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基金定投全解析
&&&来源：本站原创&&&佚名
投首先考虑型 选择在上升趋势的市场 　　最优方案：“科学组合+相对低位”才会利益更大化
　　建议定期定额首先考虑股票型基金，其次定期定额投资时要选择在上升趋势的市场
　　60多家，400多只基金产品。究竟什么样的基金适合投资者用来做基金定投？什么时机做更加合适？分红方式如何选择？如何评估赎回时点？选择基金定投，这些问题必须弄清楚。
　　首先考虑股票型基金
　　市场上有这么多基金可以做定期定额，应该如何选择？由于定期定额投资属于中长期的投资方式，因此投资人必须谨慎选择投资的标的。
　　相关人士表示，不是每只基金都适合以定期定额的方式投资。首先型基金等固定收益工具不太适合用定期定额的方式投资，建议定期定额首先考虑股票型基金。其次定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。
　　这位建信基金相关人士表示，波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。不过如果在高点开始扣款，赎回时不幸碰上低点，那么即使定期定额分散进场风险也无法提高获利。
　　绩效平稳的基金波动小，一般不会碰到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。其实定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金。
　　上述建信基金相关人士总结，如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。
　　根据风险偏好科学配置基金类型
　　专家表示，一次性投资基金要考虑基金组合配置，做基金定投同样如此。
　　正确的基金定投组合方法，应该包含“债券基金＋货币基金＋股票型平稳基金＋股票型成长基金”，这样有保本无风险，收益高于定期存款的；有低风险的；有中等风险稳健收益的；有高风险高收益的。投资者可以在不同的时间，依据自己的收益、风险承受能力，灵活调整组合中各种基金所占的比例，以达到最佳配置的目的。
　　该基金理财专家表示，在市场处于目前这个相对低位的时候，风险承受能力较强的投资者可以适当增加股票型基金的定投比例。
　　市场处于相对低位时进入更合适
　　虽然基金定投让投资者省却了选时的烦恼，但是并不意味着基金定投不用选择合适的时机。
　　友邦华泰基金相关人士表示，市场低迷但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便目前市场处于低位，只要看好未来长期发展,就可以考虑开始投资。
　　例如，某投资者是做20年周期的基金定投，这相当于是一个全程240期的投资。如果他想让这240期投资的利益提高，就必须让尽可能多的期数在低市盈率期间买入，低市盈率状态延续的时间越长，基金定投者后期获利的空间就越大；如果市场在短期内涨幅巨大，反而会导致后期投资成本上升，基金定投者获利空间有限。如果投资者能在市盈率较低的时间坚持投资，一旦市场上涨，投资者在低位获得的筹码就能大幅获利。
　　上述建信基金相关人士也称，定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。
　　选择红利再投资比现金分红收益大
　　在办理基金定期定投时，分红方式应该如何选择？相关人士对记者表示，从长远角度来看，选择红利再投资比选择现金分红收益更大。
　　但很多投资者定投时，会忽略选择红利再投资。红利再投资是将分到的现金红利折算成份额再投资该基金，这样便能享受到复利的增长效果了。
　　举例来说：假如投资者在1925年用1美元投资标准普尔500种股票指数，并把全部红利再投资，到1997年末你会拥有1828.33美元。如果你不将收益再投资，原始投资的收益仅仅建立在股票升值上，则到1997年末你拥有的为76.07美元(Mary Rowland《投资共同基金》)。这个数据足以说明红利再投资与现金分红的收益差异十分明显。
　　此外，基金管理人为鼓励投资者追加投资，一般规定红利再投资不收取费用。如果投资者领取现金红利后，又要再追加投资的话，将视为新的申购，需要支付申购费用，所以选择红利再投资又有利于降低投资者的成本。
　　注意评估赎回时点
　　一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌，但是定期定额投资基金时确定赎回时点也很重要。如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积单位数的效果将大打折扣。
　　国联安基金相关人士表示，定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄将届的前三年就应该开始注意赎回时机。而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。(理财周报)
　　债券基金也适合定期定投
　　一说起基金定投，投资者首先想到的是股票型基金或者指数型基金，因为通过定投的方式可以熨平股市波动，获得资本市场长期稳健收益。而债券基金由于其自身的收益波动较小，被认为不适合定期定投。我们认为，选择定投债券型基金等风险较低品种，尽管收益可能不如偏股型基金定投，但其对本金和收益的保存能力较强，收益相对零存整取较高。
　　定期定投能够在一个相对较长的时期内通过平均投资成本而降低风险，这一方面的特质在投资股票型基金或指数型基金时得到充分展现。但同时我们也不能忽略定投的另外一重价值，即定期定投是一种现金流匹配管理的工具。所谓现金流匹配管理，对于个人而言是指根据现金收入状况和未来支出需求进行合理的安排，使得现金收入能够合理匹配日常性支出和未来大额一次性支付需求。要实现这一目的，我们需要合理地、有计划地投资。对于大多数以工资性收入为主要收入来源的普通投资者而言，薪金收入是逐月发放的，在满足日常支出之后进行强制性的定期投资，是一种良好的投资习惯。
　　债券基金主要投资于、债、企业债等固定收益类品种，收益相对平稳，换句话说，债券基金在相对较短的投资周期内发生阶段性损失的概率比较小。这种低波动和稳定增长的特性，对于预防性储蓄需求或者对资金有确定使用期限的投资者而言非常重要，因此债券基金适合定期定投。从投资收益的角度看，根据万德数据，从2004年1月至2008年12月，债券型基金录得54.72%的累计收益，而在此期间1年期定期存款的累计收益只有13.83%(债券型基金收益取2004年前成立的不能主动投资股票，但可以参与申购、可转债投资的8支债券基金收益的历史平均值)。由此可见，债券基金的定期定投可以成为稳健型投资者的选择。
　　另外，市场在大多数时间均以震荡行情为主，对于采用定期定投的长期投资者而言，投资成本也是一个必须加以关注的问题，因为收益率的微小差异会被时间放大，结果往往超乎想象。债券型基金申购费率相对较低，通过长时间的积累再加上复利的作用，投资成本上的优势会逐渐发挥出来。这也是我们向投资者推荐债券基金定投的原因之一。(上海证券报)
　　生命周期的基金定投方法
　　汇丰晋信基金总经理李选进说，这是根据人的生命周期理财目标，例如养老、子女教育或其他大额开支来确定一个投资比重，并随着投资期限的临近而不断调低风险资产。一般来说，距离目标期限低于五年，风险资产(如股票)的比重就不应超过50%。
　　生命周期的投资方法需要严格的执行纪律，不管对股票市场有多看好，都不能逾越风险资产的比例上限，采用此类方法的基金比较适宜长期定投。长期定投生命周期基金，无须随年纪增长进行基金转换，自动匹配风险特征。
　　国内的基金定投业务最早开始在2002年6月，据统计，如果从那时开始定期定额投资沪深300指数，到2008年底，年回报率有7.6%。但是如果定投生命周期投资指数(该指数的股票配置比例不高于45.5%，并逐年下降)。
　　尽管市场大涨时资产增值较慢，但当市场大幅回调时，资产仍平稳增长，最终超越市场，年回报率达到11.75%。
　　李选进分析称，以本次金融风暴为例，如果在五年前进行了一份为期五年的定期定额投资计划，标的是标准普尔500指数，普通的定投方法到2007年中大约取得了累计30%左右的收益，之后一年不仅将之前的收益悉数抹去，还出现了约30%的亏损。可见普通的定投方法只是从分散投资时点上降低了风险，却忽略了在资产配置上是趋于集中的，因为这种方法不断地在单个类别资产上追加投资。
　　而如果采用生命周期的基金定投方法，由于严格执行定期降低风险资产的政策，到2007年中时，已经临近目标期限仅一年时间，按照投资纪律，应该将股票资产比例降为20%~30%的水平，这样，虽然2007年最高点时的收益不及普通的定期定额投资方法，但是在之后的市场大跌中，却有效地保存了之前的收益。
　　每月定投1000元还贷教育金两不误
　　王女士32岁，家庭年收入13万元，小孩8岁，在民营学校上学。王女士家庭开销不大，一年约有8万元节余，夫妻两人都有养老保险和小额医疗保险。
　　王女士准备明年买房，同时想开始积累小孩的教育基金。目前手头有资金10万元，想咨询理财周报每月为小孩教育资金定投多少金额，才不会影响家庭的正常生活和明年的买房计划？
　　小帖士：
　　王女士目前手头资金10万元，每年有约8万元节余，如明年买房，预计届时能筹集首付款18万元，按30％首付计算，最高购房总金额为60万元。从谨慎的角度出发，我们假定王女士购房总资金为60万元，全部为商业贷款，贷款期限30年，每月需供款2468元，1年累计为2.96万元。
　　王女士的孩子目前8岁，在读民营小学，有一定学费负担。按6年每年小学教育投入1.5万元、6年初高中每年教育投入2万元、4年大学每年教育投入3万元计算，子女16年教育共需资金33万元。
　　假设16年中教育费用增长率5％，而定投基金产品的投资收益率10％，则王女士每年只需为小孩教育投资1.2万元，即每月1000元。
　　每月省200元压岁钱教子女怎样理财
　　蔡女士来信说读初二的女儿今年14岁，她每个月都会给女儿大约500元零花钱，因为家离学校很近，所以公交车费都省下了，零花钱主要用在买点午餐和早餐上，偶尔也会去买些小女生喜欢的挂饰和动漫之类的小玩意。
　　基本上她都会将钱分配好，并有200~300元剩余，子女将来的教育学费夫妇两人都有计划，并不缺钱，不知能否好好利用这笔剩余资金，让孩子从小学会理财。
　　小帖士：
　　蔡女士的女儿5年后读大学，如果指望每月200~300元的定投资金积攒教育资金有些勉为其难，蔡女士也不差这笔钱，但我们完全可以借此定投基金的机会角孩子养成理财观。
　　目前各家基金公司将基金定投门槛已经降至100~200元，蔡女士女儿每月200~300元剩余资金虽少，但仍然可以参与基金定投。
　　蔡女士可以督促女儿每月纪律性定投，并且每月带孩子一起看账单、学课程，孩子很快就会模仿父母的这种规律性理财方式；此时，如果父母和孩子一起学习合理理财是非常有利的。
　　例如，父母拿到“定投对账单”后，可以以所做的基金投资为参照，告诉孩子自己每月为他的未来投资了多少元，凭借这种共同的责任感，通过父母与孩子的长期持续互动和努力，让孩子正确地认识钱，学习理财方法，早日成为高财商的人。
　　每月基金定投3000元 4年赚足房贷首付
　　仅依靠银行存款买房，估计不太乐观，更何况目前我国还有进一步的预期，应该积极拓展理财方式
　　大部分人会把拥有一套属于自己的房子当作人生的最大理财目标。可是，动辙上百万元且波动不断的房价对于很多年轻人似乎遥不可及。但是通过基金定投，或许会帮助这些人实现买房梦。
　　1. 每月3000元，4年赚足房贷首付
　　小刘是上海某外资公司的白领，工作3年时间，目前月入八千，目前单身，是典型的“月光族”，没有任何存款。
　　因为小刘工作顺利，如果买房的话还贷应该不成问题。关键的是他以前的浪费习惯，没有储蓄的习惯，所以没有足够的买房首付款，而且争强好胜的他又不愿意向父母或者朋友借款。
　　目前，他下定决定想通过5年的时间，积攒到一笔钱作为购房的首付款，贷款购买一套80平米的房子。可是，如果按照上海目前的房价，一套80平米的房子至少需要100万，三成的房贷，首付需要33万。这样五年每个月至少要积攒下来5500元才行。这对于一直是“月光族”的小刘是很难做到的。
　　理财专家为小刘算了一笔账。建议每月4000元用于生活各方面的支出，包括租房、生活日用等。每月至少留下4000元。其中1000元用来做活期储蓄，另外3000元用来做基金定投。
　　以基金为例：如果客户从2005年1月至2009年3月以定期定额投资方式投资该基金，每月投资金额3000元人民币。在此期间，A先生一共投资的金额为153,000.00元，期末总资产额为269,699.23元，投资净收益116,699.23元，投资回报率为76.27％，年化投资回报率为14.28％。
　　如果小刘像以上这位客户这样，4年零3个月多的时间就可以通过基金定投积累了将近27万元。加上每个月1000元的存款共51000元(1000元×51月)，那么小刘在4年多的时间就可以积累32万元，距离买100万元房子的首付的目标已经指日可待。
　　2. 首投6万，月投4800元，两年结婚买房
　　陈先生，两年前毕业，目前和女友均在某事业单位工作，月收入合计在8000元左右。两人目前租房，每月房租1200元，其他开支每月还需2000元左右。两人共有储蓄8万元左右(银行存款)。
　　陈先生和女友计划两年以内购房结婚。但是，两个人目前的理财方式非常单一，基本上是靠存款。
　　理财专家认为，陈先生和女友在近期收入不会大幅增加的情况下，如果仅仅依靠银行存款积蓄来买房，估计这个梦想的实现将不会那么乐观，更何况目前我国还有进一步降息的预期。所以必须充分调动现有资本，灵活配置工作收入，大幅提高理财收入。
　　理财专家建议他们参与基金定投理财。如果我们采用股票型近三年平均年化收益率，为定投基金收益率假定基准，即34％，合净值月增长率2.5％。(据晨星数据日至日)。那么陈先生和女友两年后基本上可以实现结婚和买房梦。
　　具体建议如下：合理调配现有资产：8万元存款首先拿出2万元建立紧急预备金，这是保证正常生活的基石，可采用流动性较强的货币或者债券基金的形式。其余建议投入资本市场，考虑买一些偏股型基金。
　　其次，每月盈余的强制储蓄计划。4800元左右的月盈余，建议通过基金定投进行强制储蓄，提高利用率。
　　2年后，收益可以达到16万，加上先期的6万元一次性投入买卖基金收益：6×1.34×1.34+6×1.34=18.81万，陈先生和女友通过基金投资，两年后能够用来买房的积蓄可以达到34.8万元，按照30％首付款比例计算，两人完全有能力购买一套总价100万的住房。
　　3. 定投合理，5年还清贷款
　　李先生单身，25岁，在广州一家外企做销售，和父母同住。月收入8000元，有养老、医疗及失业保险；另有一处房产出租，每月租金1000元。无需承担父母赡养费。每月开销基本和收入持平，现有存款2万元。李先生认为，如果理智消费，每月3,000元就够用了。
　　李先生现在的理财目标是：第一，贷款购买一套小面积的二手房用于出租，打算首付三成(首付要靠父母)，计划5年还清；第二，(二)在资产配置和投资方面希望更完善。
　　理财专家建议，李先生贷款购买一套面积40平方米、房价6,000元/平方米左右的二手房，总价24万元。首付三成后，需贷款16.8万元，贷款5年，每月需供款3,356.8元，占每月税后收入的48.5％，占比不超过50％，在李先生可承受的范围之内，也可实现其5年内还清贷款的理财目标。
　　但是，目前李先生的资产结构不合理，需作一定调整。建议预留3个月的生活支出费用9,000元作为应急准备金(定期)，剩余资金1.1万元投资债券型基金。假设李先生在购房两个月后成功出租该套房产，每月租金税后收入增加1,500元，则李先生的每月税后总收入可达8,420元。每月节余资金中，用2,000元投资于基金定投。
　　两份定投月出2K收益8% 养老时攒够104万没问题
　　周华，女，35岁，大专学历，苏州市人，从事财务工作。现金及活期存款7万元，股票基金8万元，房子价值100万元，汽车及家电10万元，资产总计131万元，房屋贷款还有18万元余额。
　　本人月收入5000元，丈夫月收入5000元，每月的收入合计为1万元，每月支出总计为6300元，其中房贷为1800元，衣食费用为3000元，交通费用1000元，其他500元。每年的年终奖为3万元，每年的教育费用和保险费用支出各1元，总计2万元。
　　本人单位有养老保险/医疗保险/失业工伤保险/ 商业保险有大病保险(保额9万),意外险(保额10万)，丈夫单位有养老保险/医疗保险/失业工伤保险/商业保险有大病保险(保额9万)
　　儿子有一份意外保险(保额3万)。投资风险测试属于能承受中等风险;
　　理财目标：希望通过理财拥有第二套住房,儿子的教育费用,自己与丈夫的养老费用
　　搜狐理财特约聚富理财团队答复如下：
　　理财建议：现在周华每月的家庭结余为3700元，每年还有年终奖的结余为1万余，这样周华家庭每年的总结余为54400元，这部分资金作为家庭理财的主要规划对象。
　　根据周华的设想，希望通过理财实现拥有第二套住房的梦想。我们认为，应该首先检查这样一个想法的目的。很多人在有了闲钱的时候，总是在第一时间想到买房子，哪怕是已经有了足够居住的房子，这是很多人的习惯思维。但是究竟买房子为了什么，还建议周华女士很好的考虑一下。如果是基于投资的考虑，我们觉得主要应该比较房子的增值能力与投资其他方式多获得的收益。如果周女士能够通过其他方式投资获得比较理想的收益的话，我们建议周女士慎重考虑第二套房子的目标，尤其是在国家将要出台物业税的背景之下，家庭保有多套房产的成本将来会逐步的提高，作为一名理财师，有必要在此时给与你善意的忠告。以前人们热衷于买房子，主要是由于房子的升值潜力比较大以及投资渠道缺少所决定的，随着国家制度的健全以及投资渠道的发展完善，那必将成为一种历史。
　　周华的家庭年收入为15万元，但是现在看，支出有点过高，这样的消费结构并不支持在短时间内购买第二套房子，因为我们并不希望我们的客户或者是朋友在刚刚还完旧债的时候又开始背上新债，过上那种有很多“泡沫”的幸福生活，其实并不是很快乐的。如果周女士家庭真的需要购买第二套房子，我们觉得应该放在所有目标之后来完成，作为一个终极梦想也是不错的，即使实现不了，也不要勉强。
　　关于保险，周女士家庭成员的保障还是比较充分的，具备了基本的保险并且还购买了商业保险。从险种上分析，周女士和丈夫都缺少寿险，这个应该及时补充，一方面可以防范风险，另一方面也可以作为养老资金的补充。周女士的丈夫还应该补充一些意外险，这也险种的费用不高，但是保障是比较高的，具体应该根据丈夫的工作性质来决定。从数额上来分析，大病保险的额度建议适当的提高，因为根据资料显示，一般患重大疾病所需要的治疗费用至少
　　在20万元左右，所以现在9万元的保额是不足的，应该适当的提高保额，增加保费支出。保费支出的原则是双十原则，但是也不能过于拘泥于这个原则，主要是大部分风险都在规划范围之内即可，保费支出也允许适当的浮动，根据家庭的不同情况来具体操作。目前周女士家庭的年保费支出为1万元，还可以适当的提高，提高的幅度占到目前结余的10%左右即可。
　　儿子的教育费用与自己和丈夫的养老规划。可以通过基金定投的方式来实现，建议开始两个账户，其中一个定投指数型基金，每月的定投额度为2000元，按照8%的目标收益率来计算，10年后，账面资金大约为36万元，基本可以满足孩子的教育金的需求。另外一个账户利用现有的8万元的股票，基金作为启动资金，然后采取每月定期投入1000元的方式来综合实现养老目标，假设60岁退休，还有25年的准备时间，假设这个投资的以稳健投资为主，收益率在6%，那么，等到周女士夫妇退休之时，账户资金为104万元，可以作为养老金账户的重要补充，帮助周女士家庭实现有尊严而富足的养老生活。(搜狐理财)
　　基金定投利于稳健增值月收入2000元小白领理财有方
　　基本情况：读者谢小姐月收入2000元，读者“shiwei851212”月收入1600元，类似于谢小姐和“shiwei851212”的小白领正在经历着收入少、工作忙的奋斗阶段，这类“奋斗着的年轻人”该如何使自己的有限收入保值、增值呢？
　　目标：希望理财师能做一个针对这类小白领的理财规划。
　　强制储蓄有效积累资产
　　基金定投利于稳健增值
　　月收入2000元左右的水平，并不算富裕，首先要解决怎样开源节流的问题。如果投资者的年龄尚轻，可以考虑以强制性储蓄的方式来有效积累资产，每月最低只需几百元的投入，且不会影响到日常生活的必要开支。在这里先介绍定投基金的理财品种，它类似于银行的零存整取业务，但依据投资基金的不同属性从长期的收益性来看要比零存整取高，这样就可以通过专家理财的优势使资产稳健增值。一些基金定投的业务在银行网点就可办理，非常便捷。
　　另外，如果投资者有一些积蓄的话，购买银行保证收益的理财产品也是不错的选择。目前看来，银行有3个月、6个月、1年左右的理财产品可供选择，投资方向多为国债，票据类、信用度良好的企业债券，短期信贷等。不同银行间的类似产品收益率也会有较大差别，提醒投资者多方比较后，再做选择。
　　遵循“双十”原则
　　建议购买纯消费型定期寿险
　　在进行稳妥理财的同时，还要重视保险保障的功能。保险就好比防守，没有坚固的防御，再猛烈地进攻也无用。针对收入相对不高，但也有一定能力支撑保险费用支出的人群，较适合期缴保费的投保方式。
　　为了突出保险的保障功能，建议购买纯消费型的定期寿险品种，相对那些含有储蓄功能的万能型、分红型险种来讲，保险费用便宜不少，更能体现保险产品的价值所在。具体投保的保额和保费可以参考“双十”原则来安排，即，投保保额为家庭年收入的10倍，年缴保费为年收入的1/10。当然，在收入能力有限的时期不必一步到位，可以循序渐进地来执行。特别是在组建家庭后，应将家庭的经济支柱充分投保，以免意外突发事件给家庭造成重大损失。
　　小心陷入“无节制办理信用卡”怪圈
　　小白领通常乐于使用信用卡，在方便同时也不可避免地可能成为“卡奴”。在此，理财师给予建议：首先需要明确，使用信用卡消费是透支性消费，即是今天花明天的钱；储值卡消费是与当日的货币等价，只不过是不通过现钞交易。正是因为二者与“白花花的银子”相比是虚拟的，从而导致人们的不理性消费日益严重。
　　切忌将工资卡当成消费卡随身携带，特别是“购物狂”们，做到这一点，是挥手告别“月光族”，实现财富累积的第一步。此外，要注意小心陷入“无节制办理信用卡”的怪圈，某些银行的信用卡的卡面设计以其独特别致吸引了无数追捧者，还有像“办卡送礼品”之类的营销战术，需要警惕。总之，要时刻提醒自己，擦亮双眼！
　　伴随收入增长
　　逐步关注较高风险投资产品
　　随着这类人群的年龄增长，相信其收入增长也会有一定空间，下一阶段的理财规划应提早做出安排。
　　在现金流充裕且有一定资产形成累积效应时，除配置定期存款、产品、基金定投外(在事业上升期内可考虑股票型基金)，不妨适当配置一些具备较高风险的投资产品，比如银行开办的“纸黄金业务”，但应根据自己的风险承受能力适当介入。
　　简单来讲，投资者可遵循“80”法则来进行投资分配，即(80减去现在的年龄)×100%为投资到风险资产上的比例。另外，需要准备家庭3至6个月的消费支出为紧急备用金，以应对不时之需。
　　退休后养老费用筹集的问题也要尽早考虑并实施，为了达到资金锁定的功能，不妨购买年金保险产品，待到退休时，便可提取，专款专用，以补足养老金缺口。
　　日后组建家庭，随着孩子的降生，还要考虑子女教育规划的问题，可通过建立子女教育基金的方式来覆盖各个时期的教育费用支出。此时，双方父母赡养费用也要做出相应的安排。 (经济参考报)
　　上投摩根王鸿嫔博客：分享我的亲子定投经历
　　今天和我们的投资人交流有关亲子教育的议题，我自己有三个小孩，所以对子女的教育也是特别需要的。
　　家庭理财要建立基本安全网
　　作为一个家庭来说，其实个人也是一个家庭单位，随着年龄的成长，家庭的结构会作一些改变，你的理财需求要先设定好目标，你的目标是什么，有一些是没有办法回避的，那就是储蓄性的需求。储蓄性的需求包含你的退休金、子女教育金。以退休金为例，除非你不相信你长命百岁就算了，而我是相信我会长命百岁的，所以我要准备;在座为人父母的都有小孩子需求的，我们今天讲的就是子女教育。
　　我个人是非常积极的人，我从很早之前开始做投资，在我有第一份收入的时候就买保险了，我做投资时银行存款很少超过4、5位数，我就想办法把资金调出去，因为我觉得放在存款里面对我来讲蛮蠢的，我个人很积极。
　　可是我一个人吃全家饱的时候没有关系，当我有小孩的时候，我总不能有一天跟小孩讲“你的教育金妈妈赔光了，不可以读书了”。不能这样的，所以我们还是要在储蓄上面要建立一些基本的安全网。
　　子女教育是家庭理财第一需求
　　我们先不讲教育在培育他上面要花费的精神，先讲实际付出部分，在美国有一个统计，计算养大一个小孩学费需要多少钱，先不说上常春藤名校这样极端的例子，因为美国大部分好的学校是私立的，东方社会大部分好的学校是公立的，因为政府资源投入到美国的教育体系不太一样，他是私立的反而比较好的学校。但是一般的如果从小到大，他大概算过养一个小孩以美国的收入水平，各位猜猜看平均大概要多少钱，从小到大，只算学杂费，就是读书需要的是10万美元。
　　全世界金融海啸以后，即使在欧洲和美国这些经济成长率比较平缓的市场，GDP的成长可能5%就是过热了，即使是这样子，包括你各种的费用，工资有时候都会停滞，但是有一项费用是一路不回头的，过去这几十年的数字是一直往上涨的，就是学费。在全世界学费是不停的，在亚洲市场普遍来说，我们统计过包括日本、包括内地这边，美国自己也有过统计，其他的市场香港、台湾市场也算过，每个市场的数字也许不一样，但是大概猜一下你认为学费的涨幅大概是多少？大概都是两位数10%以上。过去这几年可能大陆的经济成长很快，这个部分我们工资收入的成长很快，我刚刚讲即使在欧美GDP成长已经是比较趋缓了，他的学费涨幅很是很高的，他的工资可能涨不了那么多，可是学费还是涨，怎么办？
　　为什么子女教育金在全世界各地都很被重视，因为在你家庭的理财上面都占了非常重要的份额，一个是子女教育，另外一个是自己的退休金，我们今天不讲退休金，我们今天光讲子女教育，有些道理是通的，这两个目的都是一个比较长期的，而且你不可能回避的。
　　我们给各位看的(PPT)是国内的一个调查，在国内一般的父母大概都有在算，中国把小孩的教育还是放在很前面的，占了家庭的教育大概是30%，如果对子女的教育投入更高的话这个比例还会更高一点。
　　我们再给各位看一个另外的数字，这是《理财周刊》做了一个统计，如果以我们的国民所得跟刚刚提到美国的案例比的话，教育费占我们的支出比例比美国更高，到底需要多少钱呢？我们做了一个统计。这是国外在香港、在澳大利亚，美国哈佛这种是私立学校我们换算成人民币，在香港少则40万人民币，多则上百万的人民币。如果你小孩能够够优秀的话，很多到国外读书都是可以拿到奖学金的，奖学金扣掉还是有很大部分的费用，比如有生活、住宿费。另外，如果把通货膨胀算进去，今天的100万到了十年之后可能不是100万了。
　　如何积累子女教育储备金？
　　第一，你要越早开始准备越好。第二，选择适合的投资工具。有一些平民化的标的，比如股票型基金，这也是在全世界，比如在欧美社会很普遍拿来作为子女教育金和个人教育金储备的投资工具，平均的报酬率不会像巴菲特20%或者是18%，但是大概可以达到比如8%甚至到15%，其实已经很好很好了。
　　我直接给大家看几个数字。我们拿上证指数来测算，上证指数从历史来看，以上证指数作报酬率，你将小孩送到香港读书的话，我们估算需要储备36.7万，从1991年开始做定投的话，他事实上每个月只需要定投200多块，这个报酬率是非常高的；如果是一个12岁的小孩从02年开始做，做了大概6年后，他小孩就可以到香港去读书。
　　我希望大家记得我讲的这一点，我讲“亲子定投”的问题。前两天我接受一个专访，他说他的小孩也在上高中，希望通过基金定投帮他准备大学的教育费用。我说个人的立场认为这个不太合适，如果三年之内要用到这笔钱的话不太合适做亲子定投。小孩小的时候就要开始，越早开始越好。因为股票市场毕竟是波动的，这三年也许正好碰到往下循环的话，资产的安全性会下降。我们通常建议至少是5年以上，5年一般来说在这个市场已经经过了一个完整的循环。
　　我们经历过单边上涨和单边下跌、非常陡峭的多空循环。经过这样的循环，定投的结果是怎样的？我们来看一看。以2001年7月到2004年3月为例上证指数为例，正好经历了一个从下跌到回升的循环，这个期间上证指数总共下跌了9.3%，可是如果这一段期间你是每个月持续定投，我不讲个别的基金，我就讲指数，定投的报酬率仍可达9.8%。
　　我们再往后看，内需动力基金是我们07年成立的基金，这是在股市多头的时候成立的，后来市场转向空头，基金的报酬率也会比较低。但是如果透过定投的方式你反而还有小赚，这是一个极端的。
　　如果我们以香港指数来看的话，香港指数如果用定投的话，时间拉得越长，大概6年以上基本上是赚钱的，年化定投的回报率为正，基本上是全垒打，胜率就非常之高。
　　建议用积极的股票型基金做定投
　　也有人问定投什么品种的基金才会比较好？现在有货币基金、债券基金、平衡基金、股票基金、指数基金等等，我们还是建议选择比较积极的股票型基金比较合适。
　　就我们公司的这几个产品来讲，在目前中国的经济结构情况下，我们觉得为年纪较小的孩子定投中小盘基金会是比较合适。为什么？将中小盘股的时间拉长，他的报酬率都比大蓝筹要好。但是他同样伴随的是什么呢？市场跌的时候他也跌下来了。所以你自己一定要做一个比较长期的准备，如果你只定投3个月、3个季度，这个基金可能就不合适。
　　另外，如果希望可以平衡一点的话可以做中国优势+阿尔发，两票型基金。如果你还有部分的资金可以布局在海外的市场，我们还是建议投资人选择的是的基金，比如亚洲的股票型基金，再搭配一个欧洲的股票型基金。
　　实际上定投不需要太复杂，并不需要选太多。因为很简单，你只要享受那个经济体的经济成长就好了。我们相信中国的经济成长会持续地长期向好，那么就将资金透过定投方式储备你长期的需求。
　　市场下跌更应坚持定投
　　关于定投，我们在过去这一年也碰到了很多客户的问题，尤其是市场往下跌的时候，因为他失去信心了，他说“我到底还要不要做？”我们刚刚跟各位有提到，时间拉长，你就会相信定投的效力，尤其是复利的效力，对于子女的教育金的储备非常有效。
　　以2001年―2008年的定投案例来说，如果这期间坚持每月定投，中间经历股改、非典、市场到达6000点又急速回调，整个市场的波动是非常大的。这个投资人的定投回报率是77%。
　　如果碰到股市下跌时，投资人停扣了定投，等市场回暖再继续，他也挣钱，但回报率是39%，明显比前面那个低一些。
　　如果投资人在低点的时候还加码，他的回报率反而会更高。
　　分享我的亲子定投经历
　　以上和大家交流了对定投的观念，我也很愿意跟各位分享我自己实际的例子，也许有些投资人曾经听我讲过。我自己也有三个小孩，其实子女教育对我的负担，可能大家不会否认我的负担比在座的各位任何一位都要重，因为我有三个。怎么办？
　　一样，我的小孩教育金的储备也是通过定投来做的。定投看起来好像很简单，好像没什么特别，但是做起来没有那么容易。因为中间很容易错误的操作，比如牛市的时候你会在想说我要不要再加码，熊市的时候害怕了就停扣了。我很坚持每个月帮他做，现在积累下来这十几年效果其实真的很不错。以后他要念书，他要读什么，当然超级贵族学校可能还要再加把劲，但是一般的话应该是可以负担的，剩下的就是她的能力是否考进去了。
　　我建议通过定投的方式，因为成功率会比较高，我举一个例子，我们公司第一个基金――中国优势，它是2004年秋天的时候成立的，这个基金到目前为止我们发现即使有人再怎么厉害，你从成立的时候开始买1块钱，到它最高的时候，我们很少的客户可以赚到整个的，但是定投比较容易，成功率会非常高。
　　资产配置决定获利的91.5%
　　最后我想给各位看的是投资组合的布局。这是美国一个退休金的统计资料，大概统计了20几年，他发现获利的因素在于资产的配置而不是何时买哪一支股票，资产配置的决策是在投资决策的成败因素中最重要的。所以我们还是建议要做配置，有不同的产品像组球队一样，或者是像煮菜一样，不管是餐厅的大厨还是家里面的家庭主妇，都希望自己煮一桌菜出来是荤素兼备。一支球队如果每个球员都是姚明，好像很厉害，其实不会赢的。如果踢足球每个人都是贝克汉姆也不一定赢的，因为你需要守门员。所以你要有攻击的，也要有防守的，也要有守门的。
　　我们过去偏积极的基金较多，保守型是我们的货币基金。上投摩根现在正在发行的一个债券基金，这也是保守型的产品，各位有兴趣的话可以到网站看到具体的情况。
　　我再提醒大家一下，你不管再怎么样的悲观也不要走到极端说完全空手，你再怎么乐观也千万不要把资金全部投入股票市场，这两种极端你都承担很大的风险。讲起来后者的风险比较大，会赔钱；而前者的风险是你把钱全部退出来，只是少赚钱的风险。但是怎么对抗通货膨胀呢？所以还是要有一定适度的投资。每个投资人风险承担的能力不太一样，这个股债的组合也可以做一些调整。(上投摩根)（南方财富网基金频道）
（责任编辑：王梦清）
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