朱少平：中国私募基金立法中比较关注的几个问题-博泰典藏网
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朱少平：中国私募基金立法中比较关注的几个问题
导读：朱少平：中国私募基金立法中比较关注的几个问题，有关私募基金立法的问题正处于探讨过程中，中国基金业的快速发展，中国的证券市场快速发展也出现了一些新的问题和情况，也要求我们对我们实施六年左右的基金法做出一些调整，立法机关也做了大量的工作和调查研究，提出了很多问题，但这些问题都在进一步的探讨过程中，目前大家比较关注的大概有这几点：，第一基金法原本规范的主要是公募基金、证券基金，既然是基金法，我们应该朱少平：中国私募基金立法中比较关注的几个问题 全国人大财经委法案室主任朱少平表示，有关私募基金立法的问题正处于探讨过程中。朱少平表示，中国基金业的快速发展，中国的证券市场快速发展也出现了一些新的问题和情况，也要求我们对我们实施六年左右的基金法做出一些调整。而且从去年开始，立法机关也做了大量的工作和调查研究，提出了很多问题，但这些问题都在进一步的探讨过程中。目前大家比较关注的大概有这几点： 第一基金法原本规范的主要是公募基金、证券基金，既然是基金法，我们应该规范什么呢？应该把所有的商业类基金都包括进来。我研究了一下，我们基金包括三大类，第一块是政府基金，是政府依据行政权利征集的费用。第二类基金是公益性基金，通过募捐设立的基金。第三类是商业基金，商业基金就是由一定的机构发起征集广大投资者的钱形成基金资产，然后交由管理者托管，用这个钱进行投资，用所得收益汇报给投资者这么一种投资方式。当然，基金概念存在很大的争议，有人说是机会，有人说是投资方式，有人说是产品，有人说是财产。实际上基金这些特点都有，关键是立法怎么来定。我们现行法律规定就是公募基金，对私募的问题提了一句，对公司也提了一句，但这两句基本没有展开。这次修改法律，跟大家有不少建议，既然有基金法就要包括所有基金，这是范围来讲。 第二包括所有基金那就有一个问题，一级市场要不要、二级市场要不要，特别是PE基金，咱们现在做PE的，全国有五、六百家企业，资金量已经达到五、六千亿，做的如火如荼。进来的话是基金法还是证券投资基金法？原来我们叫证券投资基金法，这时候有人说如果要把这两块包进来是基金法而不是证券基金法。其实证券什么东西，证券就是能够证明某种财产价值的票卷，所以无论上市还是不上市的都可以扔给证券，如果避免大的修改争论我认为说不叫基金法还沿用证券投资基金法也未尝不可。 第三个问题，我们原来的基金法规范的就是一个约束基金或者信托基金。而在我们现实生活中，在国外的法律制度里，在世界操作里，大多数人比较认可叫公司性基金或者有限合伙人基金，但就这两种基金形式，我们目前法律是没有依据的，其实公司法规定的是公司不是基金，合伙企业法规定的是合伙企业也不是合伙型基金。因此我们这次修改法律就面临着我们的基金组织形式到底是一种还是三种。其实年前后制定基金法的时候，立法机关曾经想过把公司型基金放进去，但公司型基金就有一个问题，到底是不是公司？美国有投资公司法，规范的是投资公司就是一个公司，但他的投资公司和我们的基金又特别相似，这种基金和他的普通公司是什么关系谁也搞不清楚。十年前争论来争论去，把这个问题就隔在那了。 我们最近也找了一些研究机构和国外回来的专业人士探讨，他们说其实美国投资公司法限定投资公司也不是一般意义上的公司，因为什么？基金的一个最大特点叫待客理财，就是说我把钱募进来了，交到我这个地方之后这个钱不是我的，不是我们公司的，而是我们决定把这个钱交给谁，比如交给一个基金管理公司，既然我交给它了，这个钱不是我玩的，如果我自己玩，就我们公司设立一个董事会，董事会决定怎样做，这是自己管理。如果把钱交给别人了，你把钱募进来交给你管理公司做，而不是那个公司或者那个公司型基金的董事会投的。这一点非常重要，当时的法律之所以这个地方隔在这，就是关系处理不清楚。经过反复讨论，最近终于在这个问题上和几位主要的研究问题的同志们达成了共识，公司型基金不是我们一般意义上的公司，那么由此产生一个问题，既然不是公司，登记在哪？税务怎么办？证券投资基金是契约型的，因为不是一个企业，不是一个企业就没有公司所得税的问题，不是企业也没有一个企业登记的问题。我们将来做公司型基金或者用其他名义的形式，那么它的登记也可能不在企业登记系统，到企业登记机关登记也要到税务机关登记。还有登记之后就要到税务部门要不要登记，如果我不在工商部门登记，自然而然也不到税务部门登记，由次税的问题包括营业税、所得税等这个地方就不产生了。当然管理公司你该做什么做什么。第三点就是合伙，大家都知道，我们在2006年正式通过合伙企业法，合伙企业法通过的时候我们有一些外籍企业召开了大型会议，庆祝我们在中国的合伙企业法诞生，为什么？因为合伙企业最大的问题是由有限合伙的形势，便于有钱和有管理能力的人两类人士集中起来，你有钱出钱我有力出力。 因此我们现在做PE的相当一部分基金都是做的有限合伙基金，但又有一个问题，有限合伙基金事实上登记的是什么呢？我问了几个从事PE投资的机构，他们说在做基金，我做有限合伙基金，我说有限合伙基金在哪登记的？当然是工商局。我说登记的是什么？登记的是有限合伙企业。既然是有限合伙企业就不是基金，那你把这个东西交给别人管理或者别人交给你管理是什么关系？他说这是搞法律研究的。如果法律关系弄不清楚，现实生活中，往往会发生纠纷。去年的行情里大家没有问题，我们一下到了3478点，今年呢？我们从3300点迭到目前的2400点，下一轮怎么跌怎么回升谁也说不清楚。我最近周围有很多人说完蛋了，我基金又亏了。再亏就要跟你扯皮了。所以我们做基金的时候，一定要把关系弄清楚。我们做有限合伙基金怎么办呢？这里有另外一个问题，就是我们一定要把它设计成类似于我们契约型基金的模式，才能叫基金，否则还是叫合伙人企业或者还是公司。有人说合伙人企业不是也不缴税吗？大家注意，合伙人不缴的是什么税。合伙企业及其合伙人的投资经营所得税和其他所得，依照法律由合伙人缴纳所得税。在我的合伙企业要缴的这个地方我是不缴企业所得税，这个企业所得税是由企业分给合伙人了，合伙人自己缴。其他的呢？营业税、增值税等呢？如果设计成契约型基金，我们要登记也不到工商局也不用进行税务登记，由此产生的谁是管理谁该缴什么税缴什么税。这样一来，我们的基金的组织形式就三种，一种是契约型，一种是公司型一种是有限合伙型。有人问，公司型干什么？为什么要不是有限合伙型。公司型基金一个最大的问题是在基金这个层面要设一个股东大会、董事会，当然这个股东大会、董事会和我们的公司是两个机构，他们之间相互制约共同发挥作用。而公司型基金里不是，这个股东大会就是为了选董事会，董事会决定要把基金资产交给管理人，第二对管理人运作进行监督，第三我发现管理人不合适另外找一个人，第四我对投资收益进行分给。这样我不产生实体经营，我又监督，监督就回避了契约型条件下完全由管理公司决定基金的发展，决定重大事项的矛盾。这个情况下可以更多的体现或者保护投资者的利益。合伙型基金也是这样，合伙型基金在合伙基金上有有限合伙人无限合伙人，无限合伙人把控制权拿到手上，外化交给管理公司。当然具体这个问题很复杂，时间关系不展开。 第四个问题，就是管理公司，调研国家中基金管理公司和基金经理讨论问题的时候大家都提出我们现在辛辛苦苦弄了半天，但我们自己没多少钱，我们开玩笑，你们钱多多了，你们拿几百万上千万。他说虽然我们拿了多了一点，但我们创造的财富来讲，这还是少多了。我们可能有不少已经从基金管理公司里出来了，在市场经济条件下这是个人选择。那么既然这样，我们修改的时候怎么办？有人建议基金管理公司能不能扩大投资者范围，这些都需要讨论的。另外有人建议，我们能不能在基金管理公司层面就管理而言我们也设一个有限合伙呢？因为有限合伙里就包括两类，一部分是无限合伙一部分是有限合伙，这样便于我管理公司更好的吸引投资者、更好的维护投资者的利益，或者基金持有人的利益。当然这些问题下一步咱们办是另外一个问题。 第五跟我们密切相关的是私募怎么办。私募基金有三大块，一块是阳光私募还有PE基金，地产基金。尽管争论很多，但这一块很大，能不能进来，我个人认为还是进来比较好，但进来怎么管是核心问题。私募基金大家说是富人基金，但这次国际金融危机里大家看到，包括美国等西方国家已经对对冲基金、私募基金进行管理了，怎么管当然不可能像公募基金一样。公募基金管产品、基金和人，私募基金不可能都管，应该怎么管这个问题是有争论的，我个人认为对私募基金来说应该是管机构不管产品。这里又有一个问题，管机构我就管这一百万，像一百万就不用叫基金了，第一可以叫公司或者叫合伙企业，叫基金就要找工商部门，他规定核准还是什么，我估计管机构的话肯定太严，现在看来如果不管严也要完蛋。比如前几年美国市场上，就几分钟时间，整个下跌了900多点，说有人说机器故障。这两天为什么股市又跌，就是因为欧洲股空。这种情况下如果不管机构的话根本不可能管，所以我个人认为，将来要管私募基金的话，管机构。管不管产品呢？产品别管，就像一个企业一样，企业生产电视机你还管啊？没必要，但如果完全不管的话也不行，所以采取一种被动的方法，比如备案，我设立一个基金挂上去。但我们现在有一个问题，我们有些部门习惯于计划经济条件，一管就你得到我这里批，或者不批了备案，但我不回复你就不能做。备案就是告诉你一声，如果你不回复的话还叫备案吗？不叫备案。所以如果产品的话，也要管，怎么管？就是备案，但这种备案是市场经济条件下的，不能变相的变成审批。所以对私募基金来讲管理是这样，还有一个问题，既然要管私募，法律里还要有规定，比如我们领导讨论这个问题的时候也要管，比如你得先有钱，对基金投资得限制。那组织形式呢？不管产品怎么形式？该登记还要登记、该备案还要备案啊。另外我们管公募就两条，第一信息披露，信息披露的话要求第一年报第二半年报，季报、特报。私募基金不一定这样，但要提一个要求，基金管理机构要定期的通报信息，另外对投资者利益的维护你要考虑。 法律修改过程中有很多问题，但我个人认为这么几个问题是大家比较关注的，这也问题都在讨论过程中，当然还有一些问题，比如基金能不能买他托管银行的股票？我托管银行是工行，我们现在法律禁止，讨论过程中也有机构说一定要去掉，我有点不理解，你为什么非要买工商银行的股票啊？你把我说服了我给你向领导反映，我都说服不了我能做什么工作呢？类似这样的问题还很多，现在证监会正在积极组织研究，无论监管部门还是立法机关，都在积极的做工作，法律的修改是要有程序的，这个程序可能是比较长，也可能比较短，大家的认识比较一致混乱就少一些，不太一致困难就多一些，协调时间就长一些。我相信在我们业界共同努力下，这个法律修改会出台的比较快一些，我在这还说一句，如果各位阳光私募业界精英你们对法律修改有什么意见可以直接跟我联系，或者跟我们单位包括给监管部门提出意见都可以，时间关系我讲这么多，谢谢大家！ 包含总结汇报、外语学习、行业论文、教学研究、自然科学、资格考试、旅游景点、医药卫生、人文社科、表格模板、高中教育、出国留学、计划方案、高等教育、经管营销、党团工作、工程科技、IT计算机以及朱少平：中国私募基金立法中比较关注的几个问题等内容。
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合伙-私募安徽1-0-4-0-阳光-工程【民间合伙私募】,湖南,衡阳，自BiII，真的有45％的国税吗？ - 枫叶问答
【民间合伙私募】,湖南,衡阳，自BiII，真的有45％的国税吗？
悬赏分：0 - 提问时间： 9:31:10 问题已结束
异地连锁（BiN售、阳光工程、1040工程、五口之家、自愿BiI、民间合伙私募、广西北部湾工程、人HWjIN、中绿、天狮、太阳神、人力资源开发、西部大开发等等）是不是传销？这是很多刚接触异地的人都会有的最大的顾虑，我当初接触行业的时候也有这个顾虑，但是朋友们，国家在98年取缔传销后，同年引进了BiN售，可以肯定的是在西方，亚洲的部分发达国家，甚至传销这个词都是合法的！近14年得运行时间，如果是传销他能运行到现在吗？但是我们客观的分析问题，因为有了曾经传销的负面影响和谎言邀约的弊端，在加上近14年的运行时间，异地连锁已经不是我们普通人的机会了：
&&&&09年底，正在跑保险的时候接到了老乡的一个电话，药材投资问我有没有兴趣去做，我是药学专业毕业的，对上了胃口，聊了半个月的电话，最后辞掉了手头的工作过去了。下车老乡接到我打了个的到了他们住的地方，我马上知道了没有药材生意，整天和药接触的人身上怎么可能没有丁点的药味呢？我很气：搞传销骗到我头上了！房间里有5个人，都在劝我：你看我们都是坏人吗？既然来了就多呆上几天给你老乡负个责，看看他到底在做什么，不适合咱们就当旅游~我看他们也都确实不坏，老乡也在这没有什么好怕的，就勉强留了下来了……
&&&&晚上大家闲聊喝酒，我也问不出什么，第二天说带我出去到处转转，转到某处楼下话锋一转说带我上去见见公司的老总。上去后坐下，几杯白开水，一个女的慢慢打开了话题：BiN售。我当时就蒙了！浑浑噩噩的听完了好像说是为什么谎言邀约，让我多呆几天给自己负个责看看能不能做……接下来的几天，早上下午各一班工作听他们讲国家引进的目的意义，是不是传销，运作模式，高起点的好处，亲情线的优势等等……前几天每天都好菜招待，完了就找话题闲聊，问多了他们就说等我了解完了就知道了。随着了解的深入，慢慢地我的思想开始有了改观，对行业模式也开始认可，我也清楚几何倍增的魅力，在看到他们发月绩的时候我决定加入！一个利国利民的行业，又能改变3代人的命运，打造中国自己的自销文化，有什么理由不做呢？我在接下来的1个月里，东拼西凑了4万开始了异地连锁的道路……
刚加入的时候，大家每天都信心十足，早上学习羊皮卷和方与圆，每天转网，晚上一起交流，不理会任何负面，经理经常下来看我们，聊行业，鼓信心。早上下午就去转网听工作，听各位老总的经历，学习如何更好的谎言邀约……但是随着邀约的开始，问题慢慢开始出现，我们做的规划再好，毕竟是假的，你也无法说清楚，我们平时什么能力自己的亲戚朋友最清楚了……天天都在努力的用电话进行邀约，但是很多人说过几天过来但是一过就几个月,很多人就直接表示不想出门，想出来的人又问得非常多，你无法完全解释……我让我爸过来了，想通过我爸的帮助让我们父子两一起成功，但是工人出身的父亲并不理解这个行业，还和我吵了好几天，我坚定我的选择，而我爸选择了离开……
更困难的问题接踵而来：行业的留人率是非常低的，十之二三就不错了，没有认可行业回去的人90％都会破坏你的市场！我的朋友现在都在说我是传销头子！已经连电话都不接了！这钟心情谁能理解？家庭朋友亲戚的三重压力让我在异地身心疲惫。
我并不是没有邀约上人，随着团队的成长，我也上到了大经理了，但是前期产生的弊端在我上到经理后被无限的放大，那时候我下面的那些朋友们个个都很难叫上人来，大家出自同一个地方，整个家乡都在传我们在这边做传销……慢慢地伞下的人都看不到希望出去打工的打工放弃的放弃，只剩我一个人，没有团队还有坚持的价值吗？我无奈的选择了放弃……
与您共同探讨≡≡【飞翔网号&】全天在线
今天你能看到这篇日志，是我们的缘分，对于资本运作，相信我们有太多的共同话题，让我们共同探讨异地连锁销售或者资本运作它到底是仙女还是魔鬼…………
如果你想知道谜底，请您继续往下看，并且加上我的腾讯号【】……为你真诚解析
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&――――用我的亲身经历告诉你………………
当你看到这篇日志时，我已经离开了那个每天让人觉得随时要窒息的地方。两年的时间说长不长，说短不短了！离开后非常想写点体会和大家分享一下，可好长一段时间，因为心情不好，所以一直都没写出来。今天躺在床上闭上眼睛，静静地想想这一年来的辛苦历程，心里很伤感，不知是忏悔还是愧疚，一转身爬了起来，听着音乐动起了笔，也想让所有看过这篇日志的朋友明白一些理。。。。。。
下面总结一下我队这个行业的感悟
《考察行业――你必须了解的十件事》
【第一】合法还是违法？？？
法律的基本原则：有法可依、有法必依、执法必严、违法必究。目前没有任何一部法律来约束这个行业，所以不违法，也不合法。那么由谁来管理呢？是不是放纵行业任意发展呢？肯定不是。在没有法律之前，行政机构来管理。
【第二】抓人是真的还是假的？？
有的是假的，有的是真的，假的多，真的少。例行的调控，走过场，会把行业里面的人带进派出所，把家里面的东西从窗户往外仍，桌子、椅子、厨具……乒乒乓乓，声势造的越大越好，有时候还有录像的，围观的当地人越多越好。进去后，一般能是下午傍晚的时候出来，因为这个时候当地人都回家了，悄悄的放出来，当地人以为遣散回家了。针对有的体系发生了刑事案件，或者体系本来就不健康，当地政府想他们赶走，那么这样的调控就是来真格的，把所有的人遣散走，至于回不回家没关系，反正不要在我这里做就行了。每年都有被赶走的体系，因为当地要维稳，要保持行业健康。交流请加
【第三】他们说的话都是真的吗？？
个人的经历，一般没有说假话的，因为本来行业就追求人人平等，而且很多平凡角色成功的案例，可以拿来做正面教材。行业的经历，一般没有说真话的，道理再简单不过了，你来我店里买馒头，我会告诉你这是染色馒头吗？你来我店里买衣服，难道我告诉你这质量不好？其次，行业本身有难度，有的人来了3、4年了都还没成功，要实话实说的话谁还敢做？所以都告诉你，我来了半年了，或者一年多了。经理也不会告诉你间接提成是304，不是456，因为士兵是不能带望远镜的
【第四】行业三座大山是什么？？
1.市场压力
叫花子都有三个朋友难道你没有吗？这句话刺激了很多的人加入。其实，仔细的分析下这三个人，实质是三片市场。行业发展的是人际网络，而人际网络有个天然的死穴――互相之间有联系，所以一旦来了个不认可的，回去后整片市场完蛋，不管你有多少的亲戚朋友，全部不会来了。你知道你朋友进chuan销了，你还会去吗？这是80％失败者的主要原因&。
2.经济压力
远远不止接3个人，我一共接了14个人，而每个人的花费，最少的1200，一般都在2000左右，你帮我算算我接人一共花了多少钱？&我说我能赚380万，那么即使我以前是个叫花子，现在也要花钱包装一下自己，住好的房子，穿好的，吃好的，花钱大方。加上日常的开支，你必须准本8万以上的运作资金。
3.&精神压力
因为我们是用谎言叫去的人，所以那些看不懂的人肯定得罪了，而且，他告诉别人后，连那些没来的人都得罪了，为什么？在中国，做chuan销，很多人认为是比坐牢还耻辱的事情！所以很多异地的朋友，一边要承受发展不好所带来的经济压力，同时要忍受亲戚朋友的指责，甚至是辱骂，毫不夸张，那样的日子，你准备好了吗？
【第五】成功概率有多大？？
首先，这个行业在刚刚运行时只有15――20％，而现在运行了13年之久只有5％，但是绝对没有异地的人说的100％。成功概率还和体系有关系，如果是浙江体系，广东体系，那么概率远远超过20％，如果是内陆某些体系，加上亲情线发展过多，那就是一将功成万骨枯。交流请加
【第六】我适合做行业吗？？
我们把人分成三个层次。
第一类：成功人士
有钱有关系，但同时他们的弊端也很明显。
1.容易放弃行业，来的时间一久，自然知道行业的困难，而丢7万块钱对他们无足轻重。
2.不会全职运作，经常往返于外地和行业之间，而行业有很多事情，只有全职才能做好。
3.不叫自己的亲戚和挚友，基本是叫和自己关系一般的朋友或下属，其中道理，你懂的。
4.姿态高，看不起一般人，生活和习惯上和普通人有隔阂，最容易走弯路的就是他们了。
第二类：小商小贩，白领
这类人是成功概率最大的
1.有理想，有见识，不满足，传统行业竞争大，他们迫切需要一个适合他们的成功机会。
2.拿的出钱来，虽然钱不是非常多，但7万块钱对他们还是没问题的，而且经济都能独立。
3.不会轻易放弃，7万块钱不多但是也不会轻易丢弃，同时为了自己理想，会坚持做下去。
4.多年打拼，有自己的人脉，而且认识的人也和他们一样，有点钱，且想上更高的台阶。
第三类：学生普通人
如果你是个刚毕业或者未毕业的大学生，那么，你做行业必须叫你的父母，否则绝对失败，目前我没见过，也没听说过有大学生靠自己做出去的。如果你是个普普通通的人，那么请你一定要给自己留条后路，份额少做点，千万不要借钱甚至贷款做，你们想成功――运气成份占了很多，实话！交流请加
【第七】三大谎言是什么？？
第一次谎言：被邀约的时候，是谎言邀约的。
第二次：当你上经理了，会告诉你经理的提成是304而不是456.
第三次：当你上总了，告诉你新的分钱模式，不交税，没有第二平台等等。
【第八】上总的潜规则是什么？？
所以潜规则，也就是不能正常上的，比如你是两线或者一线。一般是两种方式，第一，买线，一条线是6万多。第二：800份的时候上。前面的方式花钱多点，但是很多人选择前者，因为大家对上面的事情心里都没底，所以早上比晚上安心。
【第九】老总都那么有钱吗？？
如果是三线上的老总，而且下面布线都比较均匀的话，那确实是个砖石王老五。如果是两线和一线上的，那就没你想的那么好了，也许宝马是租的，项链是假的。有亏欠的老总吗？答案是肯定的。上去的时候是单线上去，自己下面还是单线，往下线也不多，这样的老总出局比喝稀饭还快，没几个钱的，不如外面打工几年。
【第十】行业的本质是什么？？
这就是一个生意，当地政府和外人的生意，因为繁荣了当地经济，所以现在的模式除了西藏，几乎每个省份都或多或少的有，加入你是当地一把手，招商引资没人来，你要不要政绩？你要不要收税？而这个可以实现他们所有的目的，还没成本。国家不管吗？别把我们身边所有的事情都和国家扯上关系，只要不出大事，利大于弊，在控制范围内，不和国家的方针相违背，你就只管干就行了。你要是在沿海生活的时间长，比如江浙一代，广东福建一代，会发现，这样的灰色行业比比皆是。交流请加
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