什么是凯恩斯消费理论_经济_百科问答
什么是凯恩斯消费理论
什么是凯恩斯消费理论
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凯恩斯消费理论凯恩斯消费理论概述凯恩斯的消费函数理论是他在《就业利息和货币通论》（1936）一书中提出：总消费是总收入的函数。这一思想用线性函数形式表示为：Ct=a+b+Yt式中C表示总消费,Y表示总收入，下标t表示时期；a、b为参数。参数b称为边际消费倾向，其值介于0与1之间。凯恩斯的这个消费函数仅仅以收入来解释消费，被称为绝对收入假说。这一假说过于简单粗略,用于预测时误差较大。 凯恩斯消费理论 基本介绍 凯恩斯消费理论凯恩斯的消费函数理论作为现代西方经济学的一个重要理论，具有其两重特性。一方面，它从资本主义制度出发，服务于资产阶级的经济利益；另一方面，要使经济摆脱危机而得以顺利增长，它必然在一定程度上揭示出市场经济的一般运行规则。纵观凯恩斯的《就业利息和货币通论》 （以下简称《通论》）中有关逻辑顺序，可将其消费理论简要概述如下：（一）把消费量（c）与就业量（n）连接起来。认为一定水平的就业量决定一定的消费量。（《通论》第79―80页）。（二）设一定的收入决定于一定的就业量。即“在本书范围内，真实所得之变动原因，仅限于一特定资本设备上就业人数之增减，故真实所得随就业人数之增减而增减”（《通论》第98页），这样又把收入（y）与就业量（n）联结起来。与第一步相结合，从而把消费与收入联系起来。　　（三）讨论消费与收入等因素的关系，定义消费倾向（函数），c[,w]＝x（y[,w]）。　　社会的消费取决于三个方面的因素： 凯恩斯传（1）所得数量。（2）客观环境因素。1、工资单位之改变；2、所得与净所得之差别；3、资产的货币价值的变动；4、时间贴现率；5、财政政策之改变；6、个人对未来收入的预期。以上除工资单位因素以外的其它因素在短期内都不会有太大变动，所以对消费也不会有重大影响。因此，消费是真实所得的较稳定的函数。　　（3）主观因素。首先分析影响储蓄动机的因素，包括谨慎、远虑、计算、改善、独立、企业、自豪与贪婪。然后从其反面概括出直接影响消费的主观因素为享受、短见、慷慨、失算、炫耀与奢侈，等等。这些因素取决于制度、传统、资本技术设备等影响，而在短期内不易发生变化，即可看作既定量。这样，再一次证明了消费是收入的稳定函数，这里的收入当然是指现期的绝对收入水平。　　（四）定义边际消费倾向。dc[,w]／dy[,w]表示增加收入中用于增加消费的比例。0〈dc[,w]／dy[,w]〈1，边际消费倾向呈递减规律，小于平均消费倾向。“当社会之真实所得增减时，其消费量亦随之增减，但后者之增减常小于前者。”（《通论》第98页）。以上构成凯恩斯消费函数理论的主要内容，被称为“绝对收入假说”。　　（五）由边际消费倾向推出乘数理论，说明边际消费倾向的递减，导致有效需求不足，导致国民收入小于充分就业均衡，导致失业，这又回到他分析的出发点。 凯恩斯消费理论 基本框架
凯恩斯消费理论凯恩斯消费理论可以概括为总需求理论。宏观经济理论分析的主要对象是国民收入决定。依据凯恩斯理论，国民收入大小取决于经济中的总需求。总需求由消费需求和投资需求构成。消费由消费倾向和收入决定，但它比较稳定。因此，国民收入波动主要来自投资的变动。投资的增加或减少会通过投资乘数引起国民收入的多倍增加或减少。进一步，投资由利率和资本边际效率决定，投资与利率成反方向变动关系，与资本边际效率成正方向变动关系。而利率决定于流动偏好与货币数量。流动偏好所决定的货币需求由交易、谨慎和投机三种动机引起，前两种动机引起的货币需求取决于收入高低，而后者则与利息率呈反方向变动。资本边际效率由预期利润收益和资本资产的供给价格或者说重置成本决定。这样，消费倾向、流动偏好、货币供给和资本的预期收益是说明总需求进而说明国民收入的因素。 依据凯恩斯理论，形成资本主义经济萧条的根源是三大心理规律：边际消费倾向递减、流动偏好陷阱和预期收益不足。边际消费倾向小于1并且递减导致消费不足。在货币供给既定的条件下，流动偏好陷阱导致利息率较高，而资本的边际效率又因为预期收益不足而偏低，从而使得资本的边际效率很难超过利息率，这就使得投资不足。消费和投资需求不足导致总需求不足，从而出现经济萧条。为了实现充分就业，要解决有效需求不足问题。为此，政府必须运用财政政策和货币政策。财政政策就是政府通过增加支出或减少税收增加总需求；通过乘数原理引起收入多倍增加。货币政策是用增加货币供给量来降低利率，刺激投资从而增加收入，但由于存在流动性陷阱，因而货币政策效果有限，增加收入主要靠财政政策。 凯恩斯消费理论 重要地位 《货币论》凯恩斯指出：《通论》“分析之最终目的，乃在发现何者决定就业量。”“就业量定于总供给函数与总需求函数之交点。总供给函数主要系于供给之物质情况，其中道理大都已为人熟知。”但是“一般人却忽视了总需求函数之地位，”（《通论》第79页）。所以，凯恩斯的重点放在总需求如何决定就业量这方面。　　凯恩斯通过三大基本规律的揭示来说明有效需求不足。三大基本规律即边际消费倾向递减规律，资本预期边际收益率递减规律和人们的灵活偏好。三者导致人们将收入以货币形态保持在手中，而消费和投资则减少，因而减少了有效需求，结果使经济出现小于充分就业的国民收入均衡。在凯恩斯理论的这三大支柱中，以其消费倾向递减规律最为根本。他固然把有效需求不足分为消费不足和投资不足，但他认为前者是有效需求不足的根本原因。而后者最终不过是前者引导出来的派生现象。因为“消费乃是一切经济活动之唯一目的、唯一对象”（《通论》第90页），“资本不能离开消费而独立存在，反之，如果消费倾向一经减低，便成为永久习惯，则不仅消费需求将减少，资本需求亦将减少。”（《通论》第92页），由此可见消费理论在其理论中独特的基础地位。边际消费倾向递减规律的揭示，使推翻萨伊定理有了理论基础。萨伊定律认为总供给恒等于总需求，即“供给会自行创造其需求”。凯恩斯的消费函数理论说明了消费的增减不如收入增减之甚，从而打破了供给恒等于需求的教条，克服了理论观念上的障碍。承认市场调节会带来盲目失衡，即会出现生产过剩的经济危机和失业问题，从而为他的整个就业理论奠定了前提和基础。同时，几乎所有解决需求不足，增加就业的办法都与消费有关，由此也可见消费理论在其整体理论中的重要地位。　　消费理论的重要地位，还表现在通过边际消费倾向的揭示，建立了乘数理论，从而为进一步分析经济增长和周期理论奠定了基础。边际消费倾向递减规律作为经济的内在稳定器，其波动的幅度比收入的波动幅度较小，从而说明经济波动主要是由投资波动引起的。另外，边际消费倾向的提出致使乘数可以计算，乘数：k＝1／（1－边际消费倾向），这为进一步分析增长周期理论提供了定量工具。 凯恩斯消费理论 理论缺陷
经济学原理凯恩斯的消费理论毕竟还存在着根本性的缺陷：第一，凯恩斯理论建立在主观的心理分析基础之上，而且逻辑也较不严密。在概括消费倾向递减规律时，把它称之为“正常心理法则”（《通论》第98页）。虽然也指出尚须若干修正，但也不是难事。但对此却再没有更充分的证明或修正了。只是归结为“人类天性”。作为经济理论的支柱建立在心理分析基础之上难以令人信服。　　第二，凯恩斯局限于总量分析，只看到收入影响消费的现象，而不能进一步揭示影响消费的收入背后是收入的分配，进而是人们在社会生产中的相互关系。所以，他不可能从根本上揭示收入分配和消费的结构差异及其资本家和工人的阶级差异，而只是笼统地称“公众”、“居民”，虽也提及“富人”与“穷人”但也只是细枝末节。　　第三，由其理论得出的许多结论也是不合情理的。如战争、地震之类都可解决失业问题等等。这里，值得指出的是，这些论断看上去“奇怪荒谬”，但在凯恩斯理论中则是顺理成章的，由此，我们不能简单地斥之为不近人情，凯恩斯由人之天性为基础，结果推出不合人情的结论，足以促使后来者对其理论本身的反思了。　　消费与其决定因素之间的函数关系。决定消费水平的因素很多，如收入、财产、利率、收入分布等。其中收入是最根本的因素。因此，消费函数实质上是指消费与收入之间的函数关系。 凯恩斯消费理论 消费危机论
曼德维尔一、自辟蹊径的史料研究与“消费不足危机论”要旨以“消费不足危机论”为核心的凯恩斯消费理论，有着深厚的理论渊源。 (一)自辟蹊径的史料研究 《就业、利息和货币通论》(以下简称《通论》)的第六卷《一般理论引起的若干短论》体现了凯恩斯对前人消费理论独特的借鉴研究。他对反经典的消费不足妨碍社会繁荣论进行了三个时期的考察。第一时期，是以曼德维尔《蜜蜂寓言》出版为标志的消费不足论幼年期。凯恩斯谈到，早在16、17世纪的赫克舍尔、拉菲马斯、配第、巴尔邦、卡里等学者先后阐述了奢侈有利，节俭有害，如果每个人都多花钱，那么所有人都会有更多收入的思想，经过《蜜蜂寓言》的渲染，流行起来。通过该书，曼德维尔阐发了他的道德观――繁荣可以通过花钱而不是储蓄的得以增大。由于该消费理论与主流理论的背离，遭到了严厉的批判。第二时期，以马尔萨斯的《政治经济学原理》为代表的消费不足论正式提出期。马尔萨斯认为，消费不足会引起生产过剩的经济危机。因为财富的不断增加只能靠对商品需求的不断增加来维持，“如果每个人都满足于简单的食物、最破旧的衣服和最简陋的住屋，那么其它各种较好的食物、衣服和住屋就肯定不会存在。”然而，这种担忧因没有形成系统的理论而受到李嘉图的忽视。第三时期，以J.A.霍布森和A.F.穆默利合著的《工业生理学》出版为标志的消费不足论成长期。凯恩斯认为《工业生理学》提出的消费理论虽然未能撼动正统学派，但霍布森他们却是第一次明确地宣称“资本的存在并不是为了储蓄倾向所导致，而是它对实际的和将来的消费所造成的需求的反应”原理的人。 尽管前人的消费“反”论，受到了多方排斥和打击，但凯恩斯却因从表层看到了经济危机的直接原因――消费不足，及致富的依赖路径――多消费，而勇敢地挑战经典，系统地提出了“消费不足危机论”的旷世之论。 (二)凯恩斯“消费不足危机论”的要旨 凯恩斯认为，社会总供给依赖于由消费和投资构成的社会总有效需求。就消费来说，短期内由收入决定。然而，由于消费者普遍受一种心理规律的影响，即“在一般情况下平均说来，当人们收入增加时，他们的消费也会增加，但消费的增加不像收入增加得那么多”，致使边际消费倾向递减(MPC)。假定投资诱导不变，由边际消费倾向递减规律引起的消费不足，就会使商业、饮食业不景气，使投资者产生悲观预期，降低他们的资本边际效率，产生更强的流动偏好，诱发投资不足。也减弱投资及就业的乘数效应。可见，消费不足是有效需求不足的源头，又是产品滞销、非自愿失业、贫困屡屡出现、生产过剩危机频繁爆发的直接原因，即消费不足→经济危机凯恩斯“消费不足危机论”。为此，凯恩斯提出政府不能甘当“守夜人”，要施加宏观干预，不断注入新的购买力，提高边际消费倾向，疏通流通渠道，拉动生产。他指出：“对于消费倾向，国家要部分通过赋税制度、部分通过利息率的涨落，和部分通过其他手段来施加引导的作用。”换言之，通过实施刺激消费的财政政策和货币政策，提高有效消费需求，拉动生产、就业、个人收入和社会财富的增加，形成多消费――多投资――高收入――高消费……的指数增长循环圈。事实证明，由消费不足论，引出的政府干预主义，快速修补了被大危机毁坏的生产链条，改良了与生产力不协调的生产关系，收到了良好的效果。 20世纪70年代前后，随着资本主义世界“滞胀”发生而出现的新自由主义对凯恩斯理论的质疑，也波及到在可持续发展命题中是否应该扬弃的问题，因为该理论旨在解决短期问题。 二、在可持续发展中凯恩斯“消费不足危机论”的实用性 畅通的流通渠道是保持生产持续、不中断的必备条件。马克思指出：“交换过程是商品从把它们当作非使用价值的人手里转到把它们当作使用价值的人手里”，“商品一到它充当使用价值的地方，就从商品交换领域转入消费领域”这“是商品的惊险的跳跃，这个跳跃如果不成功，摔坏的不是商品，但一定是商品所有者”。即流通(交换)是连接生产与消费的桥梁或纽带，如果纽带断裂、或桥梁过于狭窄，再生产过程就会中断，G…P…W…G就无法实现。前已述及，可持续发展是无数连续的、短期生产点的连接，断裂式的生产，不是可持续的生产。然而，随着科技的进步，人类已经进入更加富足的产品过剩时代，此时，“流通对生产、分配、消费不仅起被动的‘联结作用’，更重要的是起能动的“调节作用”，“流通……是不断启动市场、促进需求和消费不断升位的一个助推器。”因此，不断向流通中注入购买力，疏导流通，实现产品从生产到消费的顺利转移，也是保持可持续发展曲线上的“点”连续.、不中断的必备条件。
流通渠道凯恩斯的刺激消费政策，为可持续发展畅通了流通渠道，为短期生产不中断创造了条件。实际上，凯恩斯不断为流通注入购买力的刺激消费政策，就是拓宽流通渠道的流通政策。首先，凯恩斯从宏观高度确立了消费者的主体地位，为流通渠道的畅通奠定了基础。凯恩斯消费理论蕴含着一张经济方向图：消费一生产一消费。该图表明，生产的目的是消费――“消费是一切经济活动的唯一目的和对象。”制约生产的也是消费――“资本是不能离开消费而独立存在的事物。”消费既是终点又是起点的性质，把“人”真正摆在了“本”的地位，是对经典理论“生产→消费→生产”那种为生产而生产路径的彻底扬弃。消费者宏观主体地位的确立，易于从政策措施上引导生产，使生产结构与消费者需求结构统一起来，易于实现市场出清。其次，凯恩斯所发现的边际消费倾向递减规律，对于在流通中注入更多购买力起到了方向性作用。凯恩斯谈到，相对来说，富人的消费倾向较低，穷人的消费倾向较高。那么，增加穷人的收入，收入中会有更多的份额成为现实购买力，能够为产品开拓更宽广的市场。最后，刺激消费、拓展流通，避免生产过剩经济危机导致的生产链条断裂，满足生产“连续性”要求。年世界经济大危机使得西方国家大量企业倒闭、物资废弃，造成生产链条大断裂的例子触目惊心的。凯恩斯需求管理政策实施后基本避免的大的生产过剩危机。诚然，凯恩斯的刺激消费政策旨在解决短期产品过剩问题，似乎与可持续发展的核心精神――永续性，显得格格不入。然而，长期是短期的累加，无数短期经济的持续、不断裂发展才可能构成长期的持续发展。 可见，消费不足，不仅造成短期生产中断，也会造成可持续发展的“断裂”；凯恩斯刺激消费政策，或者说是，拓宽流通渠道政策，是促成短期无数生产点得以连续的外推力，也必然是可持续发展的必备条件。三、消费不足危机论有加剧资源匮乏的局限性 1.充裕的资源是保障产出持久增长的物质基础。诚然，短期增长的连续性取决于旺盛的需求亦或畅通的流通渠道，但是，持久的增长则来自于生产要素的持续投入。就连首创需求论的新古典学派马歇尔也承认：“就一般而论我们所考察的时期越短，我们就愈需要注意需求对价值的影响；时间愈长，生产成本对价值的影响将逾加重要。因为生产成本……需要更长的时间才能表现出来。”当前，日益稀缺的不可再生资源成为可持续发展的瓶颈。因为，可持续发展要求，产出曲线不仅短期不能中断，而且，随着时问的推移应具有无限延长、增长的趋势，如果资源逐渐走向耗竭，即使生产能够不间断的维持，那也是低位运行(斜率变为负值)，不是真正意义上的可持续发展。只有保证资源数量的充裕，增长的持久性才成为可能。 2.消费不足论的资源环境负效应。如果说资源短缺问题早已存在的话，那么，“滞胀”是资源危机凸现的标志。该问题快速升级，与长期单方面实施刺激消费政策有着密切的关系。首先，凯恩斯对消费拉动经济的强调，推动了资源环境恶化的进程。凯恩斯认为，一个社会之所以贫困是因为就业不足，“就业的机会必然受到总需求多寡的限制。总需求只能来源于现行的消费以及现在为将来的消费所作的准备。……消费不可能被无限期地推迟下去。”要“预先消费”就得“举债支出”进行负储蓄，但是，只要消耗就会促进生产，哪怕是浪费也会致富。这种对消费作用的强调，促成了后工业社会新意识形态“物质主义(materialism)”的形成，即，不顾及资源承载力、不顾及后代人福利的畸形消费――高消费、炫耀消费和浪费消费。这种消费，对一国资源环境的掠夺是贪婪和疯狂的，且以其强大的感染力，促成资源难题全球泛滥。因此，“从全球变暖到物种灭绝，我们的消费者应对于地球的不幸承担巨大责任。”对资源更具破坏性的畸形消费意识仍来源于《通论》：“建造金字塔、地震、甚至战争都可以起着增加财富的作用。”尽管，这些话是出于对那些固守经典理论的政治家的讽刺，但被相当数量的人所误解，以至于，西方社会的军备竞赛、频繁战争、浪费性政绩工程等都以此为理论根据。尽管二战后的德国和日本经历了经济的高速增长，美国也从二战中得到了繁荣的好处，然而，破坏性消费对资源环境的摧毁却是不争的事实。其次，强烈的短期意识是诱发资源问题快速升级的又一原因。凯恩斯在《通论》中坦言，他所陈述的思想及政策主张都是针对短期经济问题的，这无可厚非。然而，他在处理短期问题时往往把短期与长远、当代与后代的利益对立起来，所形成的策略通常只顾眼前不顾长远、只顾当代不顾后代人。例如，他认为古埃及的就业得益于金字塔的建造，中世纪就业得益于造教堂和做道场，为此他告诫道：如果“我们在为后代建造住房时，要是仔细考虑这样做对后代所增添的‘财务’负担，从而，我们就没有象埃及和中世纪那样简便的避免失业问题的方法了。我们就不得不接受失业的存在……”。他还有一句著名的话：“在长期中，我们都会死去”，意思是说，既然到了那个时候，人们都会死掉，那么，经济事物的长期均衡状态就没有实际意义了。这种短视化的思想，既迎合西方政府政治利益集团的价值取向，也与西方大众的人文价值观相弥合，因此，在实践中，消费上的吃光花光带动资本的极度扩张，必然衍生大量投入、大量消耗的增长模式。第三，单方强调消费对经济增长的拉动作用，忽视生产源泉的管理可能对持久消费的制约。必然带来连锁负外部性的全球传递。西方发达国家接受凯恩斯刺激消费政策，带来了产业快速升级和信息化实现的良好效应。信息化似乎是减少甚至替代了资源的大量消耗，但事实上，支撑过度消费的产品加工和生产地点已经转移到欠发达国家，并且，同时转移的还有以资源高投入、高耗费、高废弃物排放为特征的增长模式，由此导致资源和生态环境不堪重负的负外部性在全球范围蔓延，留给其他国家乃至后代可发展的道路日益狭窄。 对于凯恩斯刺激消费政策带来的资源环境问题，加尔布雷斯早有微辞，并指出，“新凯恩斯主义经济理论和经济政策，虽然为改善开辟了无限的可能性，但存在着根本的缺陷，他们不能为解决当前困扰现代社会的经济问题提供有益的指导。”的确，我们也不能不注意到，凯恩斯的刺激消费政策是以大量闲置资源为条件，在资源尤其是不可再生资源稀缺情况下，不加节制使用，必然造成资源的不可持续。 凯恩斯消费理论 相关词条
农村信用社 萨伊定律 西方马克思主义 借贷记账法 复式记账法 资本结构 凯恩斯消费理论 参考链接 1、/lunwen/zxlw/910.shtml2、/html/7/38.html
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本丛书的主旨在于，以凯恩斯主义为突破口，在研究当代西方经济学说方面，倡导这样一种既严谨而又具开拓精神的研究风：
其一，对学说本身力求学懂弄通，介述务须确切而不失原意。切忌一知半解，肤浅臆断，误入歧途。
其二，当代西方经济说，包括凯恩斯主义在内，属于意识形态的范畴，有一个明辨是非的问题，必须以马克思主义实事求事的科学分析方法，作出深入细致的评论。我们坚持一分为二；是则是，第一章
导论：后凯恩斯主义经济学的发展第二章
《通论》：凯恩斯主义经济学的产生2．1
传统经济学的破产和凯恩斯经济学的产生2．2
凯思斯经济学的基本内容2．3
凯恩斯“革命”的实质第三章
《通论》的形式化：IS—LM模型3．1 《通论》的缺陷3．2
IS LM模型的基本结构3．3
IS—LM模型的扩展：包括劳动市3．4
IS—LM模型的扩展：包括对外部门3．5
IS LM模型评论第四章
消费理论4．1
凯恩斯的消费理论及其缺陷4．2
相对收入假定4．3
永久收入假定4．4
生命周期收入假定第五章
投资理论5．1
传统凯恩斯主义的投资理论5．2
引致投资5．3
加速数理论5．4
最优资本存量理论第六章
货币和利息理论6．1
货币交易需求理论的发展一鲍莫尔模型6．2
货币预防需求理论的发展一惠伦模型6．3
货币投机需求理论的发展“资产选择理论”6．4
凯恩斯利息及利率理论的发展第七章
收入分配理论7．1
对新古典分配理论的批判7．2
哈罗德一多马“刃锋”问题7．3
卡尔多的分配模型7．4
帕西内蒂的分配模型7．5
后凯恩斯主义分配理论的批判与发展7．6
对后凯恩斯主义分配理论的评论第八章
通货膨胀理论8．1
凯恩斯的“半通货膨胀”理论与通货膨胀缺口理论8．2
需求拉上与成本推动的通货膨胀理论8．3
菲利浦斯曲线……[1]
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凯恩斯的预期理论（Keynes's Expectation Theory）
　　在中，预期占有重要的地位，其基本原因在于它强调未来的不确定性对于人们的经济行为的决定性影响作用。凯恩斯将预期分为短期和长期两种，并且认为短期预期是价格预期，它决定厂商的现在产量和就业量；而长期预期是指的，投资者会在持有货币或是投资证券的性之间进行选择，这种预期往往也是不稳定的。凯恩斯的预期理论主要体现在《货币改革论》（1923）、《货币论》（1930）和（1936，以下简称)等著作中。
　　1.凯恩斯《货币改革论》中的预期理论
　　在《货币改革论》中，凯恩斯萌发了预期的基本思想，主要是对于汇率预期、价格预期（）和利润预期的阐述。对于汇率预期及其相关观点，他认为人们对存在的误解是假定货币数量的变化不会影响人们需要在货币形式上持有的消费单位数。这一假定在长期也许是真实的，“但是这种长期对当前的事情产生了误导。我们在长期中要死掉”。他强调预期在汇率决定中的作用，同时也强调预期对的影响，认为对的预期降低了人们持有货币的信心。对于价格预期，在进一步的分析中，凯恩斯研究了价格预期对生产的影响。如果人们预期价格将要下跌，就不会有足够多的冒险者愿意使自己处于投机的“多头”地位，将畏缩不前，不敢参与漫长的生产过程，不敢从事于货币事先支出而事后收回的长期垫支活动，由此引起。不仅如此，如果人们对价格趋势的某种预期相当普遍，其结果将具有累积作用。例如，企业界如果预期价格将要上涨，并采取相应行动，这一事实本身将引起价格的一时上涨，如果这种预期被证实，就会进一步强化原来的预期；价格下跌的预期作用正好相反。因此，一个比较微弱的起因也许会引起一个很大的波动。凯恩斯的价格预期理论是《货币改革论》中的主要预期理论。
　　对于利润预期，凯恩斯分析了“空头”心理对物价水平和的影响。他认为，总产量的物价水平和总利润量由、新投资的成本、人们的空头心理、储蓄存款的数量等四个因素共同决定。是多少，直接影响着企业主的。
　　可见，在《货币改革论》中，凯恩斯已注重对预期问题的研究，虽然还未形成系统的预期理论，但已表现出凯恩斯在预期萌芽上的天才思想。它为日后凯恩斯的预期理论研究奠定了基础。
　　2.凯恩斯《货币论》中的预期理论
　　凯恩斯的预期理论思想最初来源于他的早期著作《货币论》。在《货币论》中，凯恩斯发展了的现金余额数量方程式，把现金余额分为收入存款、营业存款和储蓄存款三种。收入存款(M1)是个人为应付日常收支的时点分离而准备的，营业存款(M2) 是为了营业的目的而保留的现金和存款，储蓄存款则为了等待投资机会或赚取利息。将现金余额划分为三种存款与将持有现金的动机划分为、谨慎(预防) 动机、的划分法很容易联系起来，这为凯恩斯以后的等提供了初始形式。该理论认为，当人们在对未来事态的变化感到难于的情况下，都倾向于持有货币，这种心理状态是流动性偏好赖以存在的一个重要依据。他认为长期预期与均衡值是一致的，而短期预期则使经济变化无常。
　　在《货币论》中，凯恩斯初步讨论了预期对企业主行为从而对经济活动水平的影响。由于生产需要时间以及企业主在生产过程开始时要预期，储蓄与投资的关系在生产过程之末对其产品的需求可能产生的影响，凯恩斯认为这是值得注意的，并且说“显然是预期的新营业利润或亏损，而不是刚已结算的或亏损，决定企业主的生产规模以及是否值得向生产要素提供这么多报酬。所以，严格地说，正是预期的或亏损才是变动的主要原因，也正是通过形成适当的预期才能影响物价水平。”预期利润或亏损对企业主投资有着重要的影响。它之所以是经济活动水平的主因，是因为投资的引诱力由企业主预期从当前投资上所能获得的预期收入与他为必须支付的利率的对比关系来决定。如果大于必须支付的利率，那么，企业主就是愿意进行投资的。
　　可见，在《货币论》中，凯恩斯初步讨论了预期对企业主从而对经济活动的作用。整个社会的经济活动都与预期密切相关。以上这些观点都是凯恩斯对预期思想的初步看法，还不是成熟的预期理论。如果说在《货币论》中凯恩斯讨论预期的作用还只是初步的，那么在《通论》中的预期理论则是较为深入的。
　　3.凯恩斯《通论》中的预期理论
　　在《通论》中，凯恩斯进一步明确地提出了预期的作用，并把它作为宏观经济理论的主导思想。预期概念在《通论》中占有重要地位，是构成经济波动的因素之一。作为心理因素的预期概念，正是凯恩斯宏观经济理论体系的基石。他认为，预期是影响和的重要因素，甚至是导致经济波动的决定性因素。凯恩斯对于就业水平、货币供求、投资水平以及的分析与探讨，都是建立于预期概念之上的。在开创宏观经济理论时，凯恩斯倡导的预期概念是厂商的预期。他认为就业水平、货币需求、投资水平以及贸易周期都与预期有关。由此，他建立和完善了他的预期理论，为预期理论的发展作出了贡献。
　　在《通论》一书中，凯恩斯对就业水平的分析，对货币需求、投资水平与经济周期的考察都是基于对预期范畴的考察而进行的。因此，有些西方认为凯恩斯预期理论的意义在于将不确定性与预期置于中的重要地位。他把预期分为短期预期和长期预期两类，并指出了它们的各自地位与作用。不过，需要说明的是，尽管凯恩斯对预期进行了先导研究，但它实际上并没有回答预期是如何形成的，也就是说，没有探究预期的形成机制。由于没有能够用明确的形式来表达预期的形成机制，因而，这种预期范畴实际上是不可操作的。
　　凯恩斯在中指出，人们所以投资证券，是基于投机获利的动机，即相信自己对未来之看法，较市场上一般人高明，由此想从中获利。由于人们对未来变动的趋势有着不同的预期，总会有一部分人持有，一部分人持有货币。由于持有货币必然以牺牲投资证券的未来收益为代价，进行则要以牺牲货币的流动性为代价，所以，投资者在作出选择中存在着的问题。凡是确信未来利率低于现行利率的人会在市场上抛出货币投资证券，以期日后证券价格上涨时再高价抛售，从中赚取即获得预期收益。反之，凡是确信未来利率高于现行利率的人则会在市场上抛售证券，回收货币，借以躲避日后证券价格下跌时可能遭受的损失。基于心理预期，他提出了人们会根据自己对别人选择的预测而做出决定，大多数投资者的决定是“只能被视作即刻行动的动物血性，而不是基于加权概率判断的结果”。
　　关于预期与不确定性的分析，是凯恩斯在《通论》中的主要贡献之一，也是凯恩斯构建其理论体系的重要基础。在上个世纪30年代凯恩斯的著作中，他更明确地提出了预期问题并将它作为其宏观经济理论的主导思想，认为预期是影响总供给和总需求的重要因素，甚至是导致经济波动的决定性因素。由此，经济理论发生了巨大的变化。可以说，凯恩斯关于预期与生产和就业水平的理论是上的一个主要分界线。可以说，凯恩斯体系的“革命性”在于他抛弃了古典的确定环境下的均衡分析，强调在不确定情况下的选择和决策。在凯恩斯的《通论》中，这个核心主体就充满了对不确定性的预期行为。凯恩斯所强调选择的基础，在于未来事件和环境的模糊不确知和容易发生变化的预期。由于这种预期缺乏实际的坚固基础，很容易受他人和外界的作用和影响。
　　在凯恩斯的理论体系中，对预期的论述是假设性的和零散的，而不是分析性的和有经验依据的，因此他的预期范畴还不是可运用的概念，特别是缺乏可操作性。不仅如此，在凯恩斯的宏观经济模型中，预期的形成是被置于经济学范畴之外的，属于心理学的范畴，正如有的学者（威利斯，1994）所说的：“凯恩斯在本书中把预期作为外生变量加以处理，>>”。他的预期还主要是指人们的主观情绪与心理状况，与基于宏观经济模型之上的理性的；他离还有很大的差距，因而被称之为“无理性预期”。
　　“信心”（Confidence）是影响货币需求的一个因素。凯恩斯的预期理论特别注重信心的作用，在马歇尔把“信心”看成是商业循环的关键因素的基础上，他在分析失业时认为对物价稳定的信心的缺乏是失业不可挽救的惟一原因。在《通论》中，凯恩斯希望弄清楚“在任何时间，何者决定一特定经济体系之国民所得，或其就业数量”。凯恩斯认为，产出水平取决于的消费支出和厂商的投资支出两个部分。居民的消费支出是内生的且基本上是消极的，它取决于收入而非利率。决定居民消费的长期基本上是稳定的，由此主要由投资决定。投资支出取决于投资的预期利润率和代表借入的利率，因此，就业依赖于投资支出，而投资支出是由于受人们“信心”是否充足而易于发生广泛而突然波动的。在《通论》中，凯恩斯还认为进行投资决策很困难，因为机器和厂房需要现在购买，而生产出来的商品却是在不确定的未来出售，因此，计算中就不得不包含对需求与成本的未来水平的预期，希望、恐惧以及人们的 “信心”状态都会影响投资决策。
　　可见，经过《货币改革论》中预期思想的萌芽，到《货币论》中的进一步研究，再到《通论》的充分发挥，凯恩斯的预期理论逐步走向了成熟，建立起了他的丰富的无理性预期理论。
　　凯恩斯的预期理论是直接为他的主张服务的。在凯恩斯看来，预期具有可变性，这种可变性常常由“动物精神”所驱动，故预期利润率被凯恩斯称为资本的边际效率，肯定十分不稳定，投资决策可能受非理性的乐观主义或悲观主义情绪的影响，引起经济运行的波动。对未来预期乐观，经济繁荣；对未来预期悲观，。在将现在和未来联系在一起时，对投资的未来的预期远比利率重要得多，于是，受未来预期利润率影响的投资就成为经济生活中的一个重要波动因素。这导致了一个与古典传统截然不同的政策结论，即既然企业投资如此不稳定，那么政府在时必须干预市场。因此，凯恩斯的预期理论是直接为政府干预服务的。
　　凯恩斯的预期思想为其国家干预奠定了基础。他的逻辑是之所以资本主义世界存在，原因在于；有效需求不足是由三大心理规律作用的结果，即边际消费倾向递减、资本投资的边际预期利润率下降和流动性偏好的影响；要增加，这就需要，实行相应的。关于长期预期的种种看法，形成了他认为政府干预经济非常必要的重要政策结论。由于有心理预期对投资和消费的影响，随着收入的增加，资本边际投资效率和边际消费倾向都是递减的，所以，整个社会难以实现、常常出现有效需求不足是必然现象。为了使社会总供求达到平衡，政府应该全面干预经济。人们在不确定的经济环境中进行的长期预期有很大的非理智冲动，这使往往受“动物精神”的控制，从而经济的波动在所难免。在这种状况下，一方面，他认为长期稳定的充分就业水平很难达到，这就使政府干预市场有了必要性；另一方面，他认为长期预期状态经常是稳定的，经济惯例的形成并不完全是混乱和不稳定的，这又使政府对经济生活的干预有了可能性。
　　为了克服消极预期的作用，增加有效需求，他认为一旦政府扩大有效需求，以便达到充分就业，那么，市场将恢复作用。这说明了他并不认为市场是完全无效的。在稳定的充分就业水平下，仍是经济运行的基础，但对一般人形成长期预期时具有的非理智冲动的看法，又使他觉得在所难免。经济周期性的波动总会不时到来，因此，政府对经济运行的应是经常性的。不过，既然市场机制难以创造和维持充分就业水平，那么，中理性计算的局限性必须由一个明智的政府的理性行为加以克服，政府应积极增加有效需求，通过加强公共性投资使投资具有社会化。
　　凯恩斯过分强调预期对政府政策的影响，这是凯恩斯预期理论的一大特征。他在有效需求不足的情况下主张政府全面干预经济，其原因就在于递减，而这种递减又是由预期因素所带来的。虽然的运行离不开政府的作用，但也不能仅仅依赖政府行为自身达到充分就业水平。政府要达到预期的目的，必须重视预期的作用和影响。凯恩斯在这个问题上夸大了政府对经济的调控作用，原因是他忽视了理性预期的作用会抵消政府实施宏观调控的作用。有时，人们的理性预期及其对策，甚至会使之完全失效。在政府对经济运行的宏观调控过程中，人们对政府的干预行为要有正确的分析与预测，投资行为要与政府争取充分就业水平的投资行为相配合。此时，人们的行为必须是“理性”的，没有这一点，政府行为将无法取得任何情形下的充分就业均衡，其目标会由于投资者的“无理性” 行为遭受挫折。可以说，凯恩斯所主张的政府全面干预经济是与他的预期理论密切相关的。正是他的预期理论才在实践中主张政府对经济的全面干预。不过，他的政府全面干预主张遭到了现代和的全面攻击。这使得人们怀疑凯恩斯预期理论的应用价值。
　　1.对预期主体模糊的界定
　　提到预期，除预期什么、预期如何外，那就还有是谁在预期，即预期的主体是谁，是政府、企业，还是居民。否则，这是很难判断预期是否与实际相符的，因而，预期的主体就是指进行预期的行为人。凯恩斯对长期预期状态的分析主要涉及“企业家”的投资行为，但这个企业家有时是企业的所有者和经理，而有时又变成了的投资者，这就出现了预期主体的模糊问题。一方面，企业的长期预期是否仅仅是单个企业家作出的，企业预期能否简化为个人预期？另一方面，作为企业的企业家与作为投资者的企业家在形成预期的过程中，两者是统一的还是分离的？对于前者，尽管凯恩斯已经对大企业的成长及的终结有了一定认识，但他显然还未认识到这一问题的严重性。他认为企业长期预期的形成是单个人的行为。不过，企业作为一个组织，其预期过程远远比单个人的预期要复杂。组织内部的利益冲突和制度结构制约着组织成员的预期行为，企业长期预期的形成是在既有制度结构中由众人博弈形成的，用企业家代表企业、用企业家的预期来代替企业的预期是错误的。对于后者，凯恩斯回避了想象中的投资者会在两种预期收益之间进行比较，即投资转化为生产手段的预期收益和把资金借给金融机构所获得的未来预期利息率。实际上，他对长期预期状态的讨论主要集中于股票市场，而不是生产手段的积累。可见，凯恩斯预期理论中的预期主体是十分模糊的。正是它的模糊性，导致了凯恩斯无理性预期的一大缺陷。
　　2.对理性预期作用的忽视
　　尽管凯恩斯非常重视预期的作用，但他所强调的预期是适应性的预期，并非理性预期。由于忽视理性预期的作用，使得确定的难以发挥预期的作用，所以，凯恩斯的预期理论并非是科学的预期理论。它只是为资本家投资进行剥削的辩护理论。对理性预期学派而言，预期是内生于模型中并能用经济学的理论进行解释的，因此，预期就能被确定作出。理性预期学派认为，凯恩斯认为相机抉择的和能够积极地干涉自然率水平决定的总产量和就业量，这是错误的。只有吸收了理性预期的新凯恩斯主义经济学家认为理性预期是一种关于如何形成预期的理性的富有特性的描述，长期劳动契约常常阻止和价格的完全调整，使之能够按预期的工资和价格水平变化，因而，工资和价格在某种程度上是缺乏弹性的，这才克服了凯恩斯预期理论的不足。凯恩斯的预期毕竟是无理性的预期。
　　3.对心理预期作用的夸大
　　凯恩斯的预期理论是心理预期理论，将心理预期当成是决定人们行为的惟一因素。他在解释预期的形成过程时，过分强调了“心理”因素的作用，忽视了制度结构、习惯和传统等客观因素，从而使预期成为经济体系的外生变量。在凯恩斯的心理预期理论中，预期成了从外部引入的自发影响，而非来自于分析过程中所形成的内在要素。投资者把长期预期作为投资的依据，但这种长期预期如同牛顿世界中的第一推动力，颇有几分神秘色彩——你难以了解其形成机制，也不知道它是以何种方式以及通过何种途径钻入人们头脑中的。“它基本把预期归结于人们的心理因素，而没有真正从经济学领域或应用方法来探讨预期的形成。”凯恩斯以种种心理预期进行解释，把人们带入了人类宗教的理论迷宫。在凯恩斯的宏观经济模型中，预期的形成却被置于心理学的领域而没有置于经济学领域，因而不属于严格的经济学分析。在预期形成过程中，心理因素不应被排除在任何完整的理论解释之外，但忽视制度结构、习惯和传统因素对这一过程的影响，完全用心理原因来解释预期，同样是错误的。
　　4.关于长期预期自相矛盾
　　凯恩斯关于长期预期既是不稳定的、又是稳定的，因而是自相矛盾的。他说：“长期预期状态，即我们据之以作决策者，不仅需看何种预测之或然率最大，亦需看我们作此预测之信心如何。”也就是说，他所认为的长期预期是受信心影响的，因而是不稳定的，并且，他还结合股票交易所对这种长期预期的不稳定状态进行分析过。但是，他又说：“长期预期状态很稳定，当其不稳定时，亦有其他因素发挥其稳定作用。”不过，他并没有对这种稳定作用进行分析过。所以，凯恩斯关于长期预期既是不稳定的，又是稳定的，是自相矛盾的。
　　尽管凯恩斯让大家不要忘记自己头脑中的种种非理智，但他自己却陷入了理性主义迷信中。在凯恩斯的预期理论中，他一方面指出了长期预期状态中的无理智冲动，提到了人们的“动物精神”；另一方面，他的政策结论又必须依靠人们理性行为的支持。凯恩斯仅仅坚持行为的理性主义观念，并非哲学意义上的理性主义者。尽管有种种冲动，但经济当事人的行为尽可能地受理智和计算的控制。他的独特之处在于，未来的不确定性在许多时候使理性计算变得毫无意义和缺乏可行性，但思维和推算能力仍受到了高度重视，正是基于此，他才对明智之士的劝说充满信心。
　　凯恩斯强调未来的不确定性，同时也就强调预期的作用。他“把预期和不确定性带到经济理论研究的核心位置上，这是他对经济理论发展的一大贡献。”
　　凯恩斯在理论中引入预期确实是经济学中的一个重大发展，由此导致的政策后果更是经济学至今仍争论不休的大问题。凯恩斯对长期预期的理论分析产生了许多争论，也拓宽了经济研究的视野。“在凯恩斯后，预期理论继续受到经济学家们的重视，预期也被作为经济系统的内生变量予以研究。”
　　凯恩斯的“无理性预期”论受到了现代货币主义者的批判。弗里德曼认为，凯恩斯预期理论在建立宏观经济模型中，应用的是，它假定人们以过去的数值为依据预期未来，这在经济变量之间存在着确定的关系时是可靠的，然而变量之间的关系并非一成不变。在弗里德曼看来，人们在作出经济决策之前，总需要对经济活动的未来前景做出预测，但由于人们不可能完全或充分地了解一切信息，只能根据自己以往的知识或经验来形成预期，因而他们通常只能依据经济活动的变化逐步地修改自己的预期，调整自己的行为，以适应物价等的变动。这样一来，的用通货膨胀来减少失业的政策是否有效就成了问题。具体说来，在短期内，如果政府实行通货膨胀政策，人们由于预期错误，使货币工资慢于，那么，当雇主感到下降时，就会增雇工人，而工人还来不及调整自己的价格预期，因而相信提高了的货币工资代表较高的实际工资，于是也就愿意就业。这样一来，通货膨胀就刺激了就业的增加。但是，这种情况不会持久，从长期来看，一旦工人了解到货币工资买不到预期那么多的物品，觉察到实际工资已下降时，他们就会产生适应性预期，并据此要求提高工资或减少失业以适应物价上涨水平。由此可见，通货膨胀政策在短期内可以奏效，但在长期内无效。
　　以理性预期学派等为代表的凯恩斯以后的经济学家，不是从心理学而是从经济学领域探讨了预期形成的机制问题。但由此又走到了凯恩斯经济学的对立面。在西方经济学中，对凯恩斯预期理论的怀疑者很多，然而明确指出凯恩斯经济学有缺陷的是理性预期学派。理性预期理论的形成，成了否定凯恩斯理论和政策主张的理论依据。当然不论理性预期多么具有理性，它总不能改变未来的不确定性的事实。未来的不确定性，总会使包括理性预期在内的各种预期，不完全符合经济的实际运行情况，或者说，总会使预期带有不完全理性的特征。
　　凯恩斯认为预期使经济从一个均衡位置变到另一个均衡位置，预期的变化是引起周期性波动的主要原因，这为政府在进行宏观调控、搂平经济周期过程中发挥预期的积极作用、克服消极影响提供了参考作用。
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