后一笔款项到期日为2016年12月。本公司承诺将协助路桥集团
收回所有长期应收款，若截至日上述款项不能收回，本公司将
于2017年年报出具之日的10个工作日内将上述款项未收回部分以现金等额购
2、对于承诺中涉及的应收账款、其他应收款，
为更好的保护上市公司及中小投资者的利益，原承诺中涉及的公司应收账款
与其他应收款未收回款项中未到期部分共计22,986.88万元，根据合同规定，最
后一笔款项到期日为2016年12月。本公司承诺将协助路桥集团收回该部分应收
账款、其他应收款，若截至日上述款项不能收回，本公司将于
2017年年报出具之日的10个工作日内将上述款项未收回部分以现金等额购回。”
承诺函中所涉及财务数据尚未经审计，最终数据将以审计机构出具的专项审
计报告为准。
四、独立财务顾问的核查意见
本财务顾问查阅了山东路桥第七届董事会第八次会议相关文件及高速集团
出具的《关于购买路桥集团应收款项的承诺函》和《关于购买路桥集团应收款项
的补充承诺函》，核查意见如下：
1、公司于今日接到高速集团《关于购买路桥集团应收款项的补充承诺函》，
高速集团拟对2012年重组时所作承诺进行变更。公司第七届董事会第八次会议
审议通过了相关议案。同时，在将该事项提交董事会审议前，公司已就该事项与
独立董事进行了有效沟通，独立董事已经出具事前认可意见，同意公司董事会审
议该事项。在审议过程中，关联董事表决时进行了回避，符合《深证证券交易所
股票上市规则》及其他规范的要求。本次高速集团出具《补充承诺函》事项尚需
提交公司股东大会审议批准，高速集团及其关联方须回避表决。
截至目前，本财务顾问认为本次高速集团对重组时应收款项回购事项出具的
《补充承诺函》以及公司审议该事项的程序符合有关法律法规。
2、路桥集团应收账款与其他应收款到期未收回款项共计6,426.21万元，扣
除公司合并报表范围内子公司之间的往来款481.86万元，剩余5,944.35万元高
速集团将以现金等额购回。
本财务顾问认为，高速集团收购路桥集团上述到期应收账款与其他应收款，
属高速集团原承诺的范围，不违反原承诺的约定。
3、根据高速集团出具的《关于购买路桥集团应收款项的补充承诺函》，路桥
集团长期应收款截止日账面余额208,847.64万元，根据合同规
定，最后一笔款项到期日为2016年12月。高速集团将协助路桥集团收回所有长
期应收款，若截至日上述款项不能收回，高速集团将于2017
年年报出具之日的10个工作日内将上述款项未收回部分以现金等额购回。
此外，对于原承诺中涉及的应收账款、其他应收款未收回款项中的未到期部
分共计22,986.88万元，高速集团承诺将于2017年年报出具之日的10个工作日
内将上述款项未收回部分以现金等额购回。
本财务顾问认为高速集团出具的《关于购买路桥集团应收款项的补充承诺
函》不违反法律、法规的规定；明确了承诺涉及的款项金额、回购期限等要素，
不仅涵盖了原承诺中的所有应收款项，而且承诺延伸至7个BT施工项目后续发
生的金额。补充承诺在保持上市公司资产的完整性的基础上及有效降低上市公司
未来可能面临的信用风险等方面比原承诺更加合理，更好地保护了上市公司和全
体股东的利益。
（本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于山东高速路桥集团股份有限公司
重大资产重组时应收款项承诺履行情况的核查意见》之签字盖章页）
项目协办人：
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法定代表人授权代表：
国信证券股份有限公司
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应收账款管理(Account Receivable Management)是指在赊销业务中从授信方销售商将货物或服务提供给受信方购买商债权成立开始到款项实际收回或作为坏账处理结束授信企业采用系统的方法和科学的手段对应收账款回收全过程所进行的管理其目的是保证足额及时收回应收账款降低和避免信用风险应收账款管理是的重要组成部分它属于企业后期信用管理范畴
广义的应收账款管理分为两个阶段第一个阶段是从开始成立到到期日这段时间的管理即拖欠前的账款管理;第二个阶段是应收账款到期日后的账款管理即拖欠后的账款管理信用管理机构为了对这两个阶段的管理加以区别往往将账款被拖欠前的管理称为应收账款管理(即狭义的应收账款管理)而将逾期后的账款管理叫做商账追收[1]的作用主要体现在企业生产经营过程中主要有以下方面可以用于企业的贷款的基本条件根据其大小及应收下游企业性质可以向银行申请流动资金贷款用于企业的扩大经营与生产在市场竞争日益激烈的情况下赊销是促进销售的一种重要方式企业赊销实际上是向提供了两项交易向顾客销售产品以及在一个有限的时期内向顾客提供资金赊销对来说十分有利的,所以顾客在一般情况下都选择赊购赊销具有比较明显的促销作用对企业销售新产品开拓新市场具有更重要的意义企业持有存货要追加管理费仓储费和保险费等支出相反企业持有应收账款则无需上述支出因此当企业较多时一般都可采用较为优惠的进行赊销把存货转化为减少产成品存货节约相关的开支信用管理经理人回收应收账款的主要工作不仅是减少呆坏账而更是平衡利润与风险增加资本回报率呆坏账不一定是坏事有风险才有回报
随着全球经济发展放缓企业资金短缺成为一个普遍现象铂略咨询LINKED-F数据显示信用销售这一通过为客户融资来扩大生意的商业模式正逐渐成为一种潮流但信用管理绝非是简单的风险控制而是通过控制使得原本由于风险过大而无法成交的交易能顺利进行信用管理人员是一群追逐投资回报率平衡风险和利润的人[2]由于各种原因在中总有一部分不能收回形成呆账坏账直接影响了企业对应收账款管理其根本任务就在于制定企业自身适度的努力降低成本力争获取最大效益从而保证应收账款的安全性最大限度地降低应收账款的风险如何加强应收账款管理有效防范风险呢我认为应当采取下列措施
一提高认识坚定控制不良应收账款的决心良性的资产循环是一个企业生存与发展的基本条件因资产变现困难形成大量不能按期偿还的应收账款已逐渐成为企业最常见的原因随着我国现代企业制度的建立特别是银行商业化运作的逐步到位这种趋势必将进一步发展不良应收账款不仅能导致财务状况的恶化而且会危及企业的生产与发展鉴于这种情况企业要提高对应收账款管理的科学认识把不良应收账款控制到最低水平
二完善管理制度建立控制不良应收账款的制度保证体系一是要建立信用评价制度即具备什么样条件的建设单位才能达到可以垫资的和条件二是要建立完善的合同管理制度对于建设单位付款方式归还办法归还期限违约责任等作出明确的规定增强法律意识三是要建立应收账款的责任制度明确规定责任单位和责任人四是要建立合理的奖罚制度并作为经济责任制的主要指标和业绩及离任的考核指标五是要建立应收账款分析制度分析应收账款的现状和发展趋势及制度的执行情况及时采取措施进行控制
三实施全过程控制防止不良应收账款的产生对应收账款的控制应主要控制好两个阶段一是项目的竞标签约阶段要对业主的品质偿还能力财务状况等方面进行认真的调查研究并分析其出具可行性研究报告对业主的资信状况进行评价作出是否垫资的决策二是项目的履约过程项目的履约过程必须建立收款责任制确定具体的责任人员按照合同及时敦促业主履约并关注资信变化的情况另一方面对内部履约的情况如质量工期结算等是否按合同规定通过分析对于有不良趋势的应及时采取措施挽回损失并防止发生变相的垫资
四组织专门力量对已形成的应收账款进行清理由于计划经济条件下的盲目投资和政府性工程使施工企业业已形成了大量的应收账款在当前市场经济条件下必须加大对应收账款清欠回收工作的力度制定相应制度并采取相应管理措施对已发生的正常应收账款应根据不同情况在单位负责人的分配协调下 有区别有重点地开展清欠工作加强对账力争尽快回收资金对不能正常收回的应加大清欠力度采取以物抵债让利清收等措施强行收回对已生成多年的坏账经多次清欠无结果的可采取与挂钩清账提成的办法对那些有一定偿还能力对归还欠款不重视不积极并以种种借口推托不还的债务单位应适当采取诉讼方式以法律手段强制收回[3]措施
加强应收账款的日常管理
1.设置应收账款明细分类账
企业为加强对应收账款的管理在的基础上又按信用客户的名称设置来详细地序时地记载与各信用客户的往来情况
的作用在于提供与决策相关的信息应收账款在应收账款的管理上正是充当了这一角色但是决策的正确与否还将取决于信息的相关性可靠性及时性和完整性等特征所以对于应收账款明细分类账的设置与登记通常应注意以下几点
1全部赊销都应正确及时详细登入有关客户的随时反映每个客户的赊欠情况根据需要还可设置销货以反映赊销情况
2赊销的全过程应分工执掌如登记填制赊欠客户的赊欠账单向赊欠客户交送或邮寄账单和处理客户的现金等都应分派专人负责
3应定期同核对
对于影响应收账款收回金额的因素通常有1中的23销货运费归谁负担4坏账因素这四方面的资料都将在与销货中得到详细的记录对于这些情况的掌握不光对维护应收账款的完整性有利而且还利于企业对生产经营的控制提高改善企业的生存环境比如第二个因素通过大量的退货与折让的信息可了解到企业的如何客户的如何客户对企业的产品质量包装外观及功能有些什么样喜好等第三个因素是客观的第一第四个因素将在以下中进行阐述
2.设置专门的赊销和征信部门
应收账款收回数额的多寡及时间的长短取决于客户的将造成损失收账期过长将削弱应收账款的流动性所以企业应设置赊销和征信部门专门对客户的信用进行调查并向对企业进行的征信机构取得信息以便确定要求赊购客户的信用状况及付款能力企业的赊销和征信在应收账款管理中的职能是
1对客户的信用状况进行评级
2批准赊销的对象及规模未经批准企业的其他部门及人员一般无权同意赊销
3负责赊销账款的及时催收加速一般对账款的催收期限不能间隔太长因为在法律上太长的期限可能暗示债权的放弃
赊销和征信部门对客户信用状况的评级其信息来源除了向对企业进行信用评级的征信机构取得外另一个重要的来源应该是和销货日记薄对于这两本账薄进行分析的一个重要方法就是采用因为应收账款随着账龄的增加最终收款的前景就越暗淡这也是销货折扣被广泛采纳的重要原因将应收账款各客户的按账龄的长短进行分类的表称之为账龄法除了可以利用账龄表来估计可能发生的坏账比例外账龄表还有另一个优点那就是它能使经理人员对各个客户的信用做出特殊的判断
3.实行严格的制度
应收账款因赊销而存在所以应收账款从产生的那一天起就冒着可能收不回来的风险即发生坏账的风险可以说坏账是赊销的必然结果对于整个赊销而言可以将个别坏账理解为赊销费用为了缩小企业的损失根据发生的坏账应同进行配比从收益中扣除从而列示企业的实有同时不虚夸及收益这也是的要求
企业对坏账的处理有直接核销法和两种比较而言备抵法更符合配比原则与谨慎性原则因而受到青睐备抵法又分为和账龄分析法三者各有优缺点对这些方法不同的人有不同的偏好而实行严格的制度不以方法的采用而区分它主要包括以下三个方面的内容
1准确地判断是否为坏账坏账的核销至少应经两人之手准备地判断坏账及其多寡并不是一件容易的事情而两人以上的经手为防止提供可能如某位销售员对已收回的应收账款装入自己的口袋而向上级申报为坏账
2在应收账款明细账中应清晰地记载坏账的核销对已核销的坏账仍要进行专门的管理只要不是死亡或破产只要还有一线希望都不能放弃同时还为以后的核对及审查留下信息
3对已核销的坏账又重新收回要进行严格的会计处理先做重现应收账款的后做收款的会计处理这样做有利于管理人员掌握信息客户希望重塑良好形象的愿望
实行严格的内审和内部控制制度
应收账款收回数额及期限是否如实关系到企业的状况企业生产的信用客户的形象和对贪污及挪用企业款项的抵制等因此为维护资金的安全运行对应收账款应实行严格的内审和其内容包括
1.可靠的人事和明确的责任
要想进行成功的控制最重要的一个因素就是人的因素不合格和不诚实的员工会削弱一个系统的作用雇用训练激励和管理员工是一项基础工作必须视个人的能力兴趣经验和可靠程度的不同分别授予他们权利责任和义务责任意味着将任何一项行为都尽可能地追溯到底这样其结果就同在一起了将责任固定下来还可对雇员产生心理影响促使他们不得不小心行事和注重效率
2.责任分离与岗位替换
分离责任不仅有助于保证精确地编制数据还限制了需要两人或多人合伙才能的机会这是一个异常重要而又经常被人忽视的要素岗位的替换可以带来两个好处第一它保证至少有两名雇员知道做同一样的工作这样当其中一个因故不能出勤时另一人能及时补上第二采用轮换制度可以预防行为的发生因为当替补人员接替工作时可以很容易地发现前任的不轨行为
3.凭证完备要有完整的程序
坏账的核销要有依据对于永久性坏账的核销要有客观的媒体报道象债务人的死亡或破产对于估计的长期无法收回的坏账核销后应专门登记并仍然要派专人负责进行催收定期核对避免贪污行为的发生
4.对赊销的权限进行监督赊销及征信部门有权决定赊销的对象及数量但决定必须建立在对信用资料分析的基础之上而且其权力属于全部门个人的权利不能凌架于之上
合理地使用销售折扣
的采用产生了应收账款应收账款是企业拥有的经过一定期间才能收回的作为一项它具有或有的特性因此在销售的时候会毫不犹豫地选择现销然而在前面的阐述中也谈到了企业也将不得不接受赊销所以为鼓励客户及时付款或者是尽可能早地付款选择了销售折扣这一手段
的确会减少的风险但是在使用中还应注意使用的对象客户使用的方式和提供折扣的范围否则销售折扣就不能靠近所希望的结果比如一般不用于普通客户而尽量少用于赊销方式
充分利用应收账款进行融资
应收账款的持有一般不会增值若考虑它的持有将会造成损失因此叵能充分利用应收账款使其增值为企业带来效益将是一件重要的而且会是一件很有意义的事情
应收账款可以通过抵借或让售获得资金用于生产的再循环通常应收账款的让售对客户的信用级别要求很高这种款项发生坏账的可能性很小而应收账款的抵借则会形成企业的尽管如此这两种方法都可使企业提前获得资金用于周转而获得效益但是利用这两种方式进行融资时一定要注意效益大于的原则即提前使用资金增加的应大于提前使用这笔资金的成本否则这两种方法是不能使用的
准确地使用法律武器
企业的经济活动受法律的约束同时法律也会保护企业合法的经济活动所以维护应收账款的完整不能离开法律这一有效的武器首先应规范销售合同销售应会同财务部门生产部门和法律部门共同制定销售合同完善合同的内容明确各方的责任和义务尤其是违约条款的相关规定等以避免日后纠纷对于信用级别较低的客户可以采用有担保销售和不赊销其次定期对账催账后要取得具有法律效力的书面文件避免口头承诺最后对于陷入的客户如其没有发展潜力应及时启动申请以减少损失如其有发展潜力应合理有效地利用等方式以挽救自己的损失
如1996 年某公司曾向内蒙古某公司出售铁路货车两列共计100辆价值1400余万元当时在合同中明确了分期付款的进度并约定货款未全部付清前产权仍归该公司所有至1999年底乌海公司尚欠该公司货款500余万元未付清乌海公司因其他经济纠纷被诉内蒙古高级人民法院查封了该两列铁路货车该公司在得知这一情况后迅速向内蒙古高级人民法院去函说明情况并正式以产权人的身份对其查封裁定提出异议后又多次去人去函联系据理力争经过多方努力终于在2000年下半年内蒙古高级人民法院撤消了对该两列自备车的查封裁定解除了对自备车的查封公司抓住机会及时与乌海公司以合理的价格收回其中一列共50辆车的所有权和以批项货款500万元并根据当时的实际情况很快在内蒙古当地出租给另外一家公司至今已累计收回租金300余万元租凭合同尚在继续履行这一成功的案例充分说明如果在合同中作了明确的产权约定债权的实现就有了较为可靠的保障并且还可视具体情况将产品收回再利用使其能够创造出新的价值有时甚至可以实现比单纯销售产品更高的收益
另外业务是一种集融资结算管理和风险担保于一体的综合性服务业务对于销售企业来说也能使企业免除应收账款管理的麻烦提高企业的
应收账款管理存在以下两难局面
1对购货企业应收账款放得太松最直接影响的是企业资金运作最坏的结果是应收账款不能收回在企业中形成大量的
2对应收账款管得太死一些企业走向极端会出现不给钱不发货紧缩供货现象这将会影响企业的销售造成部分
应收账款管理工作要做的好最重要是制定科学合理的应收账款信用政策政策制定好了以后企业要从以下三个方面强化应收账款信用政策执行力度
1.做好客户资信调查
企业在赊销前对客户进行资信调查就是要解决几个问题能否和该客户进行商品交易做多大量每次信用额控制在多少为宜采用什么样的交易方式付款期限和
一般说来,客户的资信程度通常取决于5个方面即客户的品德能力担保和条件也就是通常所说的5C系统这五个方面的信用资料可以通过以下途径取得
这是信用分析最理想的信息来源之一但需注意报表的真实性最好是取得经过审计后的通过计算一些比率特别是对的流动性和准时付款能力的比率进行分析来评价条件的好坏以利于企业提高的决策效果
或向有关国家机构核查银行和其他金融机构或社会媒体定时都会向社会公布一些客户的信用等级资料,可以从相关报刊资料中进行搜集也可向客户所在地的工商部门企业管理部门税务部门开户银行的信用部门咨询了解该企业的资金注册情况生产经营的历史现状与趋势销货与税金缴纳情况等,看有无不良历史记录来评价企业的品德等
商业交往信息企业的每一客户都会同时拥有多个供货单位所以企业可以通过与同一客户有关的各供货企业交换信用资料如往来时期的长短提供的信用条件以及客户支付货款的及时程度
对上述信息进行信用后企业就可以对客户的信用情况做出判断并建立除客户的基本资料如姓名电话住址等以外还需着重记录客户的资本实力以及历史往来记录等并对每一客户确定相应的但需注意的是,并非一成不变最好能每年作一次全面审核以便于能与客户的最新变化保持一致对于不同信用等级的客户企业在销售时就要采取不同的及一般地企业在规定信用期限的同时往往会附有现金折扣条件即客户若在规定期限内付款的话可享受一定的折扣优惠无非是希望客户能尽早支付货款但要注意把握好度,即提供折扣应以取得的大于现金折扣的为宜
2.加强应收账款的日常管理工作
公司在应收账款的日常管理工作中有些方面做得不够细,例如表的编制等具体来讲可以从以下几方面做好应收账款的日常管理工作做好基础记录了解客户(包括子公司)付款的及时程度基础记录工作包括企业对客户提供的信用条件建立信用关系的日期客户付款的时间尚欠款数额以及客户信用等级变化等企业只有掌握这些信息才能及时采取相应的对策
检查客户是否突破企业对客户提供的每一笔赊销都要检查是否有超过信用期限的记录并注意检验客户所欠总额是否突破了
掌握客户已过信用期限的密切监控客户已到期债务的增减动态以便及时采取措施与客户联系提醒其尽快付款
分析和平均收账期看流动资金是否处于正常水平企业可通过该项指标与实际及同行业相比借以评价应收账款管理中的成绩与不足并修正信用条件
企业要遵循对的可能性预先进行估计积极建立弥补坏账损失的准备制度
并考察拒付状况考察应收账款被拒付的百分比即率以决定企业信用政策是否应改变如实际坏账准备率大于或低于预计坏账准备率企业必须看信用标准是否过于严格或太松从而修正
编制表检查应收账款的实际占用天数企业对其收回的监督可通过编制账龄分析表进行据此了解有多少欠款尚在信用期内应及时监督有多少欠款已超过信用期计算出超时长短的款项各占多少百分比估计有多少欠款会造成坏账如有大部分超期企业应检查其
3.加强应收账款的事后管理
对于逾期拖欠的应收账款应进行并加紧催收因为账款最忌讳不及时追讨据收账者协会统计超过半年的账款回收成功率为57.8%超过1年的账款回收成功率为26.6%超过2年的账款只有13.6%可以收回收账管理包括如下两部分工作
确定合理的收账程序催收账款的程序一般为信函通知电报电话传真催收派人面谈诉诸法律在采取法律行动前应考虑遇以下几种情况则不必起诉诉讼费用超过求偿额客户折现可冲销债务客户的债款额不大起诉可能使企业运行受到损害起诉后收回账款的可能性有限
确定合理的讨债方法若客户确实遇到暂时的困难经努力可东山再起企业帮助其渡过难关以便收回账款一般做法为进行应收账款债权重整:接受欠款户按市价以低于债务额的予以抵偿改变债务形式为确定一个合理利率同意客户制定分期偿债修改债务条件延长付款期甚至减少本金激励其还款在共同经济利益驱动下将债权转变为对客户的协助启动亏损企业达到收回款项的目的如客户已达到的情况则应及时向法院起诉以期在时得到部分清偿针对故意拖欠的讨债,可供选择的方法有讲理法疲劳战法;;软硬兼施法等对于一个企业来讲应收账款的存在本身就是一个产销的统一体企业一方面想借助于它来促进销售扩大增强竞争能力同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的困难损失等弊端如何处理和解决好这一对立又统一的问题便是企业应收账款管理的目标
应收账款管理的目标是要制定科学合理的应收账款信用政策并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡只有当所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时才能实施和推行使用这种同时应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断及对应收账款安全性的调查如企业销售前景良好应收账款安全性高则可进一步放宽其收款信用政策扩大赊销量获取更大利润相反则应相应严格其信用政策或对不同客户的信用程度进行适当调整确保企业获取最大的情况下又使可能的损失降到最低点
企业应收账款管理的重点就是根据企业的实际经营情况和客户的信誉情况制定企业合理的信用政策这是的一个重要组成部分也是企业为达到应收账款管理目的的必须合理制定的方针策略1企业效益下降
降低了企业的使企业效益下降由于企业的与不一致开出货款却不能同步回收而销售已告成立这种没有货款回笼的入账销售收入势必产生没有现金流入的销售业务产生上缴及年内所得税预缴如果涉及跨年度导致的应收账款则可产生企业垫付股东年度企业因上述追求表面效益而产生的垫缴税款及垫付股东占用了大量的久而久之必将影响企业资金的周转进而导致实际状况被掩盖影响企业等无法实现既定的效益目标
2夸大了企业经营成果
由于中国企业实行的是应收应付制发生的当期赊销全部记入当期收入因此企业的帐上利润的增加并不表示能如期实现现金流入要求企业按照应收账款的百分比来提取坏帐准备率一般为3%-5%特殊企业除外如果实际发生的超过提取的会给企业带来很大的损失因此企业的大量存在虚增了账面上的销售收入在一定程度上夸大了增加了企业的
3加速了企业的现金流出
赊销虽然能使企业产生较多的利润但是并未真正使企业现金流入增加反而使企业不得不运用有限的来垫付各种税金和费用加速了企业的现金流出主要表现为
1的支出应收账款带来销售收入并未实际收到是以销售为计算依据的企业必须按时以现金交纳企业交纳的如以及城市建设税等必然会随着销售收入的增加而增加
2的支出应收账款产生了利润但并未以实现而交纳所得税必须按时以现金支付
3利润的分配也同样存在这样的问题另外应收账款的应收账款的回收成本都会加速企业现金流出
4对企业营业周期有影响
即从取得到销售存货并收回为止的这段时间营业周期的长短取决于和营业周期为两者之和由此看出不合理的应收账款的存在使营业周期延长影响了企业资金循环使大量的流动资金沉淀在非生产环节上致使企业现金短缺影响工资的发放和原材料的购买严重影响了企业正常的生产经营
5增加出错概率
增加了应收账款管理过程中的出错概率给企业带来额外损失企业面对庞杂的核算差错难以及时发现不能及时了解应收款动态情况以及应收款对方企业详情造成责任不明确应收账款的合同合约审批手续等资料的散落遗失有可能使企业已发生的应收账款该按时收的不能按时收回该全部收回的只有部分收回能通过法律手段收回的却由于资料不全而不能收回直至到最终形成企业单位的损失
存在问题的原因
企业应收账款管理存在问题的原因
1市场滞销导致企业产品老化资金积淀
企业产品和自然界一切生态现象一样总有一个兴旺到衰退的过程产品都有试制成长成熟衰退四个时期当某个产品已经进入成熟期时正是企业处于市场占有率从高峰向低谷运行的阶段也正是同类产品市场竞争最激烈的时期这个时候企业如还是抱着产品进行生产必然会形成生产过程中的产品积压销售过程中的退货企业应收账款的节节攀高
2企业管理者重视程度不够内部控制和激励制度欠缺
企业管理者在追求业绩时采取了赊销手段这本身并无疑问但在赊销行为发生前未经审批审批不严或资料不全对客户的资信信用及资金等了解不够财务部门没有跟踪监控及时进行应收账款造成应收账款积淀积压因此销售人员为了个人利益只关心个人任务的完成导致应收账款大幅度上升追债应收账款被大量沉积下来给企业背上了沉重的包袱
3企业会计监督失效
中国一些企业对销售业务不够熟悉仅仅是事后被动地记账对的发生收回损失等情况缺乏全面系统及时准确的了解对可能发生的坏账不及时上报有关部门催收未进行及时信息反馈和风险控制会计监督成为纸上谈兵应收账款核算和管理上的粗放混乱错报和漏报回款造成账目和实际情况脱节
4片面追求销售量缺乏风险意识
企业的呆账大多始自1994年经营开放以后由于长期受计划经济统购统销的影响企业缺乏独立的开发市场并占领市场的经验对市场风险意识不强同时也存在一定程度的短期行为在激烈的竞争机制下一些企业进入当地的市场之初为了尽快地打开营销局面在事先未对付款人资信度做深入调查和应收账款风险进行正确评估的情况下采取与客户签订短期的一定赊销额度的销售合同来吸引客户扩大其市场份额于是产生了较高的账面利润忽视了大量被客户拖欠占用的不能及时收回的问题最终形成坏账
5企业经营者的法律保护意识淡薄
赊账不还本是一种违法违约行为企业可运用法律来保护自己合法权益而在现实生活中通过诉讼程序寻求债权保护的道路的确比较艰难从诉讼受理调查取证开庭审理到判决裁定到执行有一个过程需要企业投入大量的人力物力和财力此外个别地区地方保护主义严重做出损害债权人利益的判决造成负面影响使许多企业缺乏运用法律手段维护自身合法权益的信心和勇气[4]1应收账款对企业生产经营的正面影响
在激烈的商业竞争中企业为了获得利润就要销售商品取得收入的多少是检验经营成果的依据特别是在市场经济条件下有无经营成果决定了企业的命运所以说企业只有有收入才能有利润而企业为了取得销售收入就会采取多种方式促进销售而赊销是重要手段之一赊销产生了应收账款它吸引了大量客户扩大了为企业带来了效益所以说应收账款对企业的经营有着重大的影响
2应收账款对企业生产经营的负面影响
应收账款的增加为企业带来收入的同时也带来了风险如果应收账款未及时收回发生坏账损失则直接会减少影响企业的生产经营应收账款是企业的一项资金投放长期占用了企业的资金造成企业减慢增加了企业的而且严重影响其再生产能力信用标准
是企业决定授予客户信用所要求的最低标准也是企业对于可接受风险提供的一个基本判别标准信用标准较严可使企业遭受坏账损失的可能减小但会不利于扩大销售反之如果信用标准较宽虽然有利于刺激销售增长但有可能使坏账损失增加得不偿失可见信用标准合理与否对企业的收益与风险有很大影响企业需要一个明确的尺度来作为判断的依据它告诉企业应如何运用商业信用应如何拒绝客户赊账的要求
企业确定信用标准时一是采用传统信用分析法二是采用评分法依据企业具体的情况和市场环境等因素综合地进行从而分别计算不同信用标准下的管理成本及以及客户的违约率信用等级等等
信用条件是企业赊销商品时给予客户的若干条件主要包括信用期限和现金折扣等信用期限是企业为客户规定的最长付款期限适当地延长信用期限可以扩大但信用期限过长也会造成应收账款占用的机会成本增加同时加大坏账损失的风险为了促使客户早日付款加速企业在规定信用期限的同时往往附有现金折扣条件即客户如能在规定的折扣期限内付款则能享受相应的折扣优惠折扣的表示往往山与折扣期限两者构成折扣率越小折扣期限一般就越长而折扣率越大折扣期限一般就越短现金折扣一般是采用例如2/105/30N/30等符号表示其意思为2/10即在开出后10天内付款就可以享受2%的价格优惠5/30即在销售发票发出后30天内付款就可以享受5%的价格优惠N/30即表示付款最后期为30天此时付款没有价格优惠
在实务中客户往往也争取有现金折扣是否向客户提供现金折扣关键仍在于的分析即提供折扣应以取得的收益大于现金折扣的成本为标准
收款政策是当被违反时企业应采取什么行动来收回账款收账必须有合理的收账程序和追债方法客户拖延付款是有很多原因的一般可分为无力付款和故意拖延无力付款是客户因管理经营不善引至出现问题未能按时付款遇到这些情况企业需要对客户拖延付款进行详细的分析能否再予故意拖延是客户有付款的能力但为了本身利益想尽办法故意不付款遇到此情况企业必要采取适当的讨债行动达到收款目的收账必须有一定的程序由信件通知电话催收上门谈法律行动等对付短期欠款的客户可出具书信方式催收账款对付长期欠款的客户可致电上门催缴严重的更必须通过法律方式来解决但是不论采用那种方式都是一种一方面如果追讨不力会增加及坏账风险另一方面催收手段过分强硬或使用法律方式更会造成客户反叛故此若成本费用的增加坏账损失及额应该减少达到某一限度后收款费用的增加对减少坏账损失及应收账款额的机会成本都没有显着的效果建立完善的信用控制机制
控制信用风险的三大关键组织/政策/人
信用控制人员的能力体系沟通能力判断力
建立高效而低风险的业务流程
控制信用风险的关键业务流程
客户关系的建立
信用检查跟踪控制
国内国际贸易的主要支付手段及其风险控制点
汇率风险的控制手段许多企业在应收账款的管理上存在着以下主要倾向
1在赊销货物前对客户的信用状况调查不够导致应收账款不断增加客户的信用状况调查先是要了解客户过去的信用状况即通过当面采访询问观看等方式获取客户的信用资料其次是要评估客户的信用状况通过一定的评估方法了解客户的财务情况和偿还能力根据这种信息再决定是否对其采用赊销政策许多企业在对客户的信用状况还没有充分调查了解情况为了扩大市场份额提高竞争能力增加销售收入就一味地增加赊销额致使许多赊销款项无法及时收回企业的应收账款规模也就越来越大从而增加企业经营的风险
2对应收账款的账龄没有及时分析导致企业风险增大账龄反映的是应收账款的持有时间它不仅是估算应收账款总体风险和时间价值损失的主要依据之一也是计提坏账准备的现实基础一般而言收欠的难点和重点是逾期款项特别是陈年老账拖欠越久收回的难度越大变现的可能性越小预期的价值也就越低企业的财物管理部门应利用账龄分析表来检测应收账款的发展趋势避免长期应收账款的存在减少企业风险许多企业的应收账款的账龄没有及时分析大量陈账呆账常年挂账造成企业资金周转困难同时对挂账时问很长的应收账款也没有采取相应措施以至于在破产或死亡收款凭证资料丢失或损失或当事人离职情况不明等使应收账款成为坏账这样在增加企业管理成本的同时也直接减少企业的经济效益
3催收应收账款的方法和程序不当导致的催收费用大量增加催收费用是指欠款单位因各种原因没有及时偿还所欠款项时为了收回应收账款所耗的各种费用它包括人工成本和其他各项成本企业在进行赊销前虽然对用户进行了和但还是会有一部分应收账款由于种种原因不能及时收回这就要求企业制定合理的催收方法和程序一般说来企业催收应收账款应从催收费用最小的方法开始即首先从电话联系开始到通知电告催收派员面谈直至诉诸法律等而有些企业在催收应收账款等没有坚持效益优先的原则凶催收方法不当造成催收费用大量增加因而也增加了企业的管理费用
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